Планирование денежных потоков организации

• использования метода ускоренной амортизации основных средств;

• сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков отражаются  в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

4. Планирование денежных потоков  организации.

 

Информация всех видов планируемых денежных потоков  предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе - плане поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия.

Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План разрабатывается в следующих этапах:

На I этапе - прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами:

- исходя из планируемого  объема реализации продукции;

- исходя из планируемой  целевой суммы чистой прибыли.

1. Исходя из планируемого  объема реализации продукции, расчет  отдельных показателей плана  осуществляется в такой последовательности:

• Определение планового объема реализации продукции.

Базируется на разработанной производственной программе, учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка.  Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает планируемый объем производства товарной продукции.

• Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности.

Осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления кредита.

• Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции.

Рассчитанный показатель плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции характеризует планируемый объем положительного денежного потока предприятия по операционной деятельности.

• Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции.

В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию.

• Расчет плановой суммы налоговых  платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящего в цену продукции).

Осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.

• Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности.
• Расчет плановой суммы  налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
• Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности. Производится по формуле:

ЧПп = ВПп – НПп  , где

ЧПп - плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ВПп - плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; НПп - плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.

• Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности.
• Расчет плановой суммы чистого денежного потока. Рассчитывается: 

2. Исходя из планируемой  целевой суммы чистой прибыли, расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:

• Определение плановой целевой суммы чистой прибыли предприятия.
• Расчет плановой целевой суммы валовой прибыли предприятия.
• Расчет плановой  суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
• Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции.
• Расчет плановой  суммы  поступления денежных  средств от  реализации продукции.
• Расчет плановой  суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).
• Расчет плановой  суммы  расходования денежных  средств по операционной деятельности.
• Расчет плановой суммы чистого денежного потока.

На II этапе - разрабатываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия (с учетом чистого денежного потока по операционной его деятельности). Осуществляется методом прямого счета. Основой осуществления этих расчетов являются:

• Программа реального инвестирования
• Проектируемый к формированию портфель долгосрочных финансовых инвестиций.
• Предполагаемая сумма поступления доходов от реализации основных средств и нематериальных активов.
• Прогнозируемый  размер инвестиционной прибыли.

На III этапе  - рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной его деятельности в предстоящем периоде. Осуществляется методом прямого счета на основе потребности предприятия во внешнем финансировании, определенной по отдельным ее элементам.

На IV этапе - прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

Разработка платежного календаря.

Основной целью разработки платежного календаря (во всех его вариантах) является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.

Платежный календарь позволяет решать следующие основные задачи:

• свести прогнозные варианты плана поступления и расходования денежных средств  к одному реальному заданию по формированию денежных потоков предприятия в рамках одного месяца;

• в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия;

• обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

 • в максимальной  степени обеспечить необходимую  абсолютную ликвидность денежного  потока предприятия, т.е. его платежеспособность  в рамках краткосрочного периода;

• включить управление денежными потоками в систему оперативного контроллинга  финансовой деятельности предприятия.

Виды платежного календаря формируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе различных подразделений и структурных единицах.

Основные виды платежного календаря приведены ниже. 

1. В системе оперативного  управления  денежными потоками  по операционной деятельности  предприятия основными видами  платежного календаря являются  следующие:

• Налоговый платежный календарь.
• Календарь индексации дебиторской задолженности.
• Календарь обслуживания  финансовых кредитов.
• Календарь выплаты заработной платы.
• Календарь (бюджет) формирования производственных запасов.
• Календарь (бюджет) управленческих расходов.
• Календарь (бюджет) реализации продукции.

2. В системе оперативного  управления денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия основными видами платежного календаря являются следующие:

• Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных  финансовых инвестиций.
• Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций.
• Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов.

3.  В системе оперативного  управления денежными потоками  по финансовой деятельности предприятия  могут разрабатываться следующие  виды платежного календаря:

• Календарь (бюджет) эмиссии акций.
• Календарь (бюджет) эмиссии облигаций.
• Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам.

Конкретный перечень видов платежного календаря предприятие

устанавливает самостоятельно с учетом требований эффективности управления денежным оборотом.

 

 

 Заключение.

 

В контрольной работе были рассмотрены этапы управление денежными потоками предприятия. Управление последовательно охватывает 5 этапов, из которых два: планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов (пункт 4) и оптимизация денежных потоков предприятия (пункт 3) были рассмотрены подробно.

Информация планируемых денежных потоков отражается в плане поступления и расходования денежных средств. План разрабатывается в 4 этапах.

 План поступления и расходования денежных средств, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, дает лишь общую основу управления денежными потоками предприятия. Вместе с тем, высокий динамизм этих потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового финансового документа,  платежного календаря. 

В данной работе были приведены основные виды платежного календаря. Но, они как формы оперативного планового документа могут быть дополнены с учетом объема и специфики хозяйственной деятельности предприятия.

Управление денежными потоками предприятия – одна из важнейших задач финансового менеджмента, которое  требует огромного количества  информации и громадных усилий, но это неотъемлемая часть функционирования организации. 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

 

1. Бланк  И. А. Финансовая  стратегия  предприятия. – Киев : Эльга ,

       Ника-   Центр, 2004. – 720 с

2. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / А.Н.Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов и др. – 5-е изд., степ. – М.: КНОРУС, 2008г.
3. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс – 4-е изд. – Спб. Питер, 2009г.
4. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / И.М.Карасева, М.А. Ревякина, - 3-е изд. – М.: Омега-Л,2008г.
5. Кузин  Б. Методы и  модели управления  фирмой : учеб. пособие /                  Б. Кузин,  В. Юрьев, Г. Шахдинаров. – СПб. : Питер, 2004г.
6. Миронов  М. Г. Финансовый  менеджмент : учеб. пособие. – М. : Экзамен, 2004г.
7. Чуева Л. Н.  Экономика фирмы : учебник для студентов вузов /     Л. Н. Чуева. – М. : Дашков и Ко, 2007г.