Реструктуризация кредиторской задолженности

Средняя величина соотношения  текущих обязательств предприятий  и их среднемесячной выручки за 2009 год составляла (согласно мониторингу) около 9 месяцев, за 2010 год - 7,4 месяца, а по итогам 1 полугодия 2011года - 6,5 месяцев. Несмотря на положительную тенденцию, рассматриваемый показатель превышает установленное значение более чем в два раза. Кроме того, данные мониторинга свидетельствуют о том, что только четвертая часть организаций может в течение срока, меньшего, чем 3 месяца, рассчитаться по своим обязательствам за счет своей выручки. Следовательно, 75% российских предприятий являются потенциальными объектами применения процедур банкротства.[6]

Все вышесказанное свидетельствует  как о необходимости решения  основной задачи финансового оздоровления предприятий, так и относительно более простой, но тоже очень важной задачи экспертизы финансового состояния  предприятий и определения их платежеспособности. Последнее особенно важно в связи с тем, что  в свете особенностей отечественной  экономики далеко не все подходы, разработанные в мировой практике, применимы к российским предприятиям. Кроме того, признаки неудовлетворительной структуры баланса, установленные  постановлением Правительства РФ от 20.05.2003 N 498 и раньше широко использовавшиеся для экспертизы финансового состояния  предприятий, в настоящее время  следует признать недостаточными для  определения платежеспособности предприятий.[11]

Конечно, полный и глубокий анализ платежеспособности и уровня финансового состояния предприятия  может быть проведен на основе подробного изучения первичной финансовой документации, что в практике работы органов  государственной власти очень трудно реализовать. В то же время финансовое состояние и платежеспособность предприятий могут быть с высокой  достоверностью определены и по основным документам бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.). Для этого можно выделить следующие основные показатели:

1) соотношение среднего размера текущих обязательств организации и ее среднемесячной выручки за тот же период. Если значение данного показателя превышает 3, то предприятию понадобится более трех месяцев, чтобы рассчитаться по своим долгам, при условии, что вся выручка будет направлена на погашение текущей задолженности перед кредиторами. Этот срок выше, чем установленный законодательством.

Предприятие может расплатиться по своим долгам, если сможет реализовать  свое имущество, в первую очередь  то, что является относительно быстрореализуемым - оборотные активы. Конечно, при  этом оборотных активов должно быть в достаточном количестве как  для расчетов по обязательствам, так  и для продолжения процесса производства;

2) соотношение стоимости оборотных активов и текущих обязательств предприятия. В зарубежной практике принято, что данное соотношение должно быть не ниже двух. Для российской действительности следует признать, что такая граница достижима только для небольшого количества предприятий. По данным мониторинга, только 11% организаций отвечают этому критерию, а около 40% предприятий имеют менее 1 руб. оборотных активов на 1 руб. текущих обязательств. Среднее соотношение составляет 1 руб. 8 коп. на 1 руб. обязательств.

Таким образом, в случае если у предприятия соотношение среднего размера текущих обязательств к  среднемесячной выручке превышает  три месяца и одновременно соотношение  стоимости оборотных активов  к стоимости текущих обязательств меньше 1 руб. на 1 руб., то оно, безусловно, является неплатежеспособным. Но и  в случае, если рассматриваемое соотношение  активов и обязательств превышает 1, но находится в критической  области до 1,2, финансовое состояние  предприятия также неудовлетворительное, поскольку, расплатившись по своим долгам, оно не сможет продолжать производственную деятельность, лишившись большей части оборотного капитала;

3) наличие собственного капитала в оборотных средствах. Этот показатель представляет собой разницу между стоимостью оборотного и заемного капитала предприятий. Отсутствие собственного капитала в оборотных средствах говорит о том, что все оборотные активы предприятия сформированы за счет заемного капитала, а также часть его внеоборотных (основных) средств уже принадлежат, по сути, кредиторам. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20.05.2003 N 498 доля собственного капитала в оборотных средствах должна быть выше 10%.

По состоянию на 1 июля 20011 года среднее значение доли собственного капитала в обороте по организациям, по которым проводился финансовый мониторинг, составляет менее 1%. Половина всех организаций вообще не имеют собственных оборотных средств, а требуемый норматив выполняется только в отношении 30% предприятий. Очевидно, что организации, не имеющие собственных источников формирования оборотных средств, должны относиться к числу организаций с неудовлетворительным финансовым состоянием;

4) динамическая характеристика безубыточности текущей хозяйственной деятельности предприятия. По ряду понятных причин такой характеристикой не может быть прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Целесообразно использовать показатель рентабельности продаж, определяемый как соотношение прибыли и выручки от продаж. По данным мониторинга, средний показатель рентабельности продаж составляет 8 коп. на 1 руб. выручки без учета НДС, акцизов и других обязательных платежей.[15]

Рентабельность текущей  деятельности является одним из важнейших  показателей действительного финансового состояния предприятия. Даже при других не вполне удовлетворительных показателях наличие рентабельности свидетельствует о положительных тенденциях. В то же время при благополучии всех других статических финансовых показателей отсутствие рентабельности по основной деятельности предприятия является признаком возникших проблем, которые могут быть причиной ухудшения финансового состояния в будущем.

Таким образом, основной целью  реструктуризации кредиторской задолженности  предприятий по налогам и сборам  является гарантированное ежеквартальное поступление в бюджет сумм просроченной реструктурированной задолженности  и начисляемых на них процентов  при условии своевременной и  полной проплаты текущих налоговых платежей и сборов.

1.3 Способы реструктуризации кредиторской задолженности

Обязательства организации, возникающие в ходе ее финансово-хозяйственной  деятельности, имеют определенные сроки  исполнения, нарушение которых может  привести к уменьшению авторитета организации  в глазах партнеров, контрагентов, собственных  работников и т.д. Неоднократная  необязательность организации влечет за собой, как правило, отказ партнеров  от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством  и договорами, что может в конечном счете закончиться ее банкротством.

Конечно, чтобы не допустить  негативного развития событий, необходимо постоянно следить за возникновением и своевременным погашением задолженности  перед кредиторами. Однако что делать, если организация по каким-либо причинам попала в трудное финансовое положение, ведь в этом случае соблюдать финансовую дисциплину практически невозможно?

В практике финансовой деятельности организаций существуют механизмы, с помощью которых можно снизить  объем нагрузки (давления) обязательств на финансы организации в текущем  периоде, что позволит повысить или  восстановить ее платежеспособность. Рассмотрим порядок их применения в  бухгалтерском и налоговом учете.[6]

Если организация намерена продолжать финансово-хозяйственную  деятельность, но находится в затруднительном  финансовом положении, одной из первоочередных мер, которую она должна предпринять, является проведение анализа кредиторской задолженности. Для этого каждое обязательство, включая различные  его составляющие (основная сумма, проценты, пени), рассматривается в отдельности  по каждому конкретному кредитору.

Затем составляется список первоочередных кредиторов. Очередность  погашения обязательств определяется с точки зрения последствий задержки платежа. После группирования кредиторов в зависимости от срочности и  важности обязательств определяются объемы задолженности по каждому кредитору  и рассматривается возможность  проведения реструктуризации задолженности  с ними или, иными словами, нахождения альтернативных способов погашения  задолженностей в текущем периоде. Выбираться тот или иной метод  реструктуризации кредиторской задолженности  организации должен исходя из критерия эффективности: максимум эффекта в  результате сокращения задолженности, минимум затрат на его проведение.

Рассмотрим основные методы реструктуризации задолженности. 

 
1. Отсрочка  и рассрочка платежей 

Одним из способов решения  проблемы недостаточности денежных средств для погашения задолженности  может быть заключение соглашения с  кредитором об отсрочке (рассрочке) платежей. Под отсрочкой понимается перенесение  платежа на более поздний срок. Рассрочка представляет собой дробление  платежа на несколько более мелких, осуществляемых в течение согласованного сторонами периода.

С позиции гражданского законодательства, если в договоре (дополнительном соглашении) оговорены условия об отсрочке (рассрочке) платежей (п. 1 ст. 823 ГК РФ), возникают  отношения коммерческого кредитования. Продажа товаров на таких условиях является продажей в кредит.

На период кредитования в  договоре может быть установлена  обязанность покупателя уплачивать проценты, которые в данном случае являются платой за коммерческий кредит (ст. ст. 809 и 823 ГК РФ). Следует отметить, что проценты являются не штрафной санкцией, а выполнением дополнительного  условия, определенного договором  на основании п. 1 ст. 809 ГК РФ.

2. Переоформление  задолженности в вексельные обязательства  

Возможно использование  варианта реструктуризации задолженности  организации путем предоставления кредитору своих векселей. Применение данного метода также может освободить организацию от уплаты долга в  данном периоде и, соответственно, способствовать улучшению показателей деятельности организации.

Напомним, что вексель - это  ценная бумага, которая в соответствии со ст. 815 ГК РФ удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя  выплатить в определенный срок полученные взаймы деньги.

Проведение расчетов за товары (работы, услуги) с использованием собственных  векселей по сути является получением коммерческого кредита в виде отсрочки оплаты (п. 1 ст. 823 ГК РФ). Вексель, таким образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками.

Учет хозяйственных операций по реструктуризации задолженности  перед кредитором практически аналогичен уже рассмотренному варианту отсрочки платежей.

3. Зачет взаимных  платежных требований

Нередко организация является и должником, и кредитором одного и того же лица. В этом случае эффективным  способом сокращения кредиторской задолженности, безусловно, является проведение операции по зачету взаимных платежных требований (взаимозачет).

Проведение взаимозачетов  регулируются ст. ст. 410 "Прекращение  обязательств зачетом" и 411 "Случаи недопустимости зачета" ГК РФ.

Российское законодательство допускает проведение взаимозачетов  между тремя и более участниками. Цель проведения данного мероприятия  заключается в выявлении среди  должников организации тех, у  которых, в свою очередь, имеется  задолженность кредитора, срок оплаты которому для организации уже  наступил или просрочен. Проведя  процедуру взаимозачета, все стороны  уменьшают свои дебиторские и  кредиторские задолженности.

В случае отсутствия встречной  задолженности кредитора для  проведения взаимозачета финансовые работники  организации могут создать такую  задолженность посредством механизмов продажи дебиторской задолженности  кредитору (по договору цессии) и перевода долга организации на другого  кредитора. Особое значение данная схема  имеет в случае, когда дебиторская  задолженность продается кредитору, тогда возникает встречная задолженность  кредитора, которая может быть погашена путем проведения с кредитором зачета взаимных платежных требований.

Зачетная схема может  применяться и в случае перевода кредиторской задолженности от одного кредитора на другого. Такая возможность  с согласия кредитора предусмотрена  п. 1 ст. 391 ГК РФ. При этом соглашение о переводе долга должно быть заключено  в соответствующей письменной форме (п. 2 ст. 391, п. 1 ст. 389 ГК РФ). При переводе долга на нового должника обязательство  остается неизменным, но лица в обязательстве  меняются. С помощью проведения данной схемы организация выбывает из обязательства, т.е. ее кредиторская задолженность  перед поставщиком считается  погашенной с момента принятия новым  должником обязательства по уплате долга. Кредиторская задолженность, возникшая  у организации перед новым  должником в сумме первоначального  обязательства, может погашаться проведением  с ним взаимозачета.

Следует помнить, что в  некоторых обстоятельствах проведение взаимозачета невозможно. Согласно ст. 411 ГК РФ не допускается зачет требований, по которым срок исковой давности истек, при возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, взыскании алиментов, пожизненном содержании и иных случаях, предусмотренных законом или  договором.

  4. Погашение задолженности посредством передачи  кредитору имущества  

По соглашению сторон обязательство  может быть прекращено предоставлением  взамен исполнения отступного (уплатой  денег, передачей имущества и  т.п.), размер, сроки и порядок предоставления которого установлены ст. 409 ГК РФ.