Современные методы финансового планирования и прогнозирования на микро и макроуровне

За рассматриваемый период произошло уменьшение доли капитала и резервов: в 2011 году на 13,27%, в 2011 году – на 26,59%, она стала равной 38,85%. Следовательно, менее 50% имущества предприятия принадлежит собственникам, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

Таблица 5 - Структура пассивов ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 годы (% к итогу)

Показатели	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года	Отклонение
				2012г. к 2011 г.	2013г. к 2012 г.
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,01	0,003	0,002	(0,002)	(0,002)
Нераспределенная прибыль	78,70	65,43	38,84	(13,27)	(26,59)
Итого по разделу 3	78,71	65,44	38,85	(13,27)	(26,59)
4. Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	4,63	8,37	7,99	3,74	(0,38)
Кредиторская задолженность	16,66	26,19	53,16	9,53	26,97
Итого по разделу 5	21,29	34,56	61,15	13,27	26,59
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

На рисунке 7 представлена структура пассивов за 2011-2012 годы.

Рисунок 7 – Структура пассивов ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 год

Такое значительно уменьшение произошло под воздействием значительного снижения доли нераспределенной прибыли на 26,59% в 2011 году. Отрицательной оценки заслуживает повышение доли краткосрочных обязательств на 13,27% в 2011 году и на 26,59% в 2012 году по причине значительного роста доли кредиторской задолженности: на 9,53% в 2011 году и на 26,97% в 2012 году. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать следующие выводы:

- положительно оценивается  снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости имущества на 0,8%, она составила на конец 2012 года 73,46%. Это говорит о больших вложения в иммобилизованные активы, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, однако большая часть средств вложена в дебиторскую задолженность, что говорит об их иммобилизации и заслуживает отрицательной оценки;

- отрицательно также можно оценить повышение доли краткосрочных обязательств на 13,27% в 2011 году и на 26,59% в 2012 году по причине значительного роста доли кредиторской задолженности: на 9,53% в 2011 году и на 26,97% в 2012 году. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

Следовательно, для предприятия очень актуальной является проблема управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Необходимо рассмотреть, как данные изменения в балансе ООО «Ренессанс-Логистик» повлияли на его финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и  рентабельность деятельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (табл. 7).

Таблица 7 - Классификация типа финансового состояния ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 годы (тыс.руб.)

Показатели	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года	Отклонение
				Начало 2012/начало 2011	Начало 2013/начало 2012
1	2	3	4	5	6
1. Общая величина запасов и  затрат (33)	23225	19918	27367	(3307)	7449
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	25856	(25626)	(195449)	(51482)	(169823)
3. Функционирующий капитал (КФ)	25856	(25626)	(195449)	(51482)	(169823)
4. Общая величина источников (ВИ)	34056	(1326)	(150326)	(35382)	(149000)
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)	2631	(45544)	(222816)	(48175)	(177272)
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)	2631	(45544)	(222816)	(48175)	(177272)
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)	10831	(21244)	(177693)	(32075)	(156449)
8. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации	(1,1,1)	(0,0,0)	(0,0,0)	-	-

Следовательно, финансовую ситуацию на ООО «Ренессанс-Логистик» по данным таблицы можно характеризовать финансовое состояние кризисное, при котором хозяйствующий субъект находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и дебиторская задолженность даже размера его кредиторской задолженности не покрывают.

На рисунке 12 представлены показатели излишка (недостатка) величины источников средств для покрытия запасов и затрат.

Этот тип ситуации в условиях неправильного управления финансовыми ресурсами встречается достаточно часто, представляет собой четвертый тип финансовой устойчивости, т.е. в оба анализируемых года трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0, 0, 0).

 

Данная методика анализа финансовой устойчивости основана на исследовании абсолютных показателей финансовой устойчивости. Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

 

Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Ренессанс-Логистик» представлены в таблице 8.

Рисунок 12 – Показатели излишка (недостатка) величины источников средств для покрытия запасов и затрат по ООО «Ренессанс-Логистик»)

 

 

Таблица 8 - Индикаторы финансовой устойчивости ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 годы

 

 

 

Показатели	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года	Отклонение		Рекомендуемое значение
				Начало 2012/начало 2011	Начало 2013/начало 2012
1. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,271	0,528	1,574	0,257	1,046	= 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,407	(0,343)	(1,305)	(0,75)	(0,962)	=0,6:0,8
3. Коэффициент финансовой независимости	0,787	0,654	0,388	(0,133)	(0,266)	= 0,5
4. Коэффициент финансирования	3,696	1,893	0,635	(1,803)	(1,258)	=1
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,186	(0,135)	(0,891)	(0,321)	(0,756)	Оптимально 0,5
6. Коэффициент привлечения заемных  средств	0	0	0	0	0	-
7. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,787	0,654	0,388	(0,133)	(0,266)	Оптимально 0,8-0,9; тревожно < 0,75
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,213	0,346	0,612	0,133	0,266	= 0,4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0	0	0	0	0	-

Как показывают данные таблицы 8, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его рост в 2011 году на 0,257 пункта, а в 2012 году – на 1,046 пункта) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «Ренессанс-Логистик» на конец 2012 года, т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. Однако руководству необходимо уделить должное внимание оптимизации величины заемных средств, иначе финансовая устойчивость будет и в дальнейшем снижаться. Необходимо уделить внимание следующим направлениям для оптимизации данного индикатора: достижение высокой оборачиваемости средств; снижение уровня постоянных затрат, а также контроль за кредиторской задолженностью.

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Вне зависимости от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент значительно ниже единицы, нужно провести оценку, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и готовую продукцию, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность хозяйствующего субъекта. Как показывают данные таблицы 8, у ООО «Ренессанс-Логистик» этот коэффициент имеет отрицательное значение на конец 2011-2012 гг., наблюдается еще и рост недостатка собственных средств.

Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2012 года 38,8% в стоимости имущества. Данный коэффициент снижается в 2011 году на 0,133 пункта, а в 2012 году – на 0,266 пункта. Следовательно, повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования. В динамике наблюдается снижение этого показателя соответственно на 1,803 пункта в 2011 году и на 1,258 пункта в 2012 году. Следовательно, администрации нужно срочно принимать соответствующие меры для «приостановления» данной тенденции, а именно увеличить собственный капитал путем улучшения сбытовой политики.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ООО «Ренессанс-Логистик» значение данного индикатора на конец обоих рассматриваемых периодов отрицательное, очень далеко от рекомендуемого, еще и увеличивается отрицательное значение в 2012 году на 0,756 пункта.  В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет заемных средств.

Динамика коэффициента финансовой устойчивости в обоих периодах отрицательна. Значение показателя снижается в динамике в 2012 году на 0,266 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Ренессанс-Логистик» 38,8% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его рост: в 2011 году на 0,133 пункта, в 2012 году – на 0,266 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.

Отсутствие долгосрочных обязательств не дает возможности рассчитать коэффициент структуры долгосрочных вложений.

В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости  ООО «Ренессанс-Логистик». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.

Задача анализа платежеспособности хозяйствующего субъекта, а также ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности, то есть способности хозяйствующего субъекта своевременно и полностью рассчитываться по всем обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Данные по ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 годы представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели ликвидности баланса ООО «Ренессанс-Логистик» за 2011-2012 годы (тыс.руб.)

 

 

 

Актив	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года	Пассив	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года	Платежный излишек, недостаток
								На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года
Наиболее ликвидные активы(А1)	16279	9537	38043	Наиболее срочные обязательства (П1)	29507	76039	300145	-13228	-66502	-262102
Быстро реализуемые активы (А2)	24059	45258	84409	Краткосрочные пассивы (П2)	8200	24300	45123	15859	20958	39286
Медленно реализуемые активы (А3)	23225	19918	27367	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	23225	19918	27367
Трудно реализуемые активы (А4)	113523	215585	414770	Постоянные пассивы (П4)	139379	189959	219321	25856	-25626	-195449
Баланс	177086	290298	564589	Баланс	177086	290298	564589	-	-	-