Сущность финансового менеджмента, функции и принципы организации

 

2.1. Организационно экономическая и финансовая характеристика       предприятия

 

Компания ООО «Медфарм» специализируется на поставке медицинского оборудования, а также осуществляет полный цикл услуг от первичных консультаций до монтажа оборудования.

Длительные партнерские  отношения с производителями  медицинской техники позволяют  компании быть максимально гибкими  в финансовом отношении и предлагать оптимальные условия для постоянных клиентов. ООО «Медфарм» предлагает ингаляторы, спироанализаторы и ультразвуковые сканеры лучших торговых марок. Также предлагается система обогрева и охлаждения пациентов, прикроватные мониторы и дефибрилляторы, вакуумные аспираторы, хорошо зарекомендовавшие себя в клинических условиях.

Медицинское оборудование, предлагаемое ООО "Мед", не исчерпывается  такими позициями, как стационарные дефибрилляторы, стерилизаторы и  ингаляторы.

В отличие от многих компаний аналогичного профиля компания может предложить современные прикроватные мониторы, совместимые с любыми типами устройств, противопролежневые матрацы новейших моделей и ультразвуковое оборудование ведущих производителей мира. Возможности компании позволяют представлять услуги по оснащению медицинских учреждений различным типом оборудования.

Выбирая ООО «Медфарм», клиенты получают целый ряд дополнительных преимуществ: современное медицинское оборудование по низким ценам; индивидуальный подход; возможность гибкой оплаты и скидки на медицинское оборудование; гарантийное и послегарантийное обслуживание.

Организационная структура управления ООО «Медфарм» представлена на (рис.2.1).

 

Рис. 2.1 Организационная структура  осуществления инвестиционной деятельности предприятия

 

Рассмотрим основные финансово-экономические  показатели деятельности ООО «Медфарм» (таблица 2.2):

Экономические показатели работы предприятия  показывают, что объем реализованной  продукции за изучаемый период увеличился на 52161 тыс. руб., или на 14,05%.

Это произошло за счет роста продуктивности сельхозугодий и скота. Себестоимость  продукции увеличилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 121392 тыс. руб., или на 42,47%.

Более высокие темпы роста себестоимости  продаж по сравнению с выручкой привело к снижению прибыли от продаж на 74133 тыс. руб., или на 95,2%.

 

Таблица 2.2.

Основные технико-экономические  показатели ООО  «Медфарм» в 2007-2008 гг.

Показатели	2007	2008	Динамика
			+,-	%
Объем реализации продукции, тыс. руб.	371374	423535	52161	114,05
Себестоимость продукции, тыс. руб.	285831	407223	121392	142,47
Прибыль от продаж, тыс. руб.	77870	3737	-74133	4,80
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	52248	62822	10574	120,2
Среднемесячная зарплата, руб.	3569	4466	897	125,1
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	223142	218519	-4623	97,93
Фондоотдача, руб.	1,7	1,9	0,2	111,76
Рентабельность продаж, %	21,0	0,9	-20,1	4,29

 

Выработка на одного работающего в  исследуемом периоде увеличилась  за счет влияния интенсивного фактора - роста объемов продаж.

Среднемесячная заработная плата  в рассматриваемом периоде увеличилась  на 897 руб., или на 25,1%. Темпы роста  заработной платы превышают темпы  роста производительности труда. Поэтому  предприятие не получает высокую прибыль.

Все это свидетельствует о проведении нерациональной экономической политики на предприятии. За период 2007-2008 гг. наблюдается  тенденция улучшения использования  основных фондов, так как показатель фондоотдачи повысился. В этот период с одного рубля стоимости основных производственных фондов предприятие получило на 0,2 рубля больше выручки от продаж. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли предприятие имеет с рубля продаж.

В данном случае наблюдается сокращение этого показателя, что является дополнительным подтверждением неэффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия в 2007-2008 годах.

Таким образом, проведенный экспресс-анализ основных технико-экономических показателей  деятельности предприятия ООО «Медфарм» выявил следующие проблемы:

• сокращение величины прибыли от продаж;
• низкая, характеризующаяся отрицательной динамикой, рентабельность продаж.

 

2.2. Анализ финансовых показателей деятельности ООО «Медфарм»

 

Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

В таблице 2.3 представлены данные для анализа финансовой устойчивости ООО «Медфарм».

Таблица 2.3.

Данные для анализа финансовой устойчивости ООО «Медфарм» за 2007-2008 годы, тыс. руб.

Показатели	2007	2008	Изменение (+,-)
1. Собственный капитал	62576	7207	-55369
2. Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность	246278	234285	-11993
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр1-стр2)	-183702	-227078	-43376
4. Долгосрочные пассивы	306911	525989	219078
5. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (стр3+стр4)	123209	298911	175702
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	213911	170755	-43156
7. Наличие основных источников  формирования запасов	337120	469666	132546
8. Общая величина запасов	299321	314559	15238
9. Излишек или недостаток (стр3-стр8)	-483023	-541637	-58614
10. Излишек или недостаток (стр5-стр8)	-176112	-15648	160464
11. Излишек или недостаток (стр7-стр8)	37799	155107	117308

 

Из таблицы 2.3 видно, что в 2007 году для ООО «Медфарм» было характерно неустойчивое финансовое состояние.

Однако на предприятии сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Дополним анализ финансовой устойчивости предприятия расчетом и анализом относительных показателей финансовой устойчивости (табл.2.4).

Таблица 2.4.

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Медфарм» за 2007-2008 годы

Показатель	2007	2008	Изменение
Коэффициент автономии	0,093	0,009	-0,084
Коэффициент финансовой зависимости	10,71	107,87	97,16
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	9,71	109,87	100,16
Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	0,907	0,991	0,084
Коэффициент покрытия инвестиций	0,55	0,69	0,14
Коэффициент обеспеченности текущих  активов	-0,43	-0,42	0,01
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	-0,61	-0,72	-0,11
Индекс постоянного актива	3,94	32,51	28,57

 

Коэффициент автономии значительно  ниже рекомендуемого значения (0,5). Значит предприятие не располагает значительными  собственными финансовыми ресурсами. Однако настораживает сокращение данного  коэффициента в динамике.

Поскольку наблюдается увеличение показателя финансовой зависимости предприятия, то доля заемных средств в структуре общего капитала выросла.

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств значительно выше 0,6 - значит не укладывается в норматив и свидетельствует о значительном превышении заемных средств предприятия над собственными.

Коэффициент концентрации привлеченного  капитала является высоким, но имеет  положительную динамику.

Доля собственного капитала и долгосрочных инвестиций в общей сумме пассивов предприятия представляется невысокой, но отмечается тенденция к ее увеличению за счет роста долгосрочных заемных средств.

Оборотные активы и запасы предприятия  не обеспечены собственными оборотными средствами.

Индекс постоянного актива предприятия  показывает, что значительную часть  имущества предприятия составляют внеоборотные активы. Данный показатель в течение 2007-2008 годов был равен 3,94-32,51.

В ходе анализа платежеспособности рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с  определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой  отношение наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности для ООО «Медфарм»

2007 год: 277/670014 = 0,0004.

2008 год: 3803/777416 = 0,005.

Фактические значения коэффициента в 2007 году не укладываются в нормативный диапазон (0,1-0,2), это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может не быть погашена за 2-5 дней. В 2008 году данный коэффициент несколько увеличивается.

Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент  покрытия. Рассчитаем данный коэффициент  для ООО «Медфарм»:

2007 год: (106622+4468+277) /670014 = 0,166.

2008 год: (210909+5896+3803) /777416 = 0,284.

В 2007 году значение коэффициента текущей  ликвидности не соответствовало  нормативу (1), в 2008 году - несколько повысилось, но также не соответствовало нормативу. Поэтому при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами прогнозная платежеспособность ООО «Медфарм» является низкой.

На заключительном этапе анализа  рассчитывают коэффициент текущей  ликвидности, или коэффициент покрытия. Рассчитаем данный коэффициент для  ООО «Медфарм»:

2007 год: 423736/670014 = 0,632.

2008 год: 543131/777416 = 0,699.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Он характеризует платежные  возможности организации, оцениваемые  при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Норматив коэффициента текущей  ликвидности предприятия ООО «Медфарм» в целом в 2007-2008 году не выполняется (1-2). Невыполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.