Сущность финансового менеджмента, функции и принципы организации

Таблица 2.5.

Коэффициенты ликвидности ООО «Медфарм» за 2007-2008 годы

 

Коэффициенты ликвидности	Норматив	2007	2008	Изменение, %
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1-0,2	0,0004	0,005	0,0046
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,166	0,284	0,118
Коэффициент критической ликвидности	1	0,632	0,699	0,067

 

За анализируемый период отмечалось снижение коэффициентов ликвидности, особенно коэффициента критической ликвидности, что свидетельствует о снижении дебиторской задолженности.

Для анализа эффективности использования  прибыли предприятия рассчитаем показатели рентабельности, формулы которых представлены в таблице 2.6 Результаты расчетов показателей рентабельности по предприятию ООО «Медфарм» содержатся в таблице 2.7

 

Таблица 2.6.

Формулы расчета показателей рентабельности

Показатель, %	Формула расчета	Обозначения
Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = Пп/СК	Пп -прибыль от продаж; СК - собственный капитал
Рентабельность предприятия (Рп)	Рп = Пп/Р	Р - расходы
Рентабельность предприятия (Рэ)	Рэ = Пп/А	А - активы
Рентабельность оборотных средств (Рос)	Рос = Пп/ОС	ОС - оборотные средства
Рентабельность продаж (Рпр)	Рпр = Пп/В	В - выручка от продаж

 

Рентабельность собственного капитала:

2007 год: (77870/62576) ×100=124,4%.

2008 год: (3737/7207) ×100 = 51,9%.

Рентабельность предприятия:

2007 год: (77870/285831) ×100 = 27,2%.

2008 год: (3737/407223) ×100 =0,9%.

Рентабельность оборотных средств:

2007 год: (77870/423736) ×100 = 18,4%.

2008 год: (3737/543131) ×100 = 0,7%.

Рентабельность продаж:

2007 год: (77870/371374) ×100 = 21,0%.

2008 год: (3737/423535) ×100 = 0,9%.

Таблица 2.7.

Показатели рентабельности предприятия  ООО «Медфарм»,%

Показатель	Годы		Изменение(+,-)
	2007	2008
Рентабельность собственного капитала	124,4	51,9	-72,5
Рентабельность предприятия	27,2	0,9	-26,3
Рентабельность оборотных средств	18,4	0,7	-17,7
Рентабельность продаж	21,0	0,9	-20,1

 

В 2007-2008 гг. произошли отрицательные  изменения в показателях рентабельности предприятия ООО «Медфарм». Все показатели рентабельности понизили свои значения.

Наиболее существенное снижение зафиксировано  по следующим показателям:

• рентабельность собственного капитала - на 72,5%;
• экономическая рентабельность - на 26,3%.

Если в 2007 г. на 100 рублей собственного капитала предприятие получило 124,4 рублей прибыли от продаж, то в 2008 г. - только 51,9 рубля.

На 1 рубль стоимости активов предприятия в 2007 г. приходилось 27,2 рублей прибыли от продаж. В 2008 г. этот показатель упал до 0,9 рублей. Это связано со снижением прибыли и одновременным ростом стоимости активов.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

В таблице 2.8 представлены показатели деловой активности ООО «Медфарм».

Таблица 2.8.

Показатели деловой активности ООО «Медфарм» за 2007-2008 годы

 

Показатель	2007	2008	Изменение
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, доли единиц	0,88	0,78	-0,1
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	409	462	53
Оборачиваемость дебиторской задолженности, доли единиц	3,5	2,0	-1,5
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	102,9	180,0	77,1
Оборачиваемость запасов, доли единиц	1,2	1,3	0,1
Срок хранения запасов, дни	300	276,9	-23,1
Фондоотдача, руб.	1,7	1,9	0,2
Фондоемкость, руб.	0,6	0,5	-0,1

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (выручка от продаж / оборотные  активы):

2007 год: 371374/423736 = 0,88 оборотов.

2008 год: 423535/543131 = 0,78 оборотов.

Данный коэффициент является невысоким, но снижается в динамике с 0,88 до 0,78 оборотов в 2008 году по сравнению с 2008 годом. Следовательно, за этот период несколько понизилась эффективность использования оборотных активов предприятия.

Продолжительность оборота (число  дней в периоде / коэффициент оборачиваемости):

2007 год: 360/0,88 = 409 дней;

2008 год: 360/0,78 = 462 дня.

Снижение коэффициента оборачиваемости  активов и одновременный рост продолжительности их оборота - отрицательные  тенденции.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности (выручка от продаж / дебиторская задолженность):

2007 год: 371374/106622 = 3,5 оборотов;

2008 год: 423535/210909 = 2,0 оборотов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности  представляется достаточно высокой, ее снижение сигнализирует об ухудшении эффективности ее использования.

Период погашения дебиторской  задолженности:

2007 год: 360/3,5 = 102,9 дней;

2008 год: 360/2 = 180 дней.

Для предприятия является желательным  сокращение периода погашения дебиторской  задолженности.

Оборачиваемость запасов (выручка от продаж / запасы):

2007 год: 371374/299321 = 1,2 оборотов;

2008 год: 423535/314559 = 1,3 оборотов.

Срок хранения запасов:

2007 год: 360/1,2 = 300 дней;

2007 год: 360/1,3 = 276,9 дней.

Рост оборачиваемости запасов  и в связи с этим снижение срока  их хранения оценивается как благоприятная тенденция, поскольку говорит о повышении эффективности их использования.

Фондоотдача (выручка от продаж / основные средства):

2007 год: 371374/223142 = 1,7 руб.;

2008 год: 423535/218519 = 1,9 руб.

С одного рубля стоимости основных фондов в 2007 году предприятие получило 1,7 рублей выручки, в 2008 году данный показатель вырос до 1,9 руб.

Фондоемкость (основные средства / выручка  от продаж):

2007 год: 223142/371374 = 0,6 руб.

2008 год: 218519/423535 = 0,5 руб.

Снижение фондоемкости рассматривается как позитивная тенденция.

Таким образом, основные средства предприятия  стали использоваться более эффективно в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

Рассчитанные коэффициенты деловой  активности ООО «Медфарм» позволили сделать общее заключении об умеренной деловой активности предприятия в исследуемый период.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  позволил сделать следующие выводы. На момент составления баланса ООО  «Медфарм» его нельзя признать ликвидным. В 2007-2008 годы для ООО «Медфарм» было характерно неустойчивое финансовое состояние. Однако на предприятии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эффективный финансовый менеджмент позволяет  формировать необходимый ресурсный  потенциал высоких темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

Функции финансового менеджмента  направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового менеджмента  как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

2) функции финансового менеджмента  как специальной области управления  предприятием.

Проведенный анализ основных технико-экономических  показателей деятельности предприятия ООО «Медфарм» выявил следующие проблемы:

• сокращение величины прибыли от продаж;
• низкая, характеризующаяся отрицательной динамикой, рентабельность продаж.

Доля собственного капитала и долгосрочных инвестиций в общей сумме пассивов предприятия представляется невысокой, но отмечается тенденция к ее увеличению за счет роста долгосрочных заемных средств.

Оборотные активы и запасы предприятия  не обеспечены собственными оборотными средствами.

За анализируемый период отмечалось снижение коэффициентов ликвидности, особенно коэффициента критической ликвидности, что свидетельствует о снижении дебиторской задолженности.

В 2007-2008 гг. произошли отрицательные  изменения в показателях рентабельности предприятия ООО «Медфарм». Все показатели рентабельности понизили свои значения.

В общем, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  позволил сделать следующие выводы. На момент составления баланса  ООО «Медфарм» его нельзя признать ликвидным. В 2007-2008 годы для ООО «Медфарм» было характерно неустойчивое финансовое состояние. Однако на предприятии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Балабанов И.Г. Финансовый менеджмент : учебник / М.: Финансы и статистика, 2008. - 375 с.
2. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», учебник, М.: 2008 г.
3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / М.: ИНФРА-М, 2008. - 152 с.
4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебник для вузов  / К. Ника - Центр, 2006. - 752 с.
5. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс/ К.: Ника - Центр, 2004. - 656 с.
6. Бляхман Л.С. Экономика фирмы: учебное пособие  /СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2008. - 279 с.
7. Бородина Е.И. Финансы предприятия: учебник / М.: Финансы предприятий Юнити, 2007. - 208 с.
8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / М: "Олимп-Бизнес", 2007. - 850 с.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / СПб.: экономическая школа, 2006. - 685 с.
10. Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ» - М.: ЮНИТИ, 2006 г.
11. Горфинкель В.Я. Финансовый анализ: учебник для вузов/ М.: Юнити-Дана, 2008. - 718 с.
12. Гудович Г.К. Основы анализа финансового состояния предприятия: учебно-практическое пособие / Липецк: Липецкий эколого-гуманитарный институт, 2003. - 115 с.
13. Губин В.Е., Губина О.В. «Анализ финансовой деятельности», учебник, М.: ИД «Форум» ИНФРА-М, 2007 г.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ/ - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2006. - 528 с.
15. Ефимова О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие, М.: Омега-Л, 2007 г.
16. Ковалева В.В. Финансы предприятий: учебник для вузов / М.: ООО "Витрэм", 2007. - 352 с.
17. Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебник для вузов / М.: Юнити-Дана, 2008. - 447 с.
18. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. М.: Омега-Л, 2006. — 335 с.
19. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. «Теория экономического анализа». – М.: Юристъ, 2006 г.
20. Муравьев Л.А. Задачи финансового менеджмента / М: Финансы, 2008. - 260 с.
21. Савитская Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия» - М.: ИНФРА-М, 2008 г.
22. Сосненко Л. «Анализ экономического потенциала деятельности предприятия» - М.: Экономическая литература, 2007 г.
23. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово – хозяйственной деятельности» - М.: ИТК «Дашков и К», 2006 г.
24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации». – М.: ИНФРА-М, 2007 г.