Сущность, цель и задачи финансового менеджмента

1.Сущность, цель и задачи финансового  менеджмента

Финансовый менеджмент – представляет собой важную часть менеджмента, форму управления, процессами финансирования предпринимательской деятельности..

Финансовый менеджмент означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансы предприятия – эономические отношения, возникающие в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств предприятия.

Главная цель финансового менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия (пайщиков, акционеров) в текущем и перспективном периоде. Эта цель находит конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что и является реализацией конечных финансовых интересов ее владельцев.

В процессе реализации главной цели финансовый менеджмент направлен на решение основных задач, рассмотренных ниже.

1. Обеспечение формирования  необходимого объема финансовых ресурсов.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов.

3. Оптимизация денежного оборота,путем эффективного управления денежными потоками организации в процессе кругооборота денежных средств

4. Обеспечение максимизации  прибыли при предусматриваемом  уровне финансового риска. 

5. Обеспечение минимизации  уровня финансового риска при необходимом уровне прибыли путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций;

6. Обеспечение постоянного  финансового равновесия организации  в процессе ее развития посредством  поддержания высокого уровня  финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все перечисленные задачи тесно связаны между собой, хотя и носят в ряде случаев разнонаправленный характер.

 

 

.2. Финансовый менеджмент как система

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы, и управляющей подсистемы

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Во-первых, любой объект управления, любой процесс представляют собой систему. Под системой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование, финансовая система входит в социально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в ее основе лежат интересы людей. Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования (наблюдения и его цели) представляется неделимой» не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие.

Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы являются следующие.

1. Элемент системы выполняет только ему присущую функцию, которая не повторяется другими элементами данной системы.

3. Элемент обладает способностью  взаимодействовать с другими  элементами и интегрировать с  ними. Это является признаком  целостности системы.

3. Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных ее элементов, подсистем.

Во-вторых, воздействие субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами..

В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

.3. Финансовая служба предприятия

Действенность финансовой системы предприятия определяется прежде всего четкой и слаженной его работой, а также в значительной мере организацией деятельности финансовой службы.

Важнейшими задачами финансовой службы являются:

• обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности и инвестиционных проектов;
• выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;
• своевременное и качественное осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения источников собственных финансовых ресурсов, улучшения финансовой структуры;
• содействие наиболее эффективному использованию финансовых ресурсов;
• контроль за правильным использованием денежных средств и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Предприятие самостоятельно определяет структуру финансовой службы..

В небольших и средних предприятиях вся финансовая работа может быть сконцентрирована в одном подразделении.

На крупных предприятиях обычно создаются финансовые управления (центры, департаменты), подчиненные генеральному директору.

Финансовые центры могут состоять из различных подразделений (отделов, групп), например: финансово-кредитного планирования; оперативной финансовой работы; контрольно-аналитическое; по расчетам с покупателями; по расчетам с поставщиками; по расчетам с бюджетом, банками и другими организациями, налогового учета и планирования и др.

Финансовые службы занимаются разработкой финансовой стратегии, определяют политику предприятия в области привлечения и использования финансовых ресурсов, разрабатывают инструменты, необходимые для управления текущими финансовыми потоками.

 

4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Используют ф1 и ф2.

Финансовая устойчивость определяется как абсолютным, так и относительными показателями.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят обеспеченность запасов и затрат источниками формирования:

– общая величина запасов и затрат,

– собственные оборотные средства, разность общей суммы средств предприятия и суммы внеоборотных активов;

– собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (суммы собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств);

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат (сумма собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат и краткосрочных займов).

Чобы определить финансовую устойчивость предприятия на основе данных показателей, рассчитываются:

– излишек или недостаток собственных оборотных средств как разница величины собственных оборотных средств и запасов;

– изл или нед долгосрочных источников финансирования запасов и затрат как разница величины основных источников формирования запасов и величины запасов;

– изл или нед общей величины основных источников формирования запасов.

С помощью абсолютных показателей определяется тип устойчивости финансового состояния:

– абсолютная устойчивость (излишек собственных оборотных средств или равенство величин последних запасов);

– нормальная устойчивость(недостаток собственных оборотных средств, излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов);

– неустойчивое финансовое состояние (недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов);

– кризисное финансовое состояние (недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов, общей величины основных источников формирования запасов).

ряд тносительных показателей.Их состав варьируется в различных литературных источниках, основными элементами выступают:

– коэффициент автономии, который рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса), >0,5

– коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который рассчитывается как отношение сумм заемных и собственных средств; <0,7.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

 

.5. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристикамифинансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства.

Предприятие счистаетсяликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

А1 — наиболее ликвидные активы Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А2 — быстрореализуемые активы Дебиторская задолженность и прочие активы

А3 — медленнореализуемые активы Статьи разд.2 "Оборотные активы" и долгосрочные финансовые вложения

А4 — труднореализуемые активы Внеоборотные активы

П1 — наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

П2 — краткосрочные пассивы Заемные средства и другие статьи разд.6 "Краткосрочные пассивы"

П3 — долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и заемные средства

П4 — постоянные пассивы Статьи разд.4 "Капитал и резервы"

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют. = ДС + КФВ / КО > 0,2-0,5

3) Коэффициент текущей ликвидности (currentratio), или квота оборотных средств (workingcapitalratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО > 2

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

6. Риск-менеджмент

Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии.т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Различают два типа функций риск-менеджмента:1) функции объекта управления;2) функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

• разрешения риска;
• рисковых вложений капитала;
• работы по снижению величины риска;
• процесса страхования рисков;
• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

прогнозирование;организация;регулирование;координация;стимулирование;контроль.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Объектом в риск-менеджменте являются риск,

Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей

Информационное обеспечение функционирования рискменеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

 

7. Управление затратами предприятия

Себестоимость продукции является важнейшим обобщающим показателем, представляющим собой результат производственной деятельность.

Зависимость между прибылью и себестоимостью - прямая, вытекающая из алгоритма: Прибыль = Выручка (без НДС и акцизов) - полная себестоимость продукции.