Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Данные таблицы 12 показывают, что в анализируемом периоде произошло снижение просроченной задолженности. В 2012 году сумма её составила 0. Снижение общей величины дебиторской задолженности происходит в основном за счет уменьшения долгосрочной задолженности (снизилась на 95,6% или на 1757 тыс. р.).

Таким образом, анализ состояния расчетов ООО «Пашковское» показал явное улучшение расчетов в анализируемом периоде. А именно, наблюдается значительное ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение доли дебиторской задолженности в объеме активов. Все это привело к снижению отвлечения  части оборотных средств из производственного процесса. Кроме этого уменьшились потери предприятия, связанные с инфляцией.

 

 

3.5 Анализ платежеспособности предприятия

 

Значение платежеспособности состоит в том, что она позволяет бесперебойно осуществлять кругооборот средств в народном хозяйстве и в отдельно взятом предприятии. Платежеспособность предприятия обеспечивается выполнением плана по денежной выручке, снижением себестоимости продукции, рациональным использованием оборотных средств, недопущением излишних расходов и потерь, соблюдением режима экономии, финансовой и кредитной  дисциплины. Платежеспособность предприятия характеризуется ее уровнем, который исчисляется в виде коэффициента и определяется как отношение суммы имеющихся платежных средств к сумме платежных обязательств.

Проанализируем платежеспособность ООО «Пашковское» за 3 последних года (таблица 13).

 

Таблица 13 - Расчет платежеспособности (на конец года), тыс.р.

Показатели	Годы			Изменение  2012 года от 2010 года, (+/-)
	2010	2011	2012
А	1	2	3	4
Платежные средства (актив)
Денежные средства	73	745	2549	+2476
Продукция готовая к реализации	10	29	107	+97
Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	752	952	183	-569
Итого	835	1726	2839	+2004
Платежные обязательства (пассив)
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	250	477	543	+293
- по оплате труда	8	87	146	+138
- за товары	10	0	0	-10
- по внебюджетным платежам	123	210	224	+101
- с бюджетом	109	180	173	+64
Итого	250	477	543	+293
Коэффициент платежеспособности	3,34	3,62	5,23	+1,89

 

Как видно из таблицы, уровень коэффициента платежеспособности на конец 2012 года вырос на 1,89 по сравнению с 2010 годом. Это объясняется опережающим ростом активов над ростом обязательств, что в свою очередь стало следствием увеличения производства. С положительной стороны следует отметить снижение задолженности перед поставщиками.

Кроме этого, оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность (таблица 15).

Коэффициент абсолютной ликвидности при значительном - на 4,381 увеличении остается на протяжении всего анализируемого периода высоким, что свидетельствует о том, что предприятие функционирует в условиях достаточности свободных денежных средств. А это в свою очередь делает предприятие привлекательным для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент промежуточной ликвидности имеет достаточно высокий уровень в 2010 году, причем наблюдается незначительное увеличение в рассматриваемом периоде (на 51,2%). Этот рост происходит за счет снижения кредиторской задолженности (что нельзя однозначно оценить с положительной стороны) и значительного роста величины активов.

 

Таблица 14- Анализ показателей ликвидности активов (на конец года)

Показатели	Годы			Отклонение      2012 года от 2010 года (+/-)
	2010	2011	2012
Коэффициент абсолютной ликвидности, (А1250+А1260)/(П1400-П1540-П1550), >= 0,2-0,7	0,332	1,583	4,713	+4,381
Коэффициент промежуточной ликвидности, (А1250+А1260+А1230)/(П1400-П1540-П1550), >=0,8-1,0	3,340	3,578	5,050	+1,71
Коэффициент общей ликвидности,                              (А1200-А1220)/(П1400-П1540-П1550), >=2,0	69,292	39,002	40,503	-28,789

 

Предприятие в анализируемом периоде имело очень высокий уровень коэффициента общей ликвидности, который однако снизился на 41,5% и составил в 2012 году 40,503, что говорит о значительном превышении оборотных активов предприятия над обязательствами перед партнерами.

Таким образом, ООО «Пашковское» функционирует в условиях достаточности свободных денежных средств, что положительно сказывается на его платежеспособности, и в то же время предприятие имеет мобильные средства  во много раз превосходящие по стоимости платежные обязательства.

 

 

3.6 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

 

В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ, предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определенны нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации, выделяют несколько состояний показателей первого уровня.

Состояние 1.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ, анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние 1.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора» или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние 1.3 - Значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики показывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае - «хорошо».

Состояние 11.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движении к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 -  значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и вес время ухудшаются. Оценка - «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы.

 

 

 

 

 

Таблица 15 - Оценка показателей первого уровня

Наименование показателя	Фактическое значение		Тенденция	Состояние показателя	Оценка
	2011 год	2012 год
А	1	2	3	4	5
Коэффициент платежеспособности	3,62	5,23	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,583	4,713	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент критической оценки	3,578	5,050	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент текущей ликвидности	39,002	40,503	улучшение значения	1.2	отлично
Доля оборотных средств в активах	0,419	0,511	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,526	0,660	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент капитализации	0,247	0,210	ухудшение значения	1.3	хорошо
Коэффициент финансовой независимости	0,801	0,826	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент финансирования	4,037	4,759	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент финансовой устойчивости	0,989	0,987	ухудшение значения	1.3	хорошо

 

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее Финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравниваемые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующим состояниями:

«улучшение» - 1,

«стабильность» - 2,

«ухудшение» - 3. 

Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования организации.

В целях получения более объективной оценки финансово- хозяйственного состояния организации предлагается сопоставить состояния показателей первого и второго уровней.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется проводить бальную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1 -й класс - это организация с  абсолютной финансовой устойчивостью  и абсолютно платежеспособные, чье  финансовое состояние позволяет  быть уверенным в своевременном  выполнении обязательств в соответствии  с договорами. Это организация, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организация с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации