Управление дебиторской задолженностью на примере ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

Анализ дебиторской задолженности  осуществляется  благодаря контролю соотношения уровня кредиторской и  дебиторской задолженности. Превышение кредиторской задолженности  над  дебиторской приводит к снижению финансовой устойчивости и независимости предприятия. Наоборот, превышение дебиторской задолженности над кредиторской увеличивает потребность в оборотных средствах и создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Эффективное управление дебиторской  задолженности также включает в  себя соблюдение четкой процедуры оплаты счетов и получения платежей. Чтобы  уменьшить риск неуплаты одним или  несколькими крупными покупателями, организации должны ориентироваться  на большее их количество. Для стимулирования клиентов к своевременной оплате, организации могут разрабатывать систему скидок: при своевременной оплате клиенты получают скидку, задержка оплаты ведет к потере скидки, а затем к их штрафу.

Управление дебиторской  задолженностью предусматривает создание резерва по сомнительным долгам и  дальнейшего анализа фактических потерь, связанных с непогашением задолженности. При принятии решения о создании резерва организация регулярно проводит инвентаризацию дебиторской задолженности. Инвентаризация сама по себе является эффективным способом достижения оптимального управления дебиторской задолженностью, потому как, при полной инвентаризации можно установить соответствие первичных учетных данных фактическому объему обязательств организации. По завершению инвентаризации специалисты, ее проводившие, формируют пакеты документов, необходимые для взыскания дебиторской задолженности в досудебном или судебном порядке или выявляется невозможность ее взыскания. Резерв по сомнительным долгам может быть создан только теми организациями, которые определяют свои доходы и расходы методом начисления. Рассчитывая сумму резерва, следует учитывать, что (в соответствии со ст. 266 НК РФ) в сумму создаваемого резерва включается полная сумма,  выявленной на основании инвентаризации сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней. Сумма сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней в сумму создаваемого резерва включается только наполовину [5].

Для составления плана погашения дебиторской задолженности, сроков поступления денежных средств и определения ее остатка на конец месяца рассчитывается коэффициент инкассации.  Немало важным коэффициентом в управлении дебиторской задолженностью является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности [6]. Аналитические процедуры управления дебиторской задолженностью входят в систему управленческого контроля и внутрифирменного финансового анализа. Для избегания конфликтов интересов, возникающих при анализе, планировании и контроле дебиторской задолженности, по мнению Семенова А.М. и Чикова Д. [13,15], необходимо использовать принцип распределения труда.

Подытоживая, необходимо отметить, что эффективное управление дебиторской  задолженностью зависит от выбранного типа кредитной политики. Организация должна осуществлять постоянный контроль за действиями своих дебиторов, за ростом или спадом дебиторской задолженности, производить аналитические процедуры, оперировать только проверенными данными и своевременно выявлять сомнительную задолженность, чтобы избежать образования безнадежных долгов. Эффективное управление дебиторской задолженности осуществляется посредством грамотного распределения функций между структурными подразделениями. Для востребования дебиторской задолженности организация может: обратиться в суд или воспользоваться услугами коллекторских агентств, инициировать банкротство должника или купить его бизнес, продать долг. Чтобы просроченная дебиторская задолженность не стала безнадежной организации необходимо быстро реагировать на изменения дебиторской обстановки и принимать соответствующие меры.

2. Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

2.1 Анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» создано в соответствии с действующим законодательством РФ и зарегистрировано Решением Администрации г. Удомля и Удомельского района Тверской области. Свидетельство о государственной регистрации № 49 , ОГРН 1026901946202 от 17.02.1993 г. Полное наименование: открытое акционерное общество «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ». Место нахождения: 171842, Тверская область, г. Удомля, ул. Автодорожная, д.10.

Организация имеет обособленное имущество на праве собственности и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени заключать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде, арбитражном суде. ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Основная цель организации является получение прибыли, для достижения данной цели ОАО осуществляет производство пищевых продуктов, включая напитки, производство хлебы и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.

Главным показателем финансового положения организации является ее платежеспособность. Платежеспособностью называется способность организации погашать свои краткосрочные обязательства в полном объеме и установленные сроки. Внешний анализ платежеспособности осуществляется на основании изучения показателей ликвидности. Внутренний - на основании изучения денежных потоков. Финансовая устойчивость организации служит залогом ее основой стабильности, ее жизнеспособности  и характеризует такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации составим аналитическую таблицу (Таблица 1).

Таблица 1 - Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»

По данным таблицы видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. снизился по сравнению с 2010 г. на 0,12 (с 0,097 до 0,085), а в 2011 г. вырос на 0,015 (с 0,085 до 0,1). Изменения коэффициента абсолютной ликвидности незначительны, как и само значение, которое является очень низким и имеет существенное отклонение от нормы (норма составляет 0,2). Из этого следует, что организация не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных вложений.

В 2009 - 2010 гг. коэффициент срочной (критической) ликвидности не соответствовал нормативному значению, но в 2011 г. он вырос до 1,02, что соответствует норме (норма составляет 1) и говорит о том, что организация в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства  за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  в 2010 г. по сравнению с 2009 г. вырос на 0,271, в 2011г. по сравнению с 2010 г. вырос на 0,282. В 2011 г. значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,05, что, конечно, ниже нормативного (норма составляет 2,0), но приемлемо, т.к. на практике нормативное значение трудно достижимо и удовлетворительным считается значение коэффициента примерно равное 1, поэтому организацию можно считать платежеспособной.

 Коэффициент автономии за все анализируемые периоды значительно ниже нормы (норма составляет 0,5 – 0,6) .  В 2009 – 2010 гг. он имеет отрицательные значения, что вызвано отрицательными значениями собственного капитала в обороте в этих годах. В 2011 г. коэффициент автономии стал иметь положительное значение и составил 0,019, что, тем не менее, говорит о низком уровне финансовой устойчивости организации и большой зависимости от внешних кредиторов. По сравнению с 2010 г. коэффициент автономии увеличился на 0,234.

Коэффициент маневренности  собственного капитала за 2009 и 2010 гг. не рассчитывался по причине отрицательного собственного капитала, что произошло из-за непокрытого убытка прошлых отчетных периодов. В то же время в 2011 г. величина собственного капитала выросла на 557 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Значение коэффициента маневренности собственного капитала  на август 2011 г. соответствует нормативному значению (равен 1).

Коэффициент финансового левериджа в 2011 году по сравнению с 2009 – 2010 гг. многократно вырос. Его значение в 2011 году стало составлять 35,378. Подобный рост можно объяснить быстрой оборачиваемостью оборотных средств и дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия инвестиций в рассматриваемых отчетных периодах ниже критического значения, которое составляет 0,75. Но следует отметить, что в 2011 г. его значение по сравнению с 2010 г. выросло на 0,279 и стало составлять 0,183. Это связано с ростом собственного капитала, то есть погашением непокрытого убытка.

 Коэффициент мобильности оборотных средств в 2010 г. снизился на 0,005 и на 0,004 в 2011 г. Данные значения коэффициента говорит о том, что доли абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшились на 0,005 и на 0,004 соответственно.

На основании таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в 2011 г. нормативные значения имеют только коэффициенты срочной ликвидности и маневренности собственного капитала. Значение коэффициента текущей ликвидности можно признать приемлемым, т.к. на практике нормативное значение трудно достижимо. Положительную тенденцию имеет собственный капитал в обороте, что происходит за счет погашения убытка прошлых лет. Все остальные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия не имеют рекомендуемых значений.

 2.2 Состав, структура, динамика и оборачиваемость дебиторской задолженности организации

Анализ дебиторской задолженности  имеет следующие задачи: выявить  ее состав, структуру, размеры, динамику, причины возникновения и причины  роста или снижения. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами ведется на основе данных форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 « Отчет о прибылях и убытках». Для внутреннего анализа необходимы данные аналитического учета счетов, использующиеся для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Для изучения состава и  структуры дебиторской задолженности  составляется таблица (Таблица 2).

Таблица 2 – Анализ состава  и структуры дебиторской задолженности  ОАО «УДОМЕЛЬСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»