2) Анализ дебиторской
задолженности и оценка ее
реальной стоимостизаключается в:анализе задолженности
по срокам ее возникновения, в выявлениибезнадежной
задолженности и формировании на эту сумму
резерва но сомнительнымдолгам.
Определенный интерес представляет
анализ динамики дебиторской задолженности
по срокам ее возникновения и/или по периоду
оборачиваемости. Подробный анализ позволяет
сделать прогноз поступлений средств,
выявитьдебиторов, в отношении которых
необходимы дополнительные усилия по
возвратудолгов, оценить эффективность
управления дебиторской задолженностью.
3) Соотношение
дебиторской и кредиторской задолженностей
– характеристикафинансовой
устойчивости фирмы и эффективности финансового
менеджмента. Впрактике финансовой деятельности
российских фирм зачастую складывается
такаяситуация, которая делает невыгодным
снижение дебиторской задолженности безизменения
кредиторской (обязательств). Уменьшение
дебиторской задолженностиснижает коэффициент
покрытия (ликвидности), фирма приобретает
признакинесостоятельности и становится
уязвимой со стороны Государственных
органов икредиторов. Вспомним, что баланс
предприятия считается неплатежеспособным,если:
1) объем оборотных средств на
конец периода/ краткосрочная задолженностьна
конец периода <2
2) объем источников объем внеоборотных
собственных доходов – активовна конецпериода
/ объем оборотных средств на конец периода
< 0,1
Дебиторская задолженность
- элемент оборотных средств, ее уменьшение
снижаеткоэффициент покрытия. Поэтому
финансовые менеджеры решают не только
задачуснижения дебиторской задолженности,
но и ее сбалансированности с кредиторской
задолженностью.
При анализе соотношения
дебиторской и кредиторской задолженностяминеобходим
анализ условий коммерческого кредита,
предоставляемого фирмепоставщиками
сырья и материалов.
На уровень дебиторской задолженности
влияют следующие основные факторы:
- оценка и классификация
покупателей в зависимости от
вида продукции, объема
закупок, платежеспособности
клиентов, истории кредитных отношений
ипредполагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с
дебиторами, оценка реального состояния
дебиторскойзадолженности;
- анализ и планирование
денежных потоков с учетом
коэффициентов инкассации.
Для определения инвестиции
в дебиторскую задолженность применяется
расчет,который учитывает годовые объемы
продаж в кредит и срок неоплаты дебиторскойзадолженности.
Делая обобщение можно сделать
вывод, что в основе управления дебиторскойзадолженностью
лежит два подхода:
1) сравнение дополнительной
прибыли, связанной с той или
иной схемойспонтанного финансирования,
с затратами и потерями, возникающими
приизменении политики реализации
продукции;
2) сравнение и оптимизация
величины и сроков дебиторской
и кредиторскойзадолженностей. Данные
сравнения проводятся по уровню
кредитоспособности,времени отсрочки
платежа, стратегии скидок, доходам
и расходам по инкассации.
Оценка реального состояния
дебиторской задолженности, т. е. оценкавероятности
безнадежных долгов - один из важнейших
вопросов управленияоборотным капиталом.
Эта оценка ведется отдельно по группам
дебиторскойзадолженности с различными
сроками возникновения. Финансовый менеджер
можетпри этом использовать накопленную
на предприятии статистику, а такжеприбегнуть
к услугам экспертов-консультантов.
Как уже было сказано, одним
из важных моментов в управлении оборотнымкапиталом
является определение разумного соотношения
между дебиторской икредиторской задолженностями.
При этом необходимо проводить оценку
не толькосвоих собственных условий кредитования
покупателей, но и условий кредитапоставщиков
сырья и материалов, с точки зрения уменьшения
затрат илиувеличения дополнительного
дохода, получаемого предприятием при
использованиискидок.
Таким образом, система скидок
способствует защите предприятия от инфляционныхубытков
и относительно дешевому пополнению оборотного
капитала в денежной илинатуральной форме.[7].
Политика скидок
Для того чтобы определить,
следует ли покупателю предоставлятьскидку
за авансовые выплаты остатков на счетах,
финансовому менеджеру следуетсравнить
доход от денежных средств, получаемых
в результате ускоренныхплатежей, с суммой
скидки.
Изменение кредитной
политики
Для того чтобы решить, следует
ли компании давать кредит малоэффективнымпокупателям,
надо сравнить доход от дополнительных
продаж с дополнительнымииздержками,
связанными с дебиторской задолженностью.
Если у компании естьрезервные производственные
мощности, дополнительный доход является
маржинальнойприбылью с новых продаж,
так как постоянные затраты в этом случае
не меняются.
Дополнительные расходы по
дебиторской задолженности объясняются
возможнымувеличением безнадежных долгов
и вложением денежных средств в дебиторскуюзадолженность
на более продолжительный период времени.
[20].
2. Организационно-экономическая
структура СПК «Калиновский» Киквидзенского
района Волгоградской области.
Киквидзенский район образован
в 1928 г. Районный центр— станица Преображенская
(первое поселение -1851 г.). Расстояние от
ст. Преображенской до Волгограда 321 км,
от х. Калиновский до Волгограда – 357 км.
Киквидзенский район по природно-сельскохозяйственному
районированию отнесен к степной зоне,
Южнорусской провинции, северному обыкновенно-
и южночерноземному району, средне обеспеченному
теплом, полузасушливому, со средней биологической
продуктивностью. Специализация с/х производства
— зерновое хозяйство, молочно-мясное
скотоводство, посевы подсолнечника, свиноводство.
Территория района занимает
Хоперско-Бузулукскую равнину с незначительной
расчлененностью рельефа — 0,5-1,0 км на
кв. км, 66,0% площадей с/х угодий и более
77,0% пашни имеют уклон менее 1° и не являются
эрозионноопасными. 58,2 тыс. га с/х угодий
(31,0%) и 39,8 тыс. га (27,0%) пашни подвержены
в разной степени водной эрозии, но наиболее
развита слабая.
Сельскохозяйственный производственный
кооператив «Калиновский» создан в соответствии
с законодательством РФ путем реорганизации
в форме преобразования акционерного
общества закрытого типа «Калиновское»
Киквидзенского района Волгоградской
области на основании решения Общего собрания
членов АОЗТ «Калиновское» (протокол №
1 от 01.03.2002 г), является его правопреемником
по всем обязательствам, действует на
основании настоящего Устава и законодательства
РФ.
Официальное полное наименование
кооператива: Сельскохозяйственный производственный
кооператив «Калиновский», сокращенное
наименование:
СПК «Калиновский».
Юридический адрес и местонахождение
кооператива: Российская Федерация, Волгоградская
область, Киквидзенский район, хутор Калиновский.
Правовой статус кооператива
определяется действующим на территории
РФ законодательством и Уставом. Кооператив
является юридическим лицом: имеет в собственности
обособленное имущество, учитываемое
на самостоятельном балансе и отвечает
им по своим обязательствам, приобретает
имущественные и личные неимущественные
права и несет обязанности, может быть
истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции,
арбитражном и третейском суде, иметь
гражданские права и нести гражданские
обязанности необходимые для осуществления
любых видов деятельности, незапрещенных
федеральными законами, если это не противоречит
предмету и целям деятельности, определенно
ограниченным настоящим Уставом, совершать
любые, не противоречащие действующему
законодательству и Уставу сделки, как
на территории РФ, так и за рубежом.
Кооператив осуществляет свою
деятельность на основе самофинансирования,
имеет самостоятельный баланс, открывает
расчетные и иные счета в любых финансово-кредитных
учреждениях, как в рублях, так и в иностранной
валюте, производит финансовые расчеты
по безналичной форме, наличными деньгами
и иными платежными средствами. Формы
расчетов определяются кооперативом по
согласованию с контрагентами.
Кооператив имеет круглую печать,
содержащую полное наименование на русском
языке и указание на место нахождения.
Кооператив вправе иметь бланки и штампы
со своим фирменным наименованием, зарегистрированный
в уставном порядке товарный знак и другие
реквизиты для индивидуализации.
Кооператив создан без ограничения
срока его деятельности. Финансовый год
начинается с 1 января и заканчивается
31 декабря.
Член кооператива- физическое
и (или) юридическое лицо, удовлетворяющее
требованиям ФЗ от 08.12.95 г. № 193-ФЗ «О
сельскохозяйственной кооперации» и настоящего
Устава, внесшие паевой взнос в установленном
размере и порядке, и принятое в кооператив
с правом голоса. Членами кооператива
являются граждане РФ, достигшие возраста
16 лет, признающие Устав кооператива и
принимающие личное трудовое участие
в его деятельности.
Председатель Кооператива избирается
на Общем собрании из числа членов кооператива
на срок пять финансовых лет и может переизбираться
неограниченное число лет.
Организационно-производственная
структура предприятия следующая:
Предприятие возглавляет председатель
– Акинтиков Алексей Петрович.
Для характеристики экономических
условий необходимо рассчитать ряд
таблиц, чтобы иметь наиболее
полное представление о размерах СПК «Калиновский».
Таблица 1
Параметры и основные
экономические показатели
СПК «Калиновский»
Показатели |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
Валовая продукция, тыс. руб. |
118953,51 |
111614,52 |
116272,82 |
Выручка от реализации продукции,
товаров, работ, услуг, тыс. руб. |
41530 |
125469 |
74107 |
Площадь с.х. угодий, га
|
9589 |
9590 |
9589 |
в т.ч. пашни |
8305 |
8304 |
8304,5 |
Основные средства, тыс. руб. |
64316 |
75043 |
74843 |
Среднегодовая численность
работников чел. |
177 |
180 |
156 |
Поголовье скота, усл. гол. |
207 |
230 |
х |
Производственные затраты на
валовую продукцию, тыс. руб. |
65956 |
80709 |
78811 |
Полная себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб. |
26398 |
97350 |
72755 |
Расчётная прибыль (чистый доход),
тыс. руб. |
52997,51 |
30905,52 |
37461,82 |
Прибыль, тыс. руб. |
15132 |
28119 |
1352 |
Уровень хозрасчетной рентабельности,
% |
80,35 |
38,29 |
47,53 |
Уровень совокупной рентабельности,
% |
57,33 |
28,88 |
1,85 |
По данным таблицы 1 можно сделать
следующие выводы, что в период с 2008 по
2010гг. наблюдаем изменение валовой продукции
в текущих ценах реализации. Валовая продукция
(приложение 1, 2, 3) в 2008 г больше, чем в 2009
г на 7338,99 тыс. руб. и больше чем в 2010
г на 2680,69 тыс. руб. Это обусловлено тем,
что 2008 г был урожайным и продукция реализовывалась
по выгодным ценам. Несмотря на то, что
2008 г был урожайным, объем продаж в 2009 г
составил больше чем в 2008 и 2010 гг.
Площадь сельскохозяйственных
угодий на протяжении 3-х лет
(2008-2010 гг.) в принципе не изменяется и составляет
9589 га, примерно такая же ситуация обстоит
с площадью пашни и составляет в среднем
8304,5 га.
Основные средства увеличиваются
ежегодно, лишь в 2010 году по сравнению
с 2009 годом их величина уменьшилась на
200 тыс. руб.
Поголовье скота в 2009 г. по сравнению
с 2008г. увеличилась на 23 усл. гол., но в 2010
году в хозяйстве перестали производить
продукцию животноводства, так как отрасль
животноводства является убыточной и
не рентабельной, а как следствие среднегодовая
численность работников в 2010 г. по сравнению
с 2009 г. снижается на 24 человека.
Производственные затраты на
валовую продукцию в 2009 году больше чем
в 2008 и 2010гг. на 14753 и 1898 тыс. руб. соответственно.
Примерно такая же ситуация обстоит и
с полной себестоимостью реализованной
продукции, т.е. в 2009 году она больше чем
в 2008 и 2010гг. на 70952 и 24775 тыс. руб. соответственно.
Расчетная прибыль в 2008 году
больше чем в 2009 и 2010гг. на 22091,99 и 15535,69 тыс.руб.
соответственно, так как в 2008 году по сравнению
с 2009 и 2010гг объем валовой продукции самый
высокий (118953,51 тыс.руб.) и самые низкие
производственные затраты на валовую
продукцию (65956 тыс. руб.), а в 2009 году расчетная
прибыль меньше чем в 2008 и в 2010гг, так как
в 2009 году объем валовой продукции самый
низкий (111614,52 тыс.руб.) и самый высокий
уровень производственных затрат на валовую
продукцию (80709 тыс.руб.).
Прибыль в 2009 году больше на
12987 тыс.руб. чем в 2008 году и больше на 26767
тыс.руб. чем в 2010 году (составляет 1352 тыс.руб.).
Это обусловлено тем, что в 2010 году себестоимость
продукции почти равна выручке полученной
от реализации продукции, т.е. предприятие
только вернуло свои затраты.
Уровень совокупной рентабельности
ежегодно уменьшается. Так если в 2008году
он составлял 57,33%, то в 2010 году – 1,85%. Уровень
хозяйственной рентабельности в 2008 году
составляет 80,35%, что больше чем в 2009году
на 42,06% и на 32,82% чем в 2010 году.
Для определения фактически
сложившейся специализации сельскохозяйственного
производства СПК «Калиновский» необходимо
изучить структуру товарной продукции
в среднем за период 2008-2010г.г.(таблица 2)