Управление капиталом, вложенным в основные средства предприятий на примере ОАО «Примор ТИСИЗ»

Полная восстановительная  стоимость основных фондов определяется, по усмотрению организации, либо путем  прямого пересчета стоимости  отдельных объектов по документально  подтвержденным рыночным ценам на новые  объекты, аналогичные оцениваемым, ("метод прямой оценки"), либо - путем индексации балансовой стоимости  отдельных объектов с применением  индексов (коэффициентов).

При переоценке, наряду с  полной восстановительной стоимостью основных фондов, определяется их остаточная восстановительная стоимость. Под  остаточной восстановительной стоимостью основных фондов понимается стоимость  основных фондов после переоценки с  учетом начисленного износа. Остаточная восстановительная стоимость основных фондов определяется самими организациями - собственниками основных фондов самостоятельно. При переоценке основных средств  путем индексации числящаяся в бухгалтерском  учете сумма износа основных средств (включая объекты, по которым полностью  начислен износ) подлежит умножению  на соответствующие индексы изменения  стоимости основных средств при  их пересчете в восстановительную  стоимость. При переоценке основных средств методом прямого пересчета  числящаяся в бухгалтерском учете  сумма износа подлежит индексации по коэффициенту пересчета, исчисляемому соотношением восстановительной стоимости  к балансовой стоимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3.Амортизация основных  фондов, методы исчисления и нормы.

Амортизация – это возмещение в денежной форме стоимости износа ОПФ путем постепенного переноса ими своей стоимости на создаваемую  в процессе производства продукцию.

Общая сумма амортизации, переносимая на производимую продукцию, определяется как разница между  первоначальной и ликвидационной стоимостью ОПФ.

Объектами для начисления амортизации являются основные фонды  предприятия, используемые на правах собственности, хозяйственного ведения и оперативного управления. Амортизационные отчисления по основным фондам начисляются с  первого числа месяца, следующего за месяцем принятия их на учет. Начисление амортизации производится до полного  погашения стоимости основных фондов либо их списания в связи с прекращением права собственности или выходом  их из строя.

Амортизация, как процесс  перенесения стоимости объектов основных средств и нематериальных активов на стоимость продукции, работ, услуг, вырабатываемой с их использованием в процессе предпринимательской  деятельности, включая в себя распределение  равноценным способом стоимости  объектов между отчетными периодами, составляющими в совокупности срок полезного использования каждого  из них, систематическое включение  амортизационных отчислений в стоимость  производства или обращения.

Срок службы – период, в течение которого объекты основных средств или нематериальных активов  сохраняют свои потребительские  свойства.

Объективность нормы амортизационных  отчислений зависит от нормативного срока службы. Нормативный срок службы – установленный нормативными правовыми  актами и/или комиссией, организованной по проведению амортизационной политики, период амортизации отдельных объектов, ОПФ и/или выделенных групп позиций  амортизируемого имущества. Если установленный  норматив завышен, то физический износ  наступает прежде, чем стоимость  основного капитала будет перенесена на готовую продукцию.

Амортизируемая стоимость  – это стоимость, от величины которой  рассчитываются амортизационные отчисления. Годовая норма амортизационных  отчислений рассчитывается как величина обратная нормативному сроку службы объекта. Амортизация начисляется  ежемесячно линейным и нелинейным способом.

Линейный способ заключается  в равномерной, по годам начисляемой  амортизации организацией в течение  всего нормативного срока службы или срока полезного использования  объекта основных средств или  нематериальных активов. Годовые нормы  начисления амортизации в первом и каждом из последующих лет срока  эксплуатации объекта у одного собственника совпадают. Годовая сумма амортизационных  отчислений определяется исходя из амортизируемой стоимости и нормативного срока  службы или срока полезного использования  путем умножения стоимости на принятую годовую линейную норму  амортизационных отчислений. Расчет амортизации линейным способом:

 

 

Или

 

 

где - амортизационные отчисления;

- амортизационная стоимость;

– срок полезного использования;

норма амортизации.

Положение о порядке начисления амортизационных отчие лений по основным фондам разрешает осуществлять ускоренную амортизацию активной части основного капитала, введенного в действие после 1 января 1991 г. Ускоренная амортизация может проводиться по основным средствам, используемым для увеличения выпуска средств вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции, когда осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшей техники новой, более производительной. Применение ускоренной амортизации должно быть отражено в учетной политике. При ускоренной амортизации применяется линейный способ начисления износа, норма увеличивается не более чем в 2 раза.

Необходимость применения механизма  ускоренной амортизации отдельными фирмами (малыми предприятиями) в большем  размере согласовывается с финансовыми  органами субъектов РФ.

 

Нелинейный способ заключается  в неравномерном по годам начислений амортизации в течение срока полезного использования объектом основных средств или нематериальных активов. Применение этого метода позволяет возместить большую часть (до 60-75%) стоимости основных фондов уже в первую половину срока их использования.

При нелинейном способе годовая  сумма амортизационных отчислений рассчитывается методом суммы чисел  лет либо методом уменьшаемого остатка  с коэффициентом ускорения от 1 до 2,5 раз. Норма начисления амортизации  в первом и в каждом из последующих  лет может быть различной.

Сумма чисел лет сроком полезного использования объекта  определяется по формуле:

 

 

 

где – срок полезного использования.

При методе уменьшаемого остатка  годовая сумма начисляемой амортизации  рассчитывается исходя из определяемой на начало отчетного года неамортизированной стоимости и нормы амортизации, исчисляемой исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения, принятого организацией.

Производительный способ начисления амортизации заключается  в начислении амортизации исходя из амортизированной стоимости объекта  и отношения натуральных показателей  объема продукции, выпущенной в текущем  периоде к ресурсу объекта.

 

 

 

 

1.4.Инвестиционная политика  на предприятии.

Для эффективного управления капиталом, предприятию  необходимо развивать свою деятельность в сфере инвестиций и инноваций.

Формирование  и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления  составляет суть механизма финансового  управления на предприятии.

Независимо  от того, разделяется ли капитал  предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный, он находится в  процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости  от конкретной стадии кругооборота.

Совокупность  кругооборотов различных частей капитала предприятия за период представляет собой его полный оборот или воспроизводство (простое или расширенное).

Понятие “внеоборотные активы” и “основной  капитал” тождественны. Основной капитал  включает основные средства, а также  незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Стоимость основных средств постепенно погашается в течение срока их полезной эксплуатации путем ежемесячных амортизационных  отчислений, которые включаются в  издержки производства или обращения  за соответствующий отчетный период.

В состав основного капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные  вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Это та часть затрат на приобретение и строительство  основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому  не должна подвергаться амортизации.

Долгосрочные  финансовые инвестиции представляют собой  затраты на долевое участие в  уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций  на долговременной основе. Затраты  на долгосрочные финансовые вложения погашаются в зависимости от характера  и вида.

К финансовым инвестициям относятся также:

- долгосрочные  займы, выданные другим предприятиям  под долговые обязательства;

- стоимость  имущества, переданного в долгосрочную  аренду на праве финансового  лизинга. Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, при которой одно юридическое лицо (лизингодатель) приобретает в собственность за собственные или заемные средства объект лизинга и передает его другому субъекту хозяйствования (лизингополучателю) на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права выкупа.

Получение прибыли сегодня - это результат  правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и текущие (оборотные) средства, принятых еще  до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное  управление основным капиталом предполагает ясное представление о специфике  их функционирования и воспроизводства.

Основные  средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое  и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции и иные расходы капитального характера. Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Инвестиционная политика - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

При выработке инвестиционной политики предприятию необходимо руководствоваться  следующими принципами:

1) Достижение экономического, научно-технического и социального  эффекта от рассматриваемых мероприятий.  При этом для каждого объекта  инвестирования используются конкретные  методы оценки эффективности.  По итогам такой оценки осуществляется  отбор отдельных инвестиционных  проектов по критерию эффективности  (рентабельности). При прочих равных  условиях принимаются к реализации  те из них, которые обеспечивают  предприятию максимальную эффективность.

2) Получение предприятием  наибольшей прибыли на вложенный  капитал при минимальных инвестиционных  затратах.

Источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибыли (П) сопоставляется с  инвестиционными затратами (ИЗ) и определяется их эффективность.

Инновационное управление предприятием по своему содержанию представляет уникальную сферу деятельности: здесь используются и взаимодействуют  знания из областей техники, экономики  и экологии, социальной психологии и социологии, фундаментальных и  прикладных наук, теория и практика, производство и управление им, стратегия и тактика. Саморазвитие становится возможным благодаря гению человеческой мысли, накоплениям капитала и высококачественному производительному труду. Но оно же, это развитие, будучи нацелено на благо человека, обогащает труд и человеческую мысль, расширяет возможности накопления капитала благодаря повышению производительности и качества труда и создает, тем самым, условия для нового этапа развития, обеспечивая его непрерывность.

Таким образом, предприятию  в соответствии со своей миссией  и динамично изменяющейся внешней  средой необходимо выстраивать цели получения устойчивых прибылей, конкурентных преимуществ и выживания в  долгосрочной перспективе. Средствами достижения целей, т.е. стратегиями, в  этом случае служат как интенсивное  развитие всех элементов производственно-хозяйственной  системы организации, так и их инновационное развитие. Первое обеспечит  сохранение потенциала предприятия  в случае, если во внешней среде  не происходит значительных изменений, что сегодня встречается очень  редко. Второе обеспечит повышение  уровня организационного потенциала, в случае устойчивой внешней среды, либо, как минимум, его сохранение, если внешняя среда высоко динамична.