Управление оборотными средствами

Денежные средства:

Соб.ср=(410+49)/2=229,5

Коб=45655/229,5=198,9

tоб=365/198,9=1,83

Кзагр=229,5/45655=0,005

Дебиторская задолженность:

         Соб.ср=(955+2040)/2=1497,5

         Коб= 45655/1497,5=30,49

         tоб =365/30,49=11,97

        Кзагр= 1497,5/45665=0,03

Запасы:

        Соб.ср=(34900+41295)/2=38097,5

        Коб=45655/38097,5=1,19

        tоб = 365/1,19=306,72

        Кзагр= 38097,5/45665=0,83

 

 

 

 

 

Таблица 9

Основные показатели эффективности использования оборотных средств

Показатель	Общая сумма оборотных средств	Денежные средства	Дебиторская задолженность		Запасы
Соб.ср	39824,5	229,5		1497,5		38097,5
Коб	1,15	198,9		30,49		1,19
tоб	317,4	1,83		11,97		306,72
Кзагр	0,87	0,005		0,03		0,83
Rоб.ср	-0,02	Для отдельных видов оборотных средств данный показатель не расчитывается

 

 

3 Разработка рекомендаций  по управлению оборотными средствами  организации

 

3.1 Управление дебиторской  задолженностью

 

Дебиторская задолженность представляет собой наиболее динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в предприятии политики в отношении покупателей продукции.

Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия, проявляющееся через оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации и обеспечении своевременной ее инкассации. Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно выгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, где ее ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

 

(                                     (10)

 

где, – срок оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитанный в пункте 2; – средний срок оборачиваемости по i-й группе дебиторов (берется из таблицы 7); УДi – удельный вес i-й группы дебиторов – искомая величина.

 

 

 

Таблица 10

Примерное распределение дебиторской задолженности по группам

 

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности, дн.	Сумма ДЗ, руб	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
	Средняя величина дебиторской задолженности
0-10	224,63	15	1	2,24	222,39
10-20	524,13	35	1,5	7,86	516,27
20-30	224,63	15	2,5	5,61	219,02
30-40	224,63	15	5	11,23	213,4
40-50	149,75	10	10	14,98	134,77
50-60	149,75	10	20	29,95	119,8
Итого	1497,5	100		75,61	1425,65

 

 

Расчет средневзвешенной ДЗ:

Коэффициент оборачиваемости ДЗ равен отношению выручки к дебиторской задолженности

Коб= 45655/1497,5=30,49

Продолжительность оборота равна отношению 365 дней к коэффициенту оборачиваемости ДЗ

tоб= 365/30,49=11,97

 

Таким образом можно сделать вывод, что реальная величина задолженности на 71,87 тыс. руб меньше чем средняя величина дебиторской задолженности,что говорит о вероятных невозвращениях денежных средств в пользу дебитора.Далее выбираются группы дебиторской задолженности, которые подлежат различным мероприятиям, а именно:

- группы, которые выносятся  на систему скидок:(0-20)

- группы по которым создается резервный фонд:

-группы, которые подлежат продаже по системе факторинга:(50-60)

 

З.1.1 Система скидок

Скидки за ранние платежи – это сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счета-фактуры в ранний период установленного срока.

Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Покупатель имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Продавец получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет иммобилизацию денежных средств.

Таблица 11

Предоставление скидки в цене за сокращение срока оплаты

Показатель	7%	5%	Без скидок
	0-10	10-15	15-20
Потери от инфляции с каждой 1000 руб.	0,9	2,25	3,15
Потери от предоставления скидок с каждой 1000 руб.	70	50	0
Итого:	70,9	52,25	3,15

 

 

Уровень инфляции в РФ за 2013 год составил 6,6%

1. Ежедневный индекс инфляции

 

(11)

 

где, - ежемесячный индекс инфляции ; Дк – количество дней в месяце, по которому взят индекс инфляции.

 

 

 

2. Потери от инфляции:

 

(12)

 

 

где, tоб - среднее время оборачиваемости по каждому варианту из таблицы 10.

 

 

 

 

 

 

 

После представления данной систему скидок все дебиторы распределились следующим образом:

50% - клиентов продолжают работать по прежней схеме

35% - клиентов согласны на скидку в 7%

15% - клиентов согласны на скидку в 5%

После чего проводятся следующие расчеты:

1. расчет выручки без учета скидки, получаемая от групп дебиторов, попадающих под ваше предложение.

Выручка, получаемая предприятием при работе по прежней схеме, рассчитывается:

 

,

(13)

 

 

где, - выручка предприятия при работе по прежней схеме, учитывая, что 30% клиентов продолжают работать по прежней схеме; - удельный вес i-й группы в общей схеме услуг; – выручка в целом на предприятии.

 

= 50*45665/100= 22832,5

2. выручка при предоставлении скидки рассчитывается по следующей формуле:

 

(14)

 

где - группа дебиторов, не согласившихся на скидки; - группа дебиторов, согласившихся на первую скидку; - группа дебиторов, согласившихся на вторую скидку; СКn - процент по скидкам.

 

 

Далее рассчитывается новый срок оборота дебиторской задолженности по той группе дебиторов, где применяется система скидок:

 

=tобск1 *УД2+ tобск2 *УД3+ tоббез скидки *УД1,

(15)

 

 

где, tоббез скидки – среднее время оборота по группе дебиторов, не согласившихся на скидки; tобск1- группа дебиторов, согласившихся на первую скидку; tобск2 - группа дебиторов, согласившихся на вторую скидку.

 

Среднегодовая ДЗ при предоставлении скидки:

 

 

(16)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Эффективность от проведенного мероприятия рассчитывается по следующей схеме:

- Вычисляется сумма дебиторской  задолженности, оставшаяся на предприятии  после внедрения системы скидок:

 

ДЗ’’ = ∑(ДЗ) + ,

(17)

 

ДЗ’’ = 748,75 +617,5=1366,25

где ∑ДЗ – это сумма дебиторской задолженности предприятия, не затронутых системой скидок.

- Далее необходимо рассчитать  общий срок оборачиваемости ДЗ  по формуле:

 

Доб=Дк*(∑(ДЗ) + /Вр’,   Доб=365*(1366,25)/45928,7=10,8

(18)

 

Расчет изменения дебиторской задолженности проводится по формуле:

 

∆ДЗ =ДЗ – ДЗ’’

(19)

 

∆ДЗ=1497,5-1366,25=131,25

 

Отклонение выручки:

 

∆Вр=ВР-ВР’ ∆Вр=47442-45928,7=1513,3

(20)

 

Экономический результат от предоставления скидок определяется по формуле:

 

ЭР = ∆ДЗ - ∆Вр   Эр=131,25-1513,3=-1382

(21)

 

При расчетах предоставленных скидок экономический результат получился отрицательным и составил -1382 тыс. рублей, следовательно, предоставление данных скидок неэффективно.

 

 

3.1.2 Расчет  эффективности применения схемы  факторинга

 

Факторинг – это вид услуг в области финансирования. Факторинговые операции представляют собой продажу счетов фактору (от англ. Factor- комиссионер, агент, посредник), которым, как правило являются коммерческие банки, финансовые компании, специализированные факторинговые компании.

Целью такого обслуживания является своевременное сокращение потерь вследствие задержки платежа и предотвращения появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как  факторинг позволяет превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и в итоге ускорить движение своего капитала.

В общем случае расчет факторинга можно произвести по следующей схеме:

1. Страховой резерв на случай рисков неплатежа дебиторов

 

,

(22)

 

где – процент страхового резерва, 10%.

Рстр=1497,5*0,1=149,75

 

2. Комиссионные

 

(23)

 

где, - процент комиссионного вознаграждения10-15%.

К=1497,5*0,15=224,63

 

3. Плата за предоставленный кредит

 

Иначе данная плата называется - проценты за пользование факторинговым кредитом. Это плата в пользу факторинговой компании за покупку ею платежных требований. Здесь имеют место кредитные отношения, так как поставщик получает аванс до 95% стоимости платежных требований до наступления по ним срока платежа по условию банка [8].

Следовательно, кроме всего прочего, полученная плата будет равна 90% от полученного значения