Задача  превращения  ТФП в отрицательную  величину сводится к расчету  разумной  длительности отсрочек платежей по поставкам  сырья и реализации готовой продукции. 

      ТФП =ДЗ + З – КЗ + КФЛ - К_кр,     (10) 

где

ДЗ – дебиторская  задолженность;

З – запасы;

КЗ – кредиторская задолженность;

КФЛ – краткосрочные  финансовые вложения;

К_кр – краткосрочный кредит.

            

ТФП₂₀₀₇ = 519 002 + 706 318 – 441 061 + 49 768–356 081 = 477 946 тыс.руб.

ТФП₂₀₀₈ = 173 544 + 594 027 – 285 416 + 2 131 – 836 059 = -351 773 тыс.руб.

ТФП₂₀₀₉ = 505 406 + 249 401 – 310 852 + 2 126 – 811 039 = -364 958 тыс.руб. 

 Внереализационные финансовые потребности (ТФП_{внереал}). Деление ТФП на операционные и внереализационные необходимо для того, чтобы знать, благодаря чему достигается финансовое равновесие предприятия: за счет его собственной, «родной», непосредственно хозяйственной деятельности, или за счет исключительных (финансовых) операций. Если между операционными и внереализационными финансовыми потребностями разумные пропорции, это свидетельствует о хорошем управлении всеми сферами деятельности предприятия. При диспропорции — все наоборот. 

       ТФП_{внереал}  = ТФП - ТФП_ОП     (11) 

 ТФП_{внереал 2007} = 865 311 – 477 946 = 387 365 тыс.руб.

 ТФП_{внереал 2008} = 654 268 – (-351 773) = 006 041 тыс.руб.

 ТФП_{внереал 2009} = 614 774 – (-364 958) = 979 732 тыс.руб. 

  Предприятие имеет слишком высокие операционные финансовые потребности. Это означает, что предприятие существует за счет развития операционной деятельности. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать. Чтобы исправить ситуацию, требуется срочно сократить операционные финансовые потребности. Предприятию необходимо развивать другие сферы деятельности – инвестиционную и финансовую. Тогда устранится перекос в сторону внереализационных финансовых потребностей. Если последовать этой рекомендации, положение будет выправляться, текущие финансовые потребности сократятся. По самой своей природе внереализационные операции являются исключительными. Ставка на них — большой риск. Равновесие ресурсов и потребностей, достигаемое преимущественно за счет внереализационных операций, имеет неустойчивый характер [1, С.87].

   Зачастую тактические (имеющие краткосрочный характер) спасательные мероприятия по повышению уровня денежной наличности не дают устойчивого результата, поскольку причины дефицита денежных средств на самом деле — глубинные, долговременные, структурные. Необходимо выявить истинную причину недостатка денежной наличности и применить именно такие методы устранения дефицита, которые соответствуют данной причине. Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей.  А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений.

  Наконец — уравновешивание ресурсов и потребностей

  Если  СОС < ТФП, то ДС < 0 — имеется дефицит денежной наличности;

  если  СОС > ТФП, то ДС > 0 — нет дефицита денежной наличности [20].

По проведенным  расчетам мы можем видеть, что величина СОС на протяжении последних двух лет была отрицательной, кроме того ниже ТФП, что означает дефицит денежной наличности на предприятии. Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями. На анализируемом предприятии не хватает ресурсов  на покрытие ТФП. Данное обстоятельство выражается в дефиците денежной наличности.

   Успешную  финансово-хозяйственную  деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности,  сумма которых достигает  тревожно высоких значений. Для улучшения показателей Предприятию необходимо в сократить показатели дебиторской задолженности и запасов и привлечь дополнительные средства кредиторов.

   Подробней рассмотрим дебиторскую задолженность. Рост  дебиторской  задолженности происходил на протяжении всего анализируемого периода в основном за счет задолженности покупателей и заказчиков. Большая дебиторская задолженность означает для предприятия нехватку денежных средств для ведения своей операционной деятельности. Необходимо разработать меры для снижения данной тенденции. Сюда могут входить как предоставления рассрочек платежей, так и предоставление различного рода скидок и применение штрафов, пеней.

.

3.2 Анализ эффективности использования оборотных средств

      Для оценки эффективности использования  оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств  по элементам. Коэффициент оборачиваемости запасов на протяжении в 2009 г. увеличивается на 3 по сравнению с 2007 г., когда он был равен 1,67. С увеличением скорости обращения запасов и сокращением скорости оборота до 78 дней предприятие высвобождает значительную часть денежных средств. Дальнейшее увеличение скорости оборота запасов позволит предприятию получить дополнительный приток средств для покрытия своих обязательств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет неизменную тенденцию. В 2009 г. данный показатель был равен 2,6. Средства за свою продукцию предприятие получает в пределах полугода. Главной задачей предприятия является не допустить увеличение срока оборачиваемости. Грамотно разработанная ценовая политика позволит этого избежать. В 2007 г. длительность одного оборота финансовых вложений составляла 12 дней. В 2009 г. она снижается до 0,7 дней. Это обусловлено снижением вложений почти на 47 000 тыс.руб. Длительность оборота оборотного капитала в 2009 г. составила 230 дней при коэффициенте оборачиваемости равном 1,5.

      У предприятия из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит. Необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса  сокращать оборачиваемость, высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

            Можно выделить следующие  основные пути ускорения оборачиваемости  оборотных средств:

- на стадии подготовки к производству - расчет научно-обоснованных норм и нормативов оборотных средств;

- на стадии производства - сокращение длительности производственного цикла посредством автоматизации, комплексной механизации, применения новейших научных открытий и технических изобретений, замена дорогостоящих материалов более дешевыми, повторное использование тары, инструмента, ритмичность выпуска продукции и т.д.;

- на стадии обращения - увеличение объема и обеспечение ритмичности продажи продукции, что способствует бесперебойной отгрузке покупателям и своевременному поступлению денежных средств за нее на расчетный счет;

- развитие системы расчетов в народном хозяйстве, своевременное оформление документов и строгое соблюдение платежной дисциплин 
 
 

4 заключение 

   Оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах,  обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

   Постоянное  движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.  Это важнейшая функция оборотных  средств - производственная.

   Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,  оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

   В условиях перехода к рыночной экономике  у большинства предприятий  состояние  оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только  локальных,  но и общих причин: разрушение единого экономического  пространства,  падение уровня производства, рост цен и т.д.

   Управление  оборотными средствами напрямую связано  с механизмом  определения плановой потребности  предприятия в них,  их нормированием.  Для предприятия важно правильно определить  оптимальную  потребность в оборотных средствах,  что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за  собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие,  снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,  завышение размера оборотных  средств снижает возможности предприятия производить капитальные  затраты по  расширению производства.

   Определение  потребности  предприятия в оборотных  средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах.  Основой для расчетов здесь служит  категория  "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

   В ходе изучения проблемы и решения  задач по теме  курсовой работы были выявлены следующие недостатки  деятельности  руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная  практика нашего  времени  отказа  от нормирования оборотных средств,  что явилось одной из причин  кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток  внимания, уделяемого управлению  дебиторской задолженностью;

- завышенные  операционные финансовые потребности.

В  ходе выполнения практической части работы выяснилось что на ОАО «ГМК «Дальполиметалл» явная нехватка собственных оборотных средств и высокие финансовые потребности. В результате предприятие вынуждено привлекать краткосрочные кредиты для формирования оборотного капитала. В целом из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает.

     Необходимо  провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса  сокращать оборачиваемость, высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5 список литературы 

I. Учебники и учебно-методическая литература

1. Асаул, А. Н. Организация предпринимательской деятельности / А. Н. Асаул. – Спб.: Питер, 2006. – 319 с.
2. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ / В. Г. Артеменко. –  М.:  Финансы и статистика, 2005. – 255 с.
3. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 230 с.
4. Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. – М.:  Финансы и статистика, 2007. – 243 с.
5. Бородина, А. С. Финансы предприятий / А. С. Бородина. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 243 с.
6. Ковалев, В.В. Финансы организаций / В. В. Ковалев. – М.:  Изд-во Проспект, 2008. – 352 с.
7. Морозова Т. Г. Прогнозирование и планирование в условиях рынка / Т. Г. Морозова. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 427 с.
8. Павлова, Л. Н.  Финансовый  менеджмент  в предприятиях и коммерческих  организациях.  Управление  денежным  оборотом / Л. Н. Павлова. –  М.: ИНФРА-М, 2008. – 392 с.
9. Поляк, Г. Б. Финансовый менеджмент / Г. Б. Поляк. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 537 с.
10. Родионова, О. М. Финансы / О. М. Родионова. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 277 с.
11. Сафронов, Н.А. Финансы  организаций (предприятий): учебник 2-ое издание / Н.А. Сафронов. – М.: Экономист, 2007. – 618 с.
12. Свиридова, М. Ф. Финансовый менеджмент – 100 экз. ответов / М.Ф. Свиридова. – Проспект, 2007. – 260 с.
13. Стоянова, Е. С. Управление оборотным капиталом / Е. С. Стоянова. – М.: Изд-во "Перспектива", 2008. – 128с.
14. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика / Е. С. Стоянова. – М.: Перспектива, 2005. – 193с.
15. Уткин, Э. А.  Финансовое управление / Э. А. Уткин. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 307с.
16. Хомидов, А. У. Анализ бухгалтерского баланса / А. У. Хамидов. – М.: ЮНИТИ, 2006. – 107 с.
17. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 196 с.
18. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 347 с.