Управление оборотным капиталом на предприятие

 

Из исследуемых данных видно, что оборотные средства на протяжение   3-х лет (с 2011-2013гг.) увеличились на 42 099 тыс. руб. или на 11,12%. Данное изменение вызвано увеличением оборотных фондов  на 14,28% (занимают в структуре оборотных средств -71,26%),  а так же фондов обращения на 3,86%.

В 2013г. наблюдается увеличение  животных на выращивание и откорме по сравнению с 2012г. на 8,7 % и составляют 138 078 тыс. руб. Увеличение сырье, материалы и другие аналогичные ценности на 6,5%   в 2013 году, по сравнению с 2012г. А так же незначительное снижение на 1,6% расходов будущих периодов. Все данные показатели повлияли на увеличение оборотных фондов, а увеличение оборотных фондов привело к увеличению оборотных средств.

Для изучение оборотных средств необходимо их ликвидность.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы

А2. Быстрореализуемые активы

А3. Медленно реализуемые

А4. Труднореализуемые активы

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства

П2. Среднесрочные обязательства

П3. Долгосрочные обязательства

П4. Постоянные пассивы

 

 

Таблица 9

Анализ ликвидности оборотных средств ЗАО  «Агрофирма «Восток» за 2011-2013гг.

Актив	2011г.	2012г.	2013г.	Пассив	2011г.	2012г.	2013г	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2011г.	2012г.	2013г.
Высоколиквидные активы	48 351	64 072	56 528	Наиболее срочные обязательства	38 378	30 643	42 370	9 973	33 429	14 158
Быстро  реализуемые активы	17 160	34 334	52 920	Краткосрочные пассивы	29 970	30 118	21 936	-12 810	4 216	30 984
Медленно реализуемые активы	269 210	278 377	311 375	Долгосрочные пассивы	55 517	38 583	22 543	213 693	239 794	288 832
Трудно реализуемые активы	305 287	282 213	275 659	Постоянные пассивы	516 143	559 652	609 633	210 856	277439	33974
Итого оборотных средств	640 008	658 996	696 482	Итого обязательств	640 008	658 996	696 482	-	-	333 974

 

 

Проанализировав анализ ликвидности оборотных средств ЗАО  «Агрофирма «Восток» за 2011-2013гг. Нельзя не заметить, что в 2013г. и 2012г. баланс считается абсолютно ликвидным.

Так как наблюдаются  следующие условия:

1. Высоколиквидные активы> Наиболее срочные обязательства;

(это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.)

2. Быстро  реализуемые активы> Краткосрочные пассивы;

( быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит)

3. Медленно реализуемые активы> Долгосрочные пассивы;

(в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.)

4. Трудно реализуемые активы< Постоянные пассивы

(Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<П4)

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. При выполнении такого условия баланс предприятия считается ликвидным т.е. денежных средств у предприятия достаточно для погашения своих обязательств. 

2.3 Определение потребностей  в оборотных средствах и анализ  источников их формирования

Предприятия, работающие на принципе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

Потребность в оборотных средствах зависит от длительности технологического цикла, срока кредита, получаемого от поставщиков, и кредита, предоставляемого клиентам, от возможностей мобилизации средств, сезонных колебаний, возникающих в ходе производства.

Выбор источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяется соотношением между уровнем использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Для принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом необходим углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей с целью выработки ряда основных правил. Одним из основных критериев управления оборотным капиталом является наличие собственных оборотных средств

Для целей управления оборотным капиталом рекомендуется ввести так называемый норматив – требуемое значение оборотного капитала, при котором будет обеспечена непрерывность производственного процесса и выполнен годовой план продаж.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств

Рассмотрим анализ обеспеченности ЗАО «Агрофирма «Восток» собственными средствами (таблица 10).

Таблица10

Анализ обеспеченности ЗАО «Агрофирма «Восток» собственными средствами, за 2011-2013гг. тыс. руб.

Показатели	2011г.	2012г.		2013г.		Изменение за 2011-2013гг.
Наличие собственных оборотных средств	210 856	277 439		333 974		123 118
Запасы	269 210	278 377		311 375		42 165
Дебиторская задолженность покупателей	14 276	34 147		52 920		38 644
Итого	283 486	312 524		364 295		80 773
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками	38 378	30 643		42 370		3992
Запасы и затраты, не прокредитованные банком	245 108	281 881		321 925		76 817
Излишки (+),недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и кредиторской задолженности	-34 252		-4 442	12 049	46 301

 

Проанализировав обеспеченности ЗАО «Агрофирма «Восток» собственными средствами,  за 2011-2013гг., можно сказать, что наличие собственных средств у предприятие на протяжение трех лет увеличилось на 123 118 тыс. руб. Для более глубокого анализа, можно рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2013г==0,7936

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2012г. ==0,7363

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2011г.==0,6299

Необходимо уделять внимание этому показателю:

Во-первых, его значение контролируется на законодательном уровне. (Норма 0,1)

Во-вторых, плохое значение коэффициента является одним из признаков несостоятельности организации.

Как видим на протяжение 3-х лет данный коэффициент растёт, что говорит о росте собственного капитала, так же растёт финансовое устойчивость и растёт число платежеспособных контрагентов.

Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода является устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств 12 049 тыс. руб. А в 2011 году наблюдался недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и кредиторской задолженности -34 252.тыс. руб. За данный период произошел рост на 46 301 тыс. руб., что является благоприятным фактором.

Для более глубокого анализа необходимо изучить  динамики и структуры источников формирования оборотных средств, долю собственных  источников, долю заемных и дополнительно привлеченные источники формирования оборотных средств. (Таблица 11.)

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

 

 

Таблица 11

Анализ динамики и структуры источников формирования оборотных средств ЗАО «Агрофирма «Восток»

Показатели	2011г.		2012		2013г.		В среднем за три года
	сумма,  тыс.руб	струк тура, %	сумма,  тыс.руб	струк тура, %	сумма,  тыс.руб	стру ктура, %	сумма,  тыс.руб	струк тура, %
Собственные источники формирование оборотных средств	210 856	62,994	277 439	73,6	333 974	79,4	274 089	72,6
Заемные источники формирование оборотных средств	85 487	25,539	68 701	18,2	44 479	10,6	66 222	17,5
Дополнительно привлеченные источники формирования оборотных средств	38 378	11,465	30 643	8,1	42 370	10,1	37 130	9,8
Итого источников формирования оборотных средств	334 721	100	376 783	100	420 823	100	377 442	100

 

 

Проанализировав полученные данные   источников формирования оборотных средств ЗАО «Агрофирма «Восток» за 2011-2013гг. Можно сказать следующие, собственные источники формирования оборотных средств за анализируемый период (2011-2013гг.) выросли на 176 882 тыс. руб. или на 19,20%. Данная динамика является положительной, так как   собственные средства играют главную роль в деятельности предприятия поскольку обеспечивают его имущественную и оперативную самостоятельность, позволяют свободно маневрировать ими в целях повышения эффективности коммерческой деятельности, определяют финансовую устойчивость предприятия.

Заемные источники формирования оборотных средств в среднем составляют 17,5% от всех источников формирования оборотных средств. И на протяжении 3-х лет сократились на 41 008 тыс. руб. или 47,9%, что говорит сокращение краткосрочных кредитов банка.

Дополнительно привлеченные источники формирования оборотных средств растут с 2011-2013г. на 3 992 тыс. руб. данное увеличение свидетельствует о том , что предприятие увеличивает средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

 Итак,  как видим на предприятие главное место в формирование оборотных средств занимают собственные источники, потом заемные и привлеченные источники предприятия. 

В среднем за три года наблюдается рост источников формирования оборотного капитала на 42 721 тыс. руб. Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

Рассмотрим оценка эффективности использования оборотного капитала

ЗАО «Агрофирма «Восток» за 2011-2013 гг.  в главе 2.4.

2.4 Оценка эффективности  использования оборотного капитала

Каждое предприятие имеет в составе своих активов оборотные активы. Для их финансирования предприятие использует определенные источники, которые в сумме называются оборотным капиталом. Предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования оборотного капитала.      Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Определяется по формуле Коб = = VP/Оср, где Vfi – объем реализации продукции за отчетный период; Оср – средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции: Д = Т/Коб или Д = Т х Оср/VP, где Т – число дней в отчетном периоде.