Управление собственным капиталом предприятия

Данный коэффициент говорит о том, что запасы должны совершить 10 оборотов чтобы обеспечить предприятию выручку в 3 тыс. долл., а также то, что каждый доллар, вложенный в запасы приносит 10 долларов выручки.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = дебиторская задолженность / (выручка от реализации / d) = 350 / (3 000 / 360) = 42 дня

Значит потребители компании А приобретают ее продукцию на условии оплата в среднем через 42 дня.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации / дебиторская задолженность = 3 000 / 350 = 9 оборотов

Данный коэффициент говорит о том, что дебиторская задолженность компании А за год совершает 9 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации / основные средства = 3 000 / 1 300 = 2,3

Каждый доллар, вложенный в основные средства с учетом их амортизации приносит 2,3 доллара выручки от реализации.

Коэффициент оборачиваемости активов = выручка от реализации / активы всего = 3 000 / 2 000 = 1,5

Коэффициент свидетельствует о том, что 1,5 долларов выручки принесет компании А каждый доллар, вложенный в её деятельность.

RОА = (чистая прибыль / итого активы) * 100% = (120 / 2 000) * 100% = 6%

Отдача на вложенные в компанию средства составляет 6%

RОЕ = (чистая прибыль / акционерный (собственный) капитал) * 100% = (120 / 900) * 100% = 13,3%

Отдача на вложенные акционеров компании средства составляют 13,3%.

Рпр = (чистая прибыль / выручка от реализации) * 100% = (120 / 3 000) * 100% = 4%

Значит эффективность производства и реализации компании А составляет 4%.

Вывод: проанализировав показатели можно признать финансовое состояние компании А удовлетворительным.

2. Коэффициент ценности акций компании рассчитывается как отношение рыночных цен к прибыли, доступной обыкновенным акционерам в расчете на 1 акцию.

Показатель прибыли в расчете на 1 акцию равен = объем прибыли / количество = 110 / 50 = 2,2 долл.

Коэффициент ценности акций = 28,5 / 2,2 = 13 долл.

Это означает, что участники рынка готовы заплатить 13 долларов за каждый доллар прибыли компании А.

 

Задача №2

Имеются следующие исходные данные:

- условно-постоянные расходы 20 тыс.руб.;

- цена единицы продукции 70 руб.;

- переменные расходы на единицу  продукции 65 руб.

Требуется:  а) определить критический объем продаж; б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий прибыль до вычета процентов и налогов в размере 18 тыс. руб.

Решение:

Qкр = постоянные затраты / (цена – переменные затраты) = 20 000 / (70 – 65) = 4 000 ед.

Прибыль = выручка от реализации – постоянные затраты – переменные затраты

Выручка от реализации = 70х; переменные затраты = 65х

18 000 = 70х – 65х – 20 000

5х = 38 000

х = 7 600 ед.

 

Задача №3.

Фирма получила ссуду в 8 000 долларов под 9% годовых сроком на 6 лет. Условия кредита предусматривают выплату основной суммы долга и начисление процентов раз в год. Определите общую сумму процентов, уплаченных за первые 4 года.

Решение:

PVpst =        (А*(1+r) ) = А * FM4(r,n)

Величина годового платежа (А) будет равна:

8 000 = А * FM4 (9%; 6 лет) = А * 4,486

А = 8 000 / 4, 486 = 1 783 долл. ежегодно

Год	Остаток кредита на начало года	Сумма годового платежа	В том числе		Остаток кредита на конец года
			Проценты за год	Погашенная часть долга
1	2	3	4	5	6
1	8 000	1 783	720	1 063	6 937
2	6 937	1 783	624	1 159	5 778
3	5 778	1 783	520	1 263	4 515
4	4 515	1 783	406 2 270	1 377	3 138
5	3 138	1 783	282	1 501	1 637
6	1 637	1 783	146	1 637	0
итого			2 698	8 000

 

1 год: гр.4 = (8 000 * 9%) / 100% = 720 долларов

           гр.5 = 1 783 – 720 = 1 063 долларов 

           гр.6 = 8 000 – 1 063 = 6 937 долларов

2 год: гр.4 = (6 937 * 9%) / 100% = 624 долларов

           гр.5 = 1 783 – 624 = 1 159 долларов

           гр.6 = 6 937 – 1 159 = 5 778 долларов

За первые 4 года уплачено процентов в 2 270 долларов (720 + 624 + 520 + 406)

 

Задача №4.

АО имеет возможность инвестировать 1 000 тыс.руб.в проект, характеризующийся потоком платежей по 600 тыс.руб.в год в течение 3 лет. Минимальная норма прибыли – 10%. Вычислить NPV и PI.

Решение:

Период	0	1	2	3
Денежный поток, т.р.	- 1 000	600	600	600

 

NPV =       (CIFi / (1 + R) ) – IC

NPV = (600 / (1 + 0,1)) + (600 / (1 + 0,1) ) + (600 / (1 + 0,1) ) – 1 000

NPV = 545 + 496 + 451 – 1 000

NPV = 492 тысяч долларов > 0

PI =  (CIFi / (1 + R) ) / IC 

PI = 1 492 / 1 000 = 1,492 – выгодный инвестиционный проект

Т.к. NPV > 0, а  PI > 1, то это говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в данный инвестиционный проект, инвестор получит почти 1,5 рубля выручки. Следовательно, предложенный проект можно считать выгодным. 

 

Заключение

Собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять – это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы.

И что касается цены капитала, с одной стороны, увеличение скорости оборота капитала непосредственно связано с ростом производительности труда, снижением трудоемкости продукции, совершенствованием системы управления производством, снабжением, сбытом, сокращением производственного цикла. С другой стороны, все эти процессы влекут за собой увеличение цены собственного капитала, которая может быть снижена вследствие экономии трансакционных издержек на единицу реализованной продукции. Для эффективного управления собственными источниками финансирования должны быть решены две задачи: первая - минимизация цены собственного капитала, вторая - уменьшение трансакционных издержек на единицу реализованной продукции.

В результате написания данной работы удалось решить поставленные задачи, а именно:

1. Рассмотреть теоретические аспекты управления собственным капиталом на предприятии:
• рассмотреть понятие и структуру собственного капитала
• изучить задачи и функции управления собственным капиталом на предприятии
2. Проанализировать состояние и управления собственным капиталом на примере конкретного предприятия
3. Раскрыть пути улучшения организации управления собственным капиталом

 

 

Список используемой литературы

 

1. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. – К.: Ника –          Центр, Эльга, 2001. – 592с.
2. Большаков С. В. Финансы предприятий: собственный капитал. Учебник для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 144с.
3. Ковалев В. В.,. Ковалев В. В. Финансы предприятий. Учебник. – М.: изд-во ЭРА, 2004. – 418с.
4. Перекрестова Л. В., Романенко Н. М., Сазонов С. П.. Финансы и кредит. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 116с.
5. Попова Р. Г., Самонова И. Н., Добросердова И. И.. Управление финансами (финансы предприятий). Учебник. – М.: изд-во «Финансы и статистика», 2004. – 224с.
6. Румянцева Е. Е.. Финансы организаций: финансовые технологии                   управления предприятием. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 422с.
7. Тихонович Н.С. Анализ хозяйственной деятельности. Курс лекций. – С-Пб.: СГИУ, 2003.-254с.
8. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Норм-М, 2003.-420с
9. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф.. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие. – М.: «Перспектива», 2004. – 268с.
10. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. О. и др. Методика финансового анализа. М.: Инфра, 2000. – 154с.
11. Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизации  структуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент, №5 2003.