Управление финансовыми результатами деятельности организации на основе маржинального дохода на примере ООО «ТК Запчасть-Сервис»

S =      (1.7)

Если целевая прибыль задается как прибыль после уплаты налогов (NP), то формула принимает следующий вид:

 

S = ,     (1.8)

Где t – ставка налога на прибыль.

Запас финансовой прочности (SM) измеряет разницу между фактическим объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, и показывает, на сколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки. Запас финансовой прочности рассчитывается в процентах от планируемого объема продаж по следующей формуле:

SM =      (1.9)

Графически – чем правее стоит планируемый объем продаж от точки безубыточности, тем меньше вероятность убытков при возможном снижении объемов.

Анализ ассортиментной политики.

В реальной жизни предприятие производит и реализует множество разных изделий. При принятии решений производство какого товара из ассортимента необходимо увеличивать а какого сократить, следует учитывать следующее:

Чем больше маржинальная прибыль, тем больше объем и благоприятнее динамика  прибыли

Производство (продажа) товара всегда связаны с какими-либо ограничивающими факторами, которые зависят от специфики бизнеса и свойств внешней среды. К таким факторам относят: объем производственных мощностей предприятия, емкость рынка сбыта, возможности использования трудовых ресурсов, доступность сырья и материалов, степень напряженности конкурентной борьбы, величину рекламного  бюджета и прочее. Самый жесткий ограничивающий фактор – время.

Выбор приоритетного товара  с помощью критерия «максимальный коэффициент маржинальной прибыли на единицу продукции – максимальная прибыль» может привести к неверным выводам. Необходимо основывать свой выбор на критерии «максимальная маржинальная прибыль на фактор ограничения  - максимальная прибыль».

 Операционный рычаг (Leverage) –это потенциальная возможность влиять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объема выпуска. Действие операционного рычага заключено в том, что любое изменение выручки от продаж ведет к еще большему изменению прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики переменных и постоянных затрат на финансовые результаты при изменении объема выпуска. Изменяя величину не только переменных, но и постоянных затрат, можно вычислить на сколько увеличится прибыль.  Уровень или силу воздействия операционного рычага(DOL) можно выразить:

  DOL =      (1.10)

 

Чем больше доля  постоянных затрат, тем выше уровень операционного рычага, а следовательно, и большой производственный риск.

  Таким образом, понимание механизма действия операционного рычага позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности оперативной деятельности предприятия [4, с.261].

 

 

 

 

1.3 Маржинальный доход как инструмент  оценки финансовых результатов

Среди многих категорий прибыли выделяют одну особую, которая требует специфического расчета. Расчет объема маржинальной прибыли одна из важнейших задач экономистов и финансовых аналитиков, так как она дает возможность быстро возмещать постоянные затраты и тем самым увеличивать доход предприятия.

  В научной и практической литературе под маржинальным доходом следует понимать разницу между выручкой от реализации продукции и переменными затратами, приходящимися на реализованную продукцию.

Без определения маржинального дохода невозможно провести CVP-анализ. Чем больше величина маржинального дохода, тем больше вероятность  у предприятия покрыть постоянную часть затрат и следовательно получить прибыль от хозяйственной деятельности.

Метод маржинального дохода базируется на принципе деления производственных затрат на переменные и постоянные, в связи с этим он играет ключевую роль в управлении затратами и определении финансового результата.

Фактически маржинальная прибыль включает в себя две составляющие:

1. Постоянные затраты
2. Прибыль от продаж

При сравнении маржинального дохода с суммой постоянных затрат можно судить о финансовом результате от операционной деятельности

MP = S – VC                                    (1.11)

Если МР < VC, то предприятие терпит убытки

Если МР>VC, то предприятие получает прибыль

Если МР =VC, финансовый результат равен нулю (безубыточное производство).

Маржинальный доход служит основой для определения безубыточного объема продаж по каждому виду продукции и в целом по предприятию, а также для обоснования оптимального варианта для принятия управленческих решений [15, с.266].

Определение усеченной себестоимости по переменной части затрат и маржинального дохода по каждому виду продукции позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его вклад в генерирование общей суммы покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции[15, с.266].

При широком ассортименте продукции расчет маржинальной прибыли на единицу продукции дает возможность определить более рентабельные и относительно убыточные позиции, а значит, можно способствовать росту маржинального дохода, делая акцент на те виды продукции, которые его максимизируют.  

Таким образом, маржинальная прибыль, также как и итоговый финансовый результат имеет важное значение для управления себестоимостью продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Управление финансовыми результатами  на основе маржинального подхода  на примере ООО «ТК Запчасть-Сервис»

2.1 Общая характеристика предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «ТК Запчасть-Сервис Сервис» (далее ООО «ТК З-С») зарегистрировано как юридическое лицо в феврале 2009г по адресу Алтайский край, г. Барнаул, ул. Кулагина, 28.

Основным видом деятельности ООО  «ТК З-С» является производство подъемно-транспортного оборудования, а именно: тали электрические канатные,  тали  специальные для объектов использования атомной энергетики, а также производство запасных частей, ремонтом и оснащением дополнительными опциями подъемно-транспортного оборудования.

Производственная мощность ООО ТК З-С составляет  120 шт. в месяц, по факту 2011г.(91шт.), 2012г. (78 шт.) Производство продукции в течение года происходит практически равномерно, небольшое увеличение выпуска продукции наблюдается в летний период.

Объем производства продукции определяется портфелем заказа продукции, который формируется на основании заявок покупателей.

Рассматриваемое предприятие является одним из 7 организаций, входящих в состав Холдинговой компании Алтайталь. Основным и единственным покупателем продукции  и поставщиком материалов ООО ТК З-С является ООО Торговый Дом Алтайталь. Также ООО ТК З-С оказывают услуги аутсорсинга.

Учет затрат на предприятии ведется с разделением на постоянные и переменные.

Доля переменных затрат на производство составляет  88% от общих затрат, соответственно постоянных 12%.

Основные показатели деятельности ООО ТК З-С представлены в таблице 1

Таблица 1 -Основные показатели деятельности ООО ТК З-С

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение
				2011/2010	2012/2011
Производственная мощность, шт.	1047	1091	940	44	-151
Выручка от продаж, тыс.руб	128 307	143 562	146 228	15 255	2 666
Себестоимость продаж, тыс.руб	127 993	142 960	144 207	14 967	1 247
Прибыль от продаж, тыс.руб	314	602	2 021	288	1 419
Чистая прибыль, тыс.руб	437	283	1 483	-154	1 200
Среднегодовая величина активов, тыс.руб	11 746	9 914	12 962	-1 832	3 048
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб	237	532	1 350	295	818
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб	11671	9835	12920	-1 836	3 085
Рентабельность продаж, %	0,24	0,42	1,38	0,17	0,96
Рентабельность активов, %	3,72	2,85	11,44	-0,87	8,59
Рентабельность собственного капитала, %	184,78	53,25	109,89	-131,53	56,65

 

По данным таблицы 1  можно сказать, что к 2012 году основные экономические показатели ООО ТК З-С возросли, кроме производственной мощности. Это связано с тем, что ОО ТПА-С перешло с массового и односерийного производства продукции на выпуск  оригинальных, более дорогостоящих и следовательно затратоемких изделий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового состояния ООО ТК З-С

Одно из важнейших  условий успешного управления предприятием является анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него воздействующих.

Анализ финансового состояния предприятия характеризуется рядом показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятии финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Источниками информации для оценки финансового состояния ООО ТК З-С выступают данные бухгалтерского и управленческого учета.

Определим финансовую устойчивость ООО ТК З-С на основании следующих показателей, представленных в таблице 2:

 

Таблица 2 - Коэффициенты финансовой устойчивости за 2010-2012гг.

Наименование показателя	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент автономии	0,5 и выше	0,046	0,062	0,130
Коэффициент маневренности	0,2 -0,5	0,734	0,939	0,978

 

Коэффициент автономии ниже установленного норматива, что говорит о зависимости предприятия от заемных средств, по причине недостатка собственного капитала. Но следует отметить, что к концу 2012 года показатель вырос в 2,8 раза по сравнению с 2010 годом.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Для оценки ликвидности предприятия необходимо рассчитать следующие коэффициенты, которые представлены в таблице 3:

 

 

 

Таблица 3 - Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) за 2010-2012гг.

Наименование показателя	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	1 до 2	1,035	1,062	1,146
Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,506	0,390	0,741
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 и более	0,377	0,359	0,726

 

Платежеспособность организации – это возможность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства.  Согласно рассчитанным показателям, не соответствует нормативу коэффициент быстрой ликвидности. Это означает, что у ООО ТК З-С недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства. Но следует отметить, что в динамике данные коэффициенты к 2012 году возросли.

 

  Оценим степень деловой активности ООО ТК З-С с помощью коэффициентов оборачиваемости, представленных в таблице 4:

 

Таблица 4 - Коэффициенты оборачиваемости за 2010-2012гг.

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	10,924	14,481	11,282
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	10,994	14,597	11,318

 

Коэффициент оборачиваемости  активов и оборотных средств отражает достаточно эффективное использование организацией всех имеющихся ресурсов независимо от их источников привлечения. Максимальное значение по анализируемым показатели  ООО ТК З-С наблюдается в 2011г. То есть в течении года организация имела выручку в 14 раз больше чем стоимость своих активов, а также оборотных средств.

 

Выявим уровень рентабельности ООО ТК З-С с помощью следующих показателей, рассчитанных в таблице 5:

 

Таблица 5 - Показатели рентабельности за 2010-2012гг.

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4
Рентабельность продаж, %	0,24	0,42	1,38
Рентабельность активов, %	3,72	2,85	11,44
Рентабельность собственного капитала, %	184,78	53,25	109,89

 

По показателям рентабельности можно судить об уровне доходности предприятия, а также о способности руководства управлять активами для получения прибыли. За анализируемый период ООО ТК З-С является рентабельным предприятием. Показатели рентабельности к 2012 году возросли в связи с тем, что предприятие проводит необходимые мероприятия по ее поддержанию и повышению.