Управление финансовыми ресурсами предприятия на примере ООО «САДКО»

3) анализ воздействия  рисков на ключевые показатели  деятельности компании;

4) обеспечение  прогнозируемости рисков, которым подвержена компания, и соответственно, страхование от потерь;

5) возможная  минимизация рисков и потерь  при условии соблюдения экономической  целесообразности;

6) обеспечение  эффективной связи между стремлением  компании зарабатывать прибыль и стремлением сделать это с минимальными потерями, т.е. обеспечение оптимального сочетания доходности и риска.

Для того, чтобы  оценить совокупный риск, связанный  с предприятием, необходимо оценить  производственный и финансовый риск по средством определения финансового (американская модель) и производственного рычагов.

Финансовый рычаг - это потенциальная возможность влиять на чистую прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов: варьированием соотношения собственных и заемных средств для оптимизации процентных Вопрос целесообразности использования заемного капитала связан с действием финансового рычага: увеличением доли заемных средств можно повысить рентабельность собственного капитала.

Другими словами  финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты % и налогов.

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК,

где:

ЭФР	—	эффект финансового  рычага, %.
Сн	—	ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.
КР	—	коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.
Ск	—	средний размер ставки процентов за кредит, %. Для  более точного расчета можно  брать средневзвешенную ставку за кредит.
ЗК	—	средняя сумма  используемого заемного капитала.
СК	—	средняя сумма  собственного капитала.  ЭФР = (1 –0,20) * (2,36 – 0,20) * 2498 / 334  = 12,92

Можно сделать 2 вывода:

-  Эффективность использования заемного капитала зависит от соотношения между рентабельностью активов и процентной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов — использование заемного капитала убыточно.

-  При прочих равных условиях больший финансовый рычаг дает больший эффект.

Операционный (производственный) рычаг зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости. Поэтому производственный рычаг характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Производственный рычаг показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.

Операционный  рычаг - это потенциальная возможность  влиять на балансовую прибыль путем  изменения структуры себестоимости  и объема выпуска продукции (постоянные и переменные расходы, оптимизация)

Операционный рычаг = FC + прибыль / прибыль

Операционный  рычаг = 4346 + 128 / 128 = 34,95

Определение совокупного  влияния на деятельность компании структуры  затрат и структуры капитала и  управление этими параметрами является одной из основных задач финансового менеджмента.

Совместный  эффект операционного и финансового  рычага определяется умножением силы операционного рычага на силу финансового  рычага.

Совместный  эффект = 34,95 * 12,92 = 451,55

Расчет совместного  эффекта операционного и финансового  рычага позволяет оценить совокупный риск, связанный с предприятием. Однако, сочетание высокой силы операционного рычага (низкий запас финансовой прочности, высокая доля постоянных расходов) с высокой силой финансового рычага (высокая доля заемных средств, значительный объем процентных платежей) ведет к сильному увеличению совокупного риска, связанного с предприятием. Такой ситуации необходимо избегать всеми доступными средствами, прежде всего, разумной политикой заимствования средств и взвешенным управлением структурой затрат.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Цель данной курсовой работы – на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур оценить состояние дел в области управления финансовыми ресурсами розничной торговли ООО «САДКО» и разработать комплекс мероприятий по его совершенствованию, направленный в конечном итоге на улучшение финансовых результатов.

В соответствии с поставленной целью при выполнении курсовой работы были решены следующие задачи:

– проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия, проанализировано влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;

– оценено на основе операционного анализа состояние производственной деятельности и предпринимательский риск предприятия;

– составлен отчет о движении денежных средств предприятия;

– определена потребность в дополнительном финансировании;

– выбран источники финансирования;

– оценина эффективность инвестиционного проекта;

– разработан комплекс мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Лекции Чачиной Е.Г.
2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. 5-е изд. испр.-М. Издательство «Дело и сервис», 2007.
3. Ефимова О.В. Финансовый Анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2006.

 

4. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 527 с

 

5. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ – БИНФА», 2006. – 310 с.

 

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. – 7-е изд., испр. – Минск: Новое знание, 2006. – 703 с.

 

7. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник.  
   / Под ред. Е.С. Стояновой. – 7-е изд., перераб. и доп. – М: Перспектива, 2007. – 656 с.

 

8. Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 312 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Приложение

к приказу Минфина  РФ от 22 июля 2003 г. № 67н

(с учетом  приказа Госкомстата РФ и Минфина  РФ

от 14 ноября 2003 г. № 475/102н)

 

 

 

 

 

Бухгалтерский баланс

на

01 июля

20

10

г.

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

Организация

ООО «САДКО»

по ОКПО

50876387

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности

Розничная торговля

по ОКВЭД

52.1

Организационно-правовая форма/форма собственности

ООО

65

16

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть)  по ОКЕИ

384/385

Местонахождение (адрес)

195176, г. Санкт-Петербург,

Шоссе Революции, д. 18 Лит А

Дата утверждения

Дата отправки (принятия)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Актив	Код пок-ля	На начало отчетного  года	На конец  отчет-  ного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Нематериальные  активы	110
Основные средства	120	87	81
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные  финансовые вложения	140
Отложенные  налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	87	81
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ Запасы	210	2574	2621
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном  производстве	213
готовая продукция  и товары для перепродажи	214	2521	2568
товары отгруженные	215
расходы будущих  периодов	216
прочие запасы и затраты	217	53	53
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после   отчетной даты)	230
в том числе  покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной   даты)	240	122	104
в том числе  покупатели и заказчики	241	122	104
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	42	38
Прочие оборотные  активы	270	7	11
Итого по разделу II	290	2745	2774
БАЛАНС	300	2832	2855

 

Форма 0710001 с. 2

Пассив	Код по-  казателя	На начало   отчетного периода	На конец  отчет-  ного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	8	8
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный  капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии   с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии   с учредительными документами	432
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	326	411
Итого по разделу III	490	334	419
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные  налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	2038	1988
Кредиторская  задолженность	620	460	448
в том числе: поставщики  и подрядчики	621	218	230
задолженность перед персоналом организации	622	59	44
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623	45	29
задолженность по налогам и сборам	624	52	53
прочие кредиторы	625	86	92
Задолженность перед участниками (учредителями)   по выплате доходов	630
Доходы будущих  периодов	640
Резервы предстоящих  расходов	650
Прочие краткосрочные  обязательства	660
Итого по разделу V	690	2498	2436
БАЛАНС	700	2832	2855
СПРАВКА о наличии ценностей,  учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные  основные средства	910
в том числе  по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное  хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в  убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного  фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990