Финансовая устойчивость предприятия и пути ее укрепления

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:

Показатель типа ситуации ;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

Показатель типа ситуации ;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства). Оно задается условиями:

Показатель типа ситуации ;

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния;

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятие не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Оно задается следующими условиями:

Показатель типа ситуации ;

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

 

1.3. Пути укрепления финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия, являясь важнейшей составляющей его финансового состояния,  формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Изучение финансовой  устойчивости позволяет ответить  на вопрос, насколько грамотно и эффективно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению его финансовой устойчивости.

Одной из методик управления финансовой устойчивостью является предложенная Е.В. Гребенщиковой методика разработки механизма, базирующегося на совершенствовании использования оборотных средств, и включающего определение подходов к формированию оборотных активов, оптимизацию их объема, формирование оптимальной структуры источников финансирования [5, с. 4].

Совершенствование организации оборотных средств проходит в три этапа: 1 этап - анализ, 2 этап - оптимизация, 3 этап - констатация полученных результатов, выводы и предложения.

Существенное преобладание в структуре какого-либо из текущих активов свидетельствует о недостатках в управлении финансами на предприятии. Оптимальная структура оборотных активов стремится к положению, в котором три элемента текущих активов разной степени ликвидности - запасы, дебиторская задолженность, инвестиции и денежные средства - присутствуют в равных долях. Величина денежных средств тесно связана с величиной краткосрочных инвестиций, и в течение отчетного периода они могут переходить из одного состояния в другое, обладая близкой степенью ликвидности, а потому могут считаться единым элементом.

На втором этапе делаются предположения о возможных путях оптимизации структуры оборотных средств с целью обеспечения финансовой устойчивости. При расчете желаемого объема каждого элемента оборотных средств необходимо помнить о запрете на резкое изменение величины запасов за один финансовый период, поскольку это сопряжено с опасностью возникновения скрытой финансовой неустойчивости.

Для оценки изменений, происходящих в результате совершенствования организации оборотных активов, на третьем этапе составляется таблица, отражающая изменение баланса и финансовых показателей. По итогам таблицы разрабатывается финансовый план предприятия.

Поскольку каждый из финансовых показателей отражает определенное сочетание балансовых разделов, а логика баланса определяет то, что изменение одного из его разделов влияет на изменение другого, все соотношения являются зависящими друг от друга. Поэтому модель обеспечения финансовой устойчивости предприятия является циклической, что показано на рис. 1.1.

 

Рис. 1.1. Модель обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

Так как от балансовых величин зависят и другие группы коэффициентов эффективности работы предприятия, то предприятие, обладающее оптимальным уровнем показателей финансовой устойчивости, включенных в модель, является сбалансированным и эффективным по всем направлениям. Каждое из соотношений, находящееся на внешнем кольце модели, характеризуется математическим выражением, действительным для балансовых величин и для их приростов.

Можно выделить семь групп математических соотношений, являющихся условиями обеспечения  и поддержания финансовой устойчивости предприятия. Они сводятся к следующему:

• собственный капитал должен быть больше или равен капиталу заемному;
• собственный капитал больше или равен нефинансовым активам;
• финансовые активы больше или равны активам нефинансовым;
• прирост оборотных активов больше прироста активов внеоборотных;
• прирост финансовых оборотных активов больше нуля;
• соотношение запасов : дебиторов : инвестиций и денежных средств в текущих активах должно стремиться к равным долям;
• структура покрытия должна быть сбалансирована по группам активов и пассивов одинаковой степени срочности.

Поскольку рассчитанная гипотетическая структура баланса предприятия при адаптации к особенностям предприятия и создании индивидуальной оптимальной структуры претерпевает отклонения, возможны варианты структуры пассивов предприятия, на которые налагают ограничения величина коэффициента долгосрочной независимости и условие сбалансированности структуры покрытия [4, с. 20].

Приведенный подход гарантирует возможность воссоздания структуры баланса финансово-устойчивого предприятия и настройку долговременных условий его обеспечения.

 

Таблица 1.2

Типовая модель структуры баланса финансово-устойчивого предприятия, %

Показатель	Нормативное значение	Предельные значения
Внеоборотные активы	53	39 - 58
Нефинансовые внеоборотные активы	31	20 - 52
Финансовые внеоборотные активы	22	10 - 20
Оборотные активы	47	42 - 61
Денежные средства	3	2 - 5
Инвестиции	12
Дебиторы	16
Запасы	16	6 - 21
Активы	100	100
Собственный капитал	50	40-60
Долгосрочный заемный капитал	17	7-21
Краткосрочный заемный капитал	33	30-40
Краткосрочные кредиты	3	2-5
Торговая задолженность	30	29-38
Пассивы	100	100

 

С учетом отмеченной последовательности приведения существующей структуры баланса к оптимальной, методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия должна содержать пять стадий:

1. определение оптимальной структуры оборотных активов;
2. прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
3. расчет оптимальной структуры баланса;
4. сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
5. использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов.

Модель устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости и ее использование возможно как самостоятельная последовательность действий для определения индикативных показателей структуры баланса.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО              "У-Клад"

 

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО "У-Клад"

 

Полное наименование предприятия - общество с ограниченной ответственностью "У-Клад". Сокращенное наименование - ООО "У-Клад".

Общество осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ [1], законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" [2] и Уставом.

Предприятие создано в 1999 году. Основной целью деятельности является удовлетворение общественных потребностей юридических и физических лиц в работах, товарах и услугах и получение прибыли. Основной принцип деятельности - обеспечение высокого качества обслуживания. Основными задачами являются:

• удовлетворение спроса потребителей как по ассортименту, так и по качеству оказываемых услуг и реализуемых товаров;
• организация соответствующего уровня обслуживания потребителей.

ООО "У-Клад" осуществляет следующие виды деятельности:

• розничная торговля в неспециализированных магазинах;
• деятельность ресторанов и кафе.

Общество имеет в своем хозяйственном ведении 4 магазина, 2 склада, 9 автомашин, гараж и административное здание.

По масштабу деятельности ООО "У- Клад" можно отнести к крупным розничным торговым предприятиям

По товарной специализации ООО "У- Клад" - универсальное торговое предприятие, располагает универсальным ассортиментом товаров.

Организационная структура, обеспечивающая оптимальную организацию работы предприятия, представлена на рис. 2.1. Организационная структура является линейно-функциональной.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ОСУ - общее собрание учредителей;

АХО - административно-хозяйственный отдел.

 

Рис. 2.1. Организационная структура ООО "У-Клад"

 

Среднесписочная численность работников ООО "У-Клад" составляет 153 человека.

Основной задачей бухгалтерии является управление финансами ООО "У-Клад", в том числе организация бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности, контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, финансовый менеджмент.

2.2. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия

Для оценки финансового состояния ООО "У-Клад" на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2010-2012 годы проведем анализ показателей финансовой отчетности. Первым этапом анализа является составление в агрегированном виде аналитического баланса-нетто (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Аналитический баланс-нетто ООО "У-Клад" (агрегированный вид), тыс. руб.

АКТИВ	на 01.01.11	на 01.01.12	на 01.01.13	ПАССИВ	на 01.01.11	на 01.01.12	на 01.01.13
Имущество	4073	2721	3946	Источники капитала	4073	2721	3946
1. Внеоборотные активы	995	731	666	1. Собственный капитал	396	2057	2034
2. Оборотные активы	3078	1990	3280	2. Заемный капитал	3677	664	1912
2.1. Запасы и затраты	1898	1193	1244	2.1. Долгосрочные обязательства	2800	0	1300
2.2. Дебиторская задолженность	632	645	1856	2.2. Краткосрочные кредиты и займы	0	141	0
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	506	31	110	2.3. Кредиторская задол-женность и прочие крат-косрочные обязательства	877	523	612