Финансовые риски предприятий

 

 

 

 

   Министерство образования и науки Российской Федерации

 

Псковский филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

 

Кафедра финансов и бухгалтерского учета

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: Управление финансовыми рисками

 

«Финансовые риски предприятий»

 

 

 

                                                                           Выполнила:  Донченко С. О.

                                                                         Студентка 4 курса, гр.9210

                                                                       Подпись:______________

                                                                                  Преподаватель: Петрова С. В.

                                                                        Оценка: _______________

                                                              Подпись:______________

                                                               Дата:__________________

 

 

 

Псков

2013

Содержание

Введение………………………………………………………………..………….3

1. Понятие риска, классификация финансовых рисков…………………….…6

1.1 Понятие и виды рисков…………………………..…………………….6

1.2 Классификация финансовых рисков…… ……………………………8

1.3  Показатели оценки финансового риска……………………………..13

1.4 Приемы, применяемые для снижения риска………………………..21

2.Анализ финансовых рисков ОАО «Псковского Кабельного Завода»…………………………………………………………………………..25

2.1 Характеристика предприятия………………………………………...25

2.2 Анализ ликвидности  баланса………………………………………...26

2.3 Анализ платежеспособности ОАО «Псковкабель» ………………29

2.4 Анализ показателей  деловой активности ОАО «Псковкабель»…...31      

2.5 Анализ отчета о финансовых результатах………………………….32

Заключение…………………………………………………………………….…38

Список литературы………...……………………………………………………40

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Осуществление предпринимательства в его любом виде связано с риском, который принято называть хозяйственным, или предпринимательским.

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие на удачу в надежде на счастливый случай».

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных условиях экономики России проблема управления рисками весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.

Риск в предпринимательской деятельности естественным образом сопряжен с менеджментом, со всеми его функциями. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. То есть необходим особый риск менеджмента, или система оценки риска, управление риском и экономическими отношениями, возникшими в процессе этого управления, включая стратегию и тактику управленческих действий.

Хотя в экономической сфере риск присутствует постоянно, изучен он недостаточно. Объясняется это, видимо, тем, что данная категория долгое время не рассматривалась в качестве объекта теоретических исследований, а относилась лишь к практике. В последнее время положение стало меняться: этот предмет стал объектом пристального внимания и изучения.

Риск – неотъемлемая часть каждой организации, поэтому его изучение необходимо, что подтверждено повышенным интересом в данной области знаний.

Как экономическая категория риск  представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Для лучшего управления рисками принято их классифицировать по различным признакам. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Для предприятия очень важно суметь оценить риск,  определить его величину, так как многие финансовые операции связаны с довольно существенным риском.

Целью данной курсовой работы является  рассмотрение финансовых рисков в деятельности предприятий.

Задачи курсовой работы:

• Рассмотреть риски в деятельности предприятий, привести их классификацию.
• Рассмотреть финансовые риски.
• Привести способы оценки степени риска.
• Рассмотреть приемы, применяемые для снижения  рисками.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой главе данной работы будут рассмотрены теоретические аспекты оценки управления финансовыми рисками предприятий.

Вторая глава будет посвящена проведению анализа финансовых рисков предприятия ОАО «Псковского Кабельного Завода».

Информационной базой послужили данные предприятия, учебная литература по данной теме, статьи и интернет ресурсы. Для выполнения аналитической части работы были взяты сведения и финансовая отчетность ОАО «Псковского Кабельного Завода».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие риска, классификация финансовых рисков

1.1. Понятие и виды  рисков

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой, финансовой, инвестиционной деятельностью. Любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание  на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок, принимать обоснованные управленческие решения.

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

  Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском.

Квалификационная система рисков включает группу, категории, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного результата риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

• Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся следующие риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

• Спекулятивные риски выражаются в возможности получить как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный) они делятся на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, политические, транспортные, коммерческие риски.

• К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия .

• Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

• Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

• Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

• Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем .

• Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.  К ним относятся:

- риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых материальных ресурсов;

- риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ, услуг;

-    риск отказа  покупателя от полученной и  оплаченной продукции;

-    ценовой риск;

-    риск остановки  оборудования в результате повреждений;

-    риск порчи  материальных ценностей;

• Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, не поставки товара.

• Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов.

 

1.2. Классификация финансовых рисков

Финансовые риски – это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Инвестированию капитала всегда сопутствует выбор вариантов инвестирования в риск. Выбор различных вариантов вложения капитала часто связан со значительной неопределенностью.

Финансовый риск, как и любой другой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значения вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из результатов анализа вероятностей и математического ожидания событий и предпочтительности самих событий.

Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным методом. Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Вероятность в этом случае вычисляется как частное количества случаев наступления желаемого события и общего количества случаев (измерений). Субъективный метод определений вероятности основан на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового консультанта. Когда вероятность определяется субъективно, то разные люди могут устанавливать разное её значение для одного и того же события и таким образом делать различный выбор.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

риски, связанные с покупательной способностью денег;

риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

 Инфляционный риск - это  риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.