Финансовый анализ деятельности предприятия

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях определения  структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельный  статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи актива по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивом. При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

 

1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

1.2.1 Понятие финансовой устойчивости, и факторы, влияющие на нее

Финансовая устойчивость предприятия  – это определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятии может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

Финансовая устойчивость предприятия  служит характеристикой, свидетельствующей  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развития, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

На финансовую устойчивость предприятия  влияет множество факторов:

• положение предприятия на товарном рынке;
• производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
• потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
• степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
• наличие неплатежеспособных дебиторов;
• эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Анализ балансовых соотношений  позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия:

• абсолютный – собственные оборотные средства обеспечивают затраты и запасы, у предприятия высокая рентабельность, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины;
• нормальный – затраты и запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивый – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов; как следствие – нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег;
• кризисный – затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства; основные признаки – наличие просроченных ссуд, неспособность расплатиться по долговым обязательствам.

 

1.2.2 Основные показатели финансовой устойчивости

 

1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств – коэффициент автономии. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности:

 

,

 

где:

С – источник собственных средств;

И – общая сумма источников.

Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с рыночной неопределенностью.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5; его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая  гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансовой устойчивости, К_фу), равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств:

 

,

 

где:

З – заемные источники;

П – привлеченные источники;

С – источник собственных средств.

3. Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятия коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть ограничен значением соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Это коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

 

,

 

где:

А_об – оборотные активы;

А_внеоб – внеоборотные активы.

4. Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы основных средств, капитальных вложения, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия:

 

.

 

Нормальное  ограничение - К>0,5.

5. Коэффициент кредиторской задолженности характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия:

 

.

 

6. Важной характеристикой финансовой устойчивости является также коэффициент маневренности, показывающий, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами:

 

.

 

С финансовой точки зрения повышение коэффициента и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, а большая часть их вложена не в основные средства или иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. Оптимальной величиной коэффициента маневренности может считаться К>0,5. Это означает что менеджер и собственники предприятия должны соблюдать паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.

7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат:

 

.

 

2. Анализ финансовой деятельности предприятия на примере ТОО «ЛЕКА»

2.1 Общая характеристика ТОО «ЛЕКА»

 

Товарищество с ограниченной ответственностью «ЛЕКА»  является юридическим лицом и действует на основании устава, учредительного договора и законодательства РК.

Полное наименование организации: общество с ограниченной ответственностью «ЛЕКА».

Предприятие имеет гражданские права и исполняет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Целью деятельности ТОО «ЛЕКА» является получение прибыли.

Предметом деятельности ТОО «ЛЕКА» закуп и реализация систем кондиционирования (бытовых и полупромышленных), вентиляции (приточных, вытяжных и комплексных установок), отопления (конвекторы, тепловые пушки и завесы, электрокамины), а также бытовых приборов по увлажнению, очистке, ионизации и осушению воздуха. Кроме того, ТОО «ЛЕКА» предоставляет услуги по поставке, монтажу и демонтажу, обслуживанию вышеперечисленного оборудования.

ТОО «ЛЕКА» является юридическим лицом по законодательству РК и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде.

ТОО «ЛЕКА» имеет печать, содержащую его полное фирменное наименование  и указание на место его нахождения.

Общество вправе иметь штампы и  бланки со своим наименованием, собственную  эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев предусмотренных законодательством.

ТОО «ЛЕКА» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих участников.

Участники общества не отвечают по его  обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных  ими вкладов.

Органом управления ТОО «ЛЕКА» является генеральный директор, как исполнительный единоличный орган. Управление предприятием осуществляется им на основе единоначалия. Создана единая вертикальная структура руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных.

Общество для осуществления  своей деятельности на основании контрактов нанимает персонал. Также, общество самостоятельно определяет порядок увольнения работников, системы и принципы оплаты труда, распорядок рабочего дня, устанавливает порядок предоставления выходных дней, продолжительность ежегодно оплачиваемых отпусков.

Проведем анализ финансовой деятельности ТОО «ЛЕКА», используя для этого бухгалтерский баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

 

2.2 Вертикальный анализ активов и пассивов ТОО «ЛЕКА»

2.2.1 Анализ активов

Вертикальный анализ активов показывает, как изменяются материальные и нематериальные активы предприятия.

В таблице 2.1. описана структура актива баланса ТОО «ЛЕКА» и рассчитаны процентные показатели по каждой статье баланса, позволяющие отследить изменения в структуре актива.

 

Таблица 2.1. Изменения в структуре активов ТОО «ЛЕКА»

Актив	Код строки	На начало отчетного  периода		На конец отчетного  периода		Абсолют. измен-е, тыс. тг.	Относит. измен-е, %
		Тыс. тг.	%	Тыс. тг.	%
I Внеоборотные активы
Основные средства	20	245174	8,12	279834	63,49	34660	14,14
Незавершенное строительство	30	13514	3,75	6478	1,47	-7036	-52,06
Итого по разделу I	190	258688	71,87	286312	64,96	27624	10,68
II Оборотные активы
Запасы	210	46350	12,88	85790	19,46	39440	85,09
НДС	220	2349	0,65	2	0,01	-2284	-97,23
Дебиторская задолженность	240	36912	10,26	29158	6,62	-7754	-21,00
Денежные средства	260	15625	4,34	39451	8,95	23826	152,49
Итого по разделу II	290	101236	28,13	154464	35,04	53228	52,58
БАЛАНС	300	359924	100	440776	100	80852	22,46

 

Исходя из результатов таблицы, можно сделать следующие выводы:

• за отчетный период баланс по активам предприятия вырос на 22,46%;
• на 14,14% выросли основные средства;
• на 85,09% увеличились запасы.
• на 52,06% снизилась доля незавершенного строительства.

В таблице 2.2. представлена межгрупповая структура активов.

 

Таблица 2.2. Межгрупповая структура активов баланса ТОО «ЛЕКА»

Актив	Структура
	На начало отчетного  периода, %	На конец отчетного  периода, %	Абсолютное изменение, %
I раздел	71,87	64,96	-6,91
II раздел	28,13	35,04	6,91
Баланс	100	100	0

 

По итогам таблицы 2.2. видно, что  в течение отчетного периода объемы внеоборотных активов имеют тенденцию к уменьшению, а объемы оборотных активов – к увеличению. Это характеризует ТОО «ЛЕКА» как развивающееся предприятие. Однако формирование оборотных активов преимущественно за счет увеличения уровня запасов, отсутствие долгосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев может служить признаком ухудшения деятельности предприятия.

 

2.2.2 Анализ пассивов

Вертикальный анализ пассивов наглядно показывает, за счет каких источников (собственных или заемных) в основном сформированы активы предприятия.

В таблице 2.3. описана структура  пассива баланса ТОО «ЛЕКА» и рассчитаны процентные показатели по каждой статье баланса, позволяющие отследить изменения в структуре пассива.

 

Таблица 2.3. Изменения в структуре пассивов ТОО «ЛЕКА»

Пассив	Код строки	На начало отчетного  периода		На конец отчетного  периода		Абсолют. измен-е, тыс. тг.	Относит. измен-е, %
		Тыс. тг.	%	Тыс. тг.	%
III Капитал и резервы
Уставный капитал	410	271514	75,44	271514	61,60	0	0
Добавочный капитал	420	735	0,2	697	0,16	-38	-5,17
Резервный капитал	430	104	0,03	2022	0,46	1918	1844,23
Нераспред. прибыль	470	62320	17,31	100359	22,77	38039	61,04
Итого по разделу III	490	334673	92,98	374592	84,98	39919	11,93
IVДолгосрочные обязательства
Отложенные налоговые  обязательства	515	23	0,006	13	0,003	-10	-43,48
Итого по разделу IV	590	23	0,006	23	0,003	-10	-43,48
V Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	620	25228	7,00	66171	15,01	40943	162,29
Итого по разделу V	690	25228	7,00	66171	15,01	40943	162,29
БАЛАНС	700	359924	100	440776	100	80852	22,46