Финансовый менеджмент на примере ОАО"Контакт"

 

Связанные с информационным обеспечением участников

финансового рынка и определяющие их взаимосвязи 

 

концепция приоритета

экономических интересов собственников (максимизация рыночной стоимости)

 

концепция стоимости и 

структуры капитала

теория дивидендной

политики 

 

концепция стоимости 

денег во времени

 

концепция взаимосвязи уровня доходности и риска 

 

модель оценки

финансовых активов с учетом систематического риска 

 

модель  оценки акций и облигаций на основе

их доходности

 

теория ценообразования опционов

теория финансового и операционного  риска 

 

концепция эффективности рынка

 

теория идеальных рынков капитала

 

концепция асимметричной информации

 

арбитражная теория

ценообразования

 

концепция

альтернативных затрат

 

Рис. 2. Группировка основных концепций, используемых в финансовом менеджменте банка

концепция

агентских отношений

концепция

институционализма

 

концепция

имущественной и правовой обособленности

концепции

«нового бизнеса»

концепция

контроллинга

 

концепция

реинжиниринга

 

современная

портфельная теория

 

концепция

денежного потока

 

теория трансакционных издержек

 

концепция временной  неограниченности функционирования

концепция

ликвидности банка

 

концепция

платежеспособности  банка

 

 

специфические

банковские концепции

 

теория финансового обеспечения 

устойчивого роста 

 

Концепции, используемые в практике современного финансового менеджмента банка

 

Глава 2. Финансовый менеджмент как  система управления финансовыми  потоками коммерческого банка

2.1. Обобщенная модель системы управления финансовыми потоками в коммерческом банке

Предложена обобщенная модель системы управления финансовыми потоками в коммерческом банке; уточнены и обоснованы ее системно-структурные составляющие; выделены и уточнены базовые и специфические функции и принципы управления, позволяющие в совокупности формировать эффективный финансовый менеджмент банка, ориентированный на обеспечение его финансовой устойчивости и социально-экономической значимости для страны.

Используя системный подход как одно из методологических направлений научного исследования экономических объектов, и, определяя  финансовый менеджмент банка как  систему управления его финансовыми  потоками, были выделены основные ее признаки как системы, определены принципы системного подхода и оптимального функционирования в рыночной среде.

Анализ точек зрения известных  экономистов в области классического  финансового менеджмента и этого  направления в банковском деле, позволил уточнить и систематизировать объекты  и субъекты управления, входящие в  систему управления финансовыми  потоками банка. В рамках субъектов  финансового управления (управляющей  подсистемой) выделено четыре уровня управления (высший уровень управления и крупные  собственники, уровень подразделений  головного офиса, уровень отделения, филиала или дочернего банка  и уровень отделов, входящих в  их структуру) и определены задачи каждого  уровня. Объекты управления (управляемая  подсистема) с учетом специфики банковского  бизнеса было предложено систематизировать  в зависимости от направлений  управления следующим образом (см. рис. 3).

Для реализации многообразных функций  системы управления финансовыми  потоками банка необходима координация  действий подразделений финансового  менеджмента с другими составляющими  банковского управления, поэтому в работе была предложена схема взаимодействия основных подразделений банка в процессе управления его финансовыми потоками. Цели и задачи системы управления финансовыми потоками банка являются отражением общих и специфических функций и принципов финансового менеджмента, определяющих закономерности построения финансово-организационной структуры банка, посредством которых субъект управления воздействует на объект управления. Как показал анализ, принципы и функции финансового менеджмента предприятий достаточно освещены фактически всеми авторами, в то время как в банковском деле они рассмотрены недостаточно, что позволило уточнить и дополнить функции и принципы финансового менеджмента банка (отмечены курсивом) с учетом специфики банковского бизнеса (см. рис. 4).

Наиболее значимыми, с методологической точки зрения, на наш взгляд, выступают  предложенные принцип «научного  подхода к принятию управленческих финансовых решений», поскольку финансовый менеджмент банка является научным  направлением, реализуемым в практической деятельности банка, и функция «балансирования  финансовых интересов всех субъектов, заинтересованных в деятельности банка».

Объекты управления в системе финансового  менеджмента банка

источники финансовых ресурсов

финансовые ресурсы

финансовые  результаты

финансовая  устойчивость банка

вспомо-гательные

собственный капитал

обязательства

депозитные 

источники

недепозитные источники

 

прочие  обязательства

активы

доходо-принося-щие

неприносящие доход

кредитный портфель

фондовый  портфель

инвестиционный

 портфель

доходы

расходы

налогооблагаемая  прибыль

чистая 

прибыль

нераспределенная 

прибыль

 

ликвидность

риски

резервы на возможные потери

фонд обязательного резервирования

Рис. 3. Объекты управления в системе финансового менеджмента банка

 

рыночная  стоимость акций

финансовые технологии

финансовый документооборот

(управленческая, бухгалтерская и финансовая

отчетность)

информационные

 потоки

рентабельность

внутрибан-ковские

финансовые документы

(регламенты, инструкции

и т.д.)

финансовые отношения с контрагентами  по рынку

пруденци-альные нормы банковской деятельности

В научной литературе, как правило, используют понятие «экономический интерес» или «социально-экономический  интерес», трактуя его как побудительные  мотивы экономической деятельности, связанные со стремлением людей  к удовлетворению возрастающих материальных и духовных потребностей. В тоже время некоторые авторы, предлагая  классификацию интересов, выделяют финансовый интерес по признаку объектности, что позволило ввести в диссертационное исследование «функцию балансирования финансовых интересов всех субъектов, заинтересованных в деятельности банка» как более узкий подход, так как социально-экономический интерес будет лежать в основе банковского менеджмента.

Предложенная функция позволяет  учитывать не только внутренние финансовые интересы банка (акционеров, менеджеров и самого банка как хозяйствующего субъекта), но и финансовые интересы внешнего характера (вкладчиков, инвесторов, государства) с целью обеспечения  имиджа финансово устойчивого и  социально-экономического значимого  банка.

Базовые и специфические функции и  принципы финансового менеджмента  банка

Функции управляющей  подсистемы

Принципы  управления

Функции специальной области управления

Планирования  и прогнозирования финансовой деятельности банка

Оперативного регулирования финансовыми потоками банка

Функция организации,

 руководства, и

 координации за исполнением управленческих решений в финансовой области

Мониторинга и

 анализа  финансовой информации банка

Контроля  и учета

 финансовой 

деятельности  банка

Балансирования

 финансовых интересов всех  субъектов,

заинтересованных в

 деятельности банка

Управление активами банка

Управление обязательствами

Управление собственным капиталом

Управление ликвидностью

Комплексное управление балансом по основным параметрам

Управление кредитным портфелем

Управление фондовым портфелем

Управление инвестициями

Управление валютными операциями

Управление финансовыми рисками

Управление  резервами на возможные потери

Управление  обязательными резервами в ЦБ РФ

Управление  забалансовыми операциями

Управление  корреспондентскими отношениями

Управление расчетно-кассовым обслуживанием клиентов

Управление финансовыми  потоками обособленных подразделений  банка

Управление доходами банка

Управление расходами  банка

Управление  налогооблагаемой базой 

Управление чистой прибылью

Управление  капитальными вложениями

Управление  рыночной стоимостью акций банка

Управление  финансовой устойчивостью   

Управление  финансовыми аспектами реорганизации  банка

Комплексности и системности

Интегрированности с общей системой управления банком

Стратегической ориентированности

Вариативности подходов и гибкости финансового управления

Неукоснительное соблюдение банковского  и иного законодательства

Финансового партнерства с клиентом

Оптимизации прибыли

Сбалансированности финансовых рисков

Плановости

Заинтересованности в финансовых результатах деятельности банка

Постоянная ориентация на инновации

Формализованного закрепления  полномочий в части целевых финансовых направлений и иерархических  уровней финансовой системы банка

Неиспользования недобросовестных методов  конкуренции в отношениях с другими  участниками финансового рынка

Научного подхода к  принятию управленческих финансовых решений

Сбалансированности активов  и пассивов банка

Индивидуальности и  соответствия банка развитию экономики

Рис. 4. Функции  и принципы финансового менеджмента  банка

Субъекты управления, реализуя свои цели, задачи и функции, воздействуют на объекты управления через механизм финансового менеджмента банка. Анализ трудов известных экономистов  показал, что вопрос о сущности и  составляющих финансового механизма  предприятий исследован достаточно хорошо, в то время как в банковской деятельности он фактически не рассматривался. Данный вывод потребовал раскрытия основных аспектов механизма финансового менеджмента банка для формирования комплексного подхода к его методологическим основам. Определяя механизм финансового менеджмента банка как совокупность форм и методов организации финансовых отношений, позволяющих воздействовать на процесс разработки и реализации управленческих решений в финансовой деятельности коммерческого банка, в работе были выделены и уточнены основные элементы финансового механизма и раскрыто их содержание, учитывающее банковскую специфику. Было предложено включать, помимо общеизвестных (финансовые методы, финансовые рычаги, финансовые инструменты, правовое и нормативное обеспечение), такие как технологическое и кадровое обеспечение, система внешней поддержки финансовой деятельности банка. Блок-схема организации финансового менеджмента в банке представлена на рис. 5.

БАНК

УПРАВЛЯЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА

Уровни  финансового управления банком

 Стратегический  Тактический           Оперативный уровень

      уровень                уровень

 Высший уровень          Уровень              Уровень             Уровень отделов,

    управления           подразделений       отделения,       входящих в структуру