Ценные бумаги. Акции. Финансовый риск. Хеджирование. Опционы и контракты

«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет математики, механики и  компьютерных наук

Кафедра высшей математики и исследования операций

 

 

 

                                      

 

                                                    ДОКЛАД

 

 

Ценные бумаги. Акции. Финансовый риск. Хеджирование. Опционы и контракты

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса 4 группы

Зайцева М.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону

2012

 

Ценные  бумаги, виды ценных бумаг. Ценные бумаги банков

 

 Одним  из направлений вложения капитала  с целью получения доходов  или осуществления расчетов являются  ценные бумаги. Итак, давайте сначала  дадим определение ценной бумаги, которое изложено в статье 142 главы  7 Гражданского Кодекса Российской  Федерации (ГК РФ):

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии. Эмиссия ценных бумаг - это последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, их можно отнести к банковским ценным бумагам, государственным или ценным бумагам юридических лиц. Выпуск ценных бумаг не могут осуществлять физические лица, зато держателями - могут быть.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

 

А в статье 143 главы 7 ГК РФ перечисляются основные виды ценных бумаг. К основным ценным бумагам относятся:

• Государственные облигации;
• Облигации;
• Векселя;
• Чеки;
• Депозитные и сберегательные сертификаты;
• Банковские сберегательные книжки на предъявителя ;
• Коносамент;
• Акции;
• Приватизационные ценные бумаги и др. документы.

 

Работа с  большинством ценных бумаг, перечисленных  выше, относится к одному из видов  банковских услуг, оказываемых клиентам, а принципы деятельности банков на рынке ценных бумаг закреплены статьей 6 Федерального закона № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности».

При работе с  ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под  действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании  вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в  ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию  денежные средства, размещенные физическими  лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными  сертификатами и (или) сберегательными  книжками на предъявителя.

Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых  бланках строгой отчетности и  должны содержать установленные  соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

1. Наименование ценной бумаги;
2. Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
3. Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
4. Номинальная стоимость ценной бумаги;
5. Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
6. Срок платежа (востребования) суммы;
7. Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.
8. Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

 

Ценные бумаги подразделяются на:

• Именные эмиссионные ценные бумаги, которые несут в себе информацию о владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.
• Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.

Теперь можно  дать и определение по каждому  виду ценной бумаги, а также дать краткую их характеристику:

Облигации. Государственные облигации

Облигация - это  ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего  займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости. Значение термина «облигация» законодательно закреплено в части 2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ, а отношения между  эмитентом и держателем облигации  регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

 

В зависимости  от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

• государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации",
• муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
• коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.
• Облигации могут быть:
• именными или предъявительскими,
• свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
• с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
• с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
• с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
• обычными или конвертируемыми.

Векселя

Вексель –  это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее  обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока  определенную сумму денежных средств  векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель в своей основе имеет депозитную природу, и выписывается банком – эмитентом на основании  депонирования клиентом в банке  определенной суммы средств. Законодательно значение термина «вексель» закреплено в части 2 ст. 815 ГК РФ. Коммерческие банки  выпускают векселя следующих  видов:

• простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
• переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

 

Банковский  вексель может быть именным или  выписанным на предъявителя, и он оформляется  в национальной или иностранной  валюте. Выпускаемые банками векселя  различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

 

Вексель используется как:

• средство платежа;
• залог и средство платежа при кредитовании.

 

Отношения сторон по векселю регулируется Федеральным  законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О  переводном и простом векселе".

Чеки

Чек – это  ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной  в чеке суммы чекодержателю. Определение  чека изложено в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и  главе 7 Положения Центрального банка  № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

Чеки бывают следующих видов:

• именные,
• ордерные
• предъявительские

 

Чекодателем является юридическое лицо, имеющее  денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления  чеков, а чекодержателем - юридическое  лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может  быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Выдача чеков  осуществляется на основании соглашения (чекового договора) между чекодателем  и плательщиком, согласно которому банк-плательщик обязуется оплатить чеки при наличии средств на счете  чекодателя.

Сберегательные (депозитные) сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, выдавшем сертификат, или в  любом филиале этого банка. Это  определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают следующих  видов:

• именные
• на предъявителя

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

Особый вид  депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается  при выдаче ценной бумаги. Выплата  процентов по сберегательному сертификату  производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

Его можно  подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому  лицу простым вручением, а именной  сертификат передается простым оформлением  цессии (уступки требования).

• Сертификаты можно завещать своим наследникам.
• Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.
• Используется для хранения денежных средств во время поездок.
• Используется как средство расчетов между физическими лицами.

 

В соответствии с Федеральным законом № 177 –  ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании  вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными сертификатами, не участвуют в системе страхования  банковских вкладов.

Сберегательные  книжки на предъявителя

Сберегательная книжка на предъявителя - это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане. Порядок выдачи и обращения сберегательной книжки на предъявителя закреплены ст. 843 Гражданского Кодекса РФ и главой 6 Закона о банках и банковской деятельности.

Передача  прав другому лицу, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, в  данном случае сберегательной книжкой  на предъявителя, осуществляется простым  вручением ценной бумаги этому лицу, что закреплено ст. 146 п.1 Гражданского Кодекса РФ.

В соответствии с Федеральным законом № 177 –  ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании  вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, оформленные  сберегательной книжкой на предъявителя, не участвуют в системе страхования банковских вкладов.

 

Кроме того, стоит  отметить, что операции по размещению денежных средств определенных размеров во вклады с оформлением сберегательной книжки на предъявителя подлежат обязательному  контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

Коносамент

Коносамент - это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия  договора морской перевозки и  выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право  распоряжаться грузом. Основные правила  обращения коносамента, и его  реквизиты закреплены ст. 123 - 126 Кодекса торгового мореплавания.

Коносамент  выдается перевозчиком отправителю  после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего  судна, отдельных судовых помещений  или без такого условия. По коносаменту  доставка товаров по воде осуществляется в соответствии с Гаагскими правилами, содержащимися в международной  конвенции об унификации условий  коносаментов от 25 августа 1924 г., если не применяется какое-либо иное государственное  право.

Виды коносаментов:

 

• Линейный коносамент. Линейный коносамент (linear B/L), это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.