Эволюция рынка золота

К золотодобывающим компаниям России с объемом добычи свыше одной тонны в год относятся 25 предприятий. Их доля в 2012 г. возросла и достигла 73% от общей добычи. Добыча золота предприятиями, контролируемыми иностранными компаниями, в 2012 г. увеличилась незначительно, всего на 0,4% и составляет 15,4% от общей добычи золота в России. Хорошие перспективы развития золотодобывающих активов в России имеют компании Peter Hambro Mining и Kinross Gold Corp. Первая - за счет развития мощностей на месторождениях Пионер, Маломыр и др. в Амурской области. Вторая - за счет ввода в эксплуатацию месторождения Купол на Чукотке.

Акции ОАО «Полюс Золото» и ОАО «Полиметалл» торгуются на РТС И ММВБ и на Лондонской фондовой бирже (LSE). Капитализация ОАО «ПолюсЗолото» и ОАО «Политметалл» к концу 2012 г. выросла соответственно до 210 млрд. руб. и до 50 млрд. руб.

Ценные бумаги Peter Hambro Mining и Highland Gold Mining торгуются в секции альтернативного инвестиционного рынка (AIM) Лондонской фондовой биржи (LSE). На Нью йоркской товарной биржи (NYSE) торгуются акции Kinross Gold.

Существенно сократилось в 2011 г. количество предприятий. Причем это сокращение произошло в основном за счет мелких и средних предприятий, которые традиционно преобладают на разработке россыпных месторождений. Так, количестве предприятий с объектом добычи до 500 кг уменьшилось на 6,4% до 409. Объем добычи золота на них уменьшилась на 9% до 33,56 т.

Аффинажными заводами в 2012 г. изготовлено мерных слитков суммарным весом более 23,45 т, на 5,75 т больше, чем в 2011 г.

По данным Российской государственной пробирной палаты при Минфине РФ в 2012 г. опробовано и заклеймено 46,08 млн. шт. произведенных в России ювелирных изделий из золота, что на 22% больше, чем в 2011г.

В 2015 году Россия увеличит добычу золота до 300 тонн. Это произойдет, прежде всего, благодаря вовлечению в разработку золоторудных месторождений на Дальнем Востоке и на юге Сибири. Российское производство золота заметно выросло в 2014 г. и панирует расти дальше.

По итогам 2014 года в России добыто 272 тонны золота, по данным Thomson Reuters GFMS. Таким образом, Россия уступает только Китаю (465,7 тонны) и занимает второе место в мире по добыче золота. Производство золота увеличилось на 9% по сравнению с 2013 годом.

На стоимость золота отчасти оказывают влияние закупок центральных банков. В частности, Центральный Банк РФ в 2014 году увеличил долю золота в золотовалютных резервах страны. По данным на ноябрь 2014 года на долю покупки ЦБ РФ приходится 1/3 объемов покупки золота, которые закупают центробанки различных стран. Всего центробанки различных стран купили по всему миру в 2014 году 461 тонну золота, это на 12,7% больше, чем в 2013 году.

Закупка золота ЦБ РФ связана с желанием снизить зависимость от доллара и оказать поддержку ослабевшему рублю.  При этом в первые 11 месяцев 2014 года ЦБ РФ приобрел 152 тонны золота на общую сумму 6,1 млрд долл.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Как видно, золото не собирается сдавать позиции одного из ведущих финансовых инструментов, хотя формально желтый металл уже более тридцати лет не является синонимом денег: после отмены золотого стандарта в 1971 году с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты между государствами осуществляются по форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Но золотой запас государств остается существенным фактором его мощи. Особенно заметным это становится во времена экономической нестабильности: даже не слишком глубокий кризис с неизбежностью влечет за собой рост цен на золото. Если учесть к тому же, что объемы мирового производства золота падают, а спрос на благородный металл, напротив, должен расти (не только со стороны финансовых институтов, но и авиационной, космической, ювелирной промышленности, а также медицины), легко сделать вывод, что золотодобыча по-прежнему является выгодным и социально значимым бизнесом.

Основными факторами, которые влияют на рынок драгоценных металлов, являются экономические и политические. К экономическим факторам можно отнести денежно-кредитную политику крупнейших государств, темпы инфляции, объемы добычи, высокий спрос со стороны крупнейшей и самой многочисленной страны мира Китая, и других международных инвесторов, цену на энергоресурсы.

Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 25 лет показывает, что активно проявляются тенденции, как на увеличение, так и на уменьшение производство золота.

Определенная эволюцией денежного обращения и спровоцированная межгосударственными политико-экономическими действиями, демонетизация золота предопределила качественные изменения его роли и функций в мировой валютной системе. Золото превратилось в инструмент рынка капиталов и финансовый актив, не потеряв при этом свою стоимость и значение. 

На сегодняшний день инвестиции в золото – наиболее безопасное вложение средств. Они, конечно, не принесут сверхприбыли, но обязательно обезопасят от значительных потерь в сложной экономической ситуации. 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Борисов С.М. «Золото в современном мире». Ин-т мировой экономики и международных отношений РАН. - М.: «Наука», - 2010.
2. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и перспективы// Финансы.- 2012.
3. Балабанов И.Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни. — М.: Финансы и статистика,- 2011. – 345 c.
4. Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. — М.: Финансы и статистика,- 2012.
5. Борисов С.М. Мировой рынок золота: новый этап развития// Деньги и кредит.- 2013.
6. Борисов С. М. Мировой рынок золота на современном этапе/ C.М. Борисов. – М.: ИМЭМО РАН, 2012. – С.221.
7. Букадо В.И. Современный рынок золота/ В.И. Букадо, М.Х. Лапидус. – М.: Финансы и статистика, 2013.- 320 с.
8. Климов Д.А. Золотой запас против золотовалютных резервов// Финансы и кредит. – 2011.
9. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: уч. /Под ред. Л.Н. Красавиной.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 567 с.
10. Можайсков О. В. Перспективы золота: взгляд из Центрального Банка// Деньги и кредит. – 2013.- № 6.- С. 17 – 21.
11. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения/ А.А. Суэтин.- 2-е изд., испр. И доп.- М.: КНОРУС, 2012.- 288 с.
12. Суэтин А.А. Международный рынок золота// Аудитор.- 2009.
13. Чекулаев М.В. Реванш золотого рынка// Финансовый менеджмент.- 2010.- №2
14. Щеголева О.И. Ценообразующие факторы международного золотого рынка// Финансы и кредит.- 2012.

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ (ЗАДАЧА)

 

Владелец золота привлекает доллары на рынке на один месяц под залог своего золота, поскольку ставка на рынке импортных депозитов по долларам составляет 5,5 % на один месяц. Текущая цена золота - 595 долларов за унцию. Определите форвардную цену свопа, если ставка по финансовому свопу составляет 1,65 %.

Решение:

Для расчета форвардной цены по свопу используется следующая формула:

   

где    ставка – ставка по финансовому свопу, выраженная в процентах годовых;

360 – количество дней в году (для расчетов по доллару США).

          F = 595+ (595*1,65*30) / 360*100 = 595,818125 долларов.

Форвардная цена свопа составит 595,818125 долларов.