Активы и капитал торговой организации: отраслевые особенности

Счета дебиторов. Продажа  продукции в кредит до получения  соответствующих сумм отражается в  балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.

Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции  и услуг.

Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое  производство.

Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные  вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования.

Оборотные активы можно  классифицировать и по степени риска  потери ликвидности.

Рассмотрение состава  и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств  в производстве и обращении имеет  важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные - не нормируются.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

В современных экономических  условиях торговым организациям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении торговой организации и изъятию не подлежат. Торговые организации могут продавать их и передавать их другим предприятиям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование.

Важной проблемой в  торговой организации является обеспечении  сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличии  излишка или недостатка оборотных  средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств торговой организации на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.

Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств торговой организации, возникает недостаток собственных оборотных средств. Торговые организации, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных  средств, который может служить  источником финансирования прироста оборотных  средств.

Недостаток собственных  оборотных средств может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих  и не зависящих от деятельности предприятия. Торговая организация может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют торговые организации, оказывают существенное влияние на состояние оборотных  средств. Повышение цен на приобретаемые  товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

В экономической литературе и в хозяйственной практике термин "оборотные средства" употребляется наравне с термином "оборотный капитал", что вполне объяснимо: оборотные средства (оборотный капитал) — это денежные средства, вложенные в оборотные активы и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Завершив один кругооборот (деньги— товар— деньги), оборотные  средства вступают в новый, т. е. кругооборот  совершается непрерывно.

В составе оборотных  средств любой торговой организации  преобладают товарные запасы. Во многих организациях удельный вес товарных запасов составляет 80-90% всех оборотных активов. В числе других элементов оборотных активов выделяются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность.

В оборотных активах  организации находятся собственные и заемные оборотные средства. До 1992 г. в России считалось оптимальным соотношение собственных и заемных оборотных средств 50%: 50%. В настоящее время обеспеченность торговых организаций собственными оборотными средствами очень низкая. У большинства из них она не превышает 5-10%, а многие организации работают исключительно на заемных оборотных средствах.

Собственные оборотные  средства обеспечивают имущественную  и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость организации. Первоначально собственные оборотные средства формируются за счет ее уставного фонда, часть которого направляется на закупку товаров и другие текущие торговые затраты. Дальнейшее пополнение собственных оборотных средств происходит за счет чистой прибыли организации (капитализируемой ее части).

В каждой торговой организации  постоянно находятся в обороте  и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к  собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но она всегда ими пользуется. К устойчивым пассивам относятся: переходящая задолженность по оплате труда работников; задолженность перед участниками (учредителями) организации по выплате доходов, задолженность по налогам и сборам, срок уплаты которых не наступил; задолженность организации по авансам и частичной оплате (предоплате) товаров.

В условиях полной хозяйственной  самостоятельности в обороте  торговой организации могут находиться:

1) не используемые  остатки резервного фонда, фондов  производственного развития, социальной сферы, фонда уценки товаров и других специальных фондов;

2) амортизационный фонд (это нарушение принципа целевого  использования, но в условиях  нестабильной экономической ситуации, высоких темпов инфляции, острой  нехватки собственных оборотных средств, высоких банковских процентов коммерческие организации вынуждены прибегать к использованию амортизационного фонда для формирования оборотных средств).

В акционерных обществах  практикуется дополнительный выпуск акций  и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, часть которого может быть направлена на пополнение оборотных средств.

Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации  находятся краткосрочные кредиты  банков и других кредиторов. Одним  из источников формирования оборотных средств является привлечение торговой организацией в хозяйственный оборот средств в форме кредиторской задолженности. Часть такой задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает из-за нарушения сроков оплаты товаров и расчетных документов. За такую задолженность организации, возможно, придется дорого расплачиваться, вплоть до инициирования кредиторами процедуры банкротства.

В процессе управления торговой организацией важно правильно определить потребность в оборотных средствах. Величина их должна быть минимальной, но достаточной, т. е. обеспечивающей бесперебойное финансирование текущих затрат. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению финансовых ресурсов. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в торговле, к несвоевременному выполнению организацией своих обязательств. Только оптимальная обеспеченность оборотными средствами минимизирует затраты, улучшает финансовые результаты, обеспечивает ритмичную и слаженную работу организации.

Размер оборотных средств  зависит от объема товарооборота, ассортимента реализуемых товаров, условий их поставки, порядка расчетов и других факторов.

Потребность в оборотных  средствах определяется путем их нормирования, которое представляет собой установление оптимальной  величины оборотных средств, необходимых  для организации и осуществления  нормальной торговой деятельности.

Нормирование оборотных средств в торговле практически сводится к определению потребности в товарных запасах, на долю которых в большинстве торговых организаций приходится 80-90% всех оборотных активов (другие элементы оборотных активов (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) нормированию не поддаются).

Для нормирования товарных запасов используются метод прямого  счета или аналитический (опытно-статистический) метод.

Метод прямого счета  наиболее точный, но вместе с тем  довольно трудоемкий, требующий высокой квалификации экономистов и привлечения к нормированию менеджеров по закупкам и продажам товаров и других специалистов. Основан на определении норм запаса по отдельным товарам. Исходя из нормы запаса и однодневного объема реализации, определяется плановая сумма запасов по конкретному товару или группе товаров (частный норматив). Сложением частных нормативов находится совокупный норматив товарных запасов.

Аналитический (опытно-статистический) метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений условий работы торговой организации по сравнению с предшествующим периодом. В этом случае норматив товарных запасов рассчитывается укрупнено, учитывая соотношение темпов роста объема товарооборота и товарных запасов в предшествующем периоде. При анализе имеющихся товарных запасов из них исключаются излишние запасы.

Метод прямого счета  является научно-обоснованным. Норма  товарных запасов по каждому товару (или группе товаров) включает время  их пребывания в рабочем запасе, запасе текущего пополнения и в страховом запасе.

Рабочий запас включает в себя:

1)  стоимость представительского  ассортиментного набора товаров,  находящегося в торговом зале  и в наружных витринах и  предназначенного для информирования покупателей об ассортименте реализуемых товаров;

2)  запас, необходимый  для подготовки товаров к реализации (формирование коллекции, предпродажная  проверка качества, оформление бухгалтерских  документов, ввод данных в расчетно-кассовую  систему и т. д.);

3)  запас в размере однодневной реализации товаров.

Запас текущего пополнения предназначен для обеспечения непрерывности  торгового процесса. Его величина зависит от частоты поставки товаров. Норма текущего пополнения обычно принимается  в размере половины продолжительности времени между двумя очередными поставками товаров. При этом учитывается комплектность поставки — отношение количества разновидностей товаров, поступивших в одной партии, по всему торговому ассортименту.

Страховой (гарантированный) запас предусматривается на случай непредвиденных обстоятельств (неритмичности поставки товаров, задержки в пути, увеличения спроса покупателей и т. п.). Он принимается в размере 25—50% запаса текущего пополнения.

Общая норма запасов  по каждому виду или группе товаров складывается из времени их пребывания в перечисленных видах запасов.

Финансовое состояние  торговой организации находится  в прямой зависимости от наличия  и эффективности использования  оборотных средств. В хозяйственной  практике оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется через показатели их оборачиваемости. Под оборачиваемостью понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента покупки товаров до их реализации.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется двумя взаимосвязанными показателями:

1) длительностью одного  оборота в днях;

2) количеством оборотов  за определенный период (коэффициент  оборачиваемости).

Длительность одного оборота оборотных средств определяется как отношение средней суммы  оборотных средств за определенный период на однодневный объем продажи товаров.

Количество оборотов за определенный период (коэффициент  оборачиваемости) исчисляется путем  деления объема товарооборота на среднюю сумму оборотных средств  за определенный период.

Показатели оборачиваемости можно определить по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам. Поскольку в торговле основным элементом оборотных средств являются товарные запасы, то первостепенное значение имеет скорость обращения товаров, измеряемая показателями товарооборачи-ваемости в днях и в разах.

Товарооборачиваемость в днях (продолжительность одного оборота товарных запасов) определяется путем деления объема товарооборота  за определенный период на среднюю  сумму товарных запасов за тот  же период.

Товарооборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости  товарных запасов) определяется путем  деления средней суммы товарных запасов за определенный период на однодневный товарооборот за тот  же период. Этот показатель можно определить и по-другому — разделив количество дней в анализируемом периоде на продолжительность одного оборота товарных запасов в днях.