Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Промышленная Металлургия»

                                            ,   (3.3)

где - коэффициент текущей ликвидности;

- текущие  активы условного предприятия,  тыс. руб.;

- текущие пассивы условного  предприятия, тыс. руб.;

- доходы  будущих периодов, тыс. руб.;

- резервы  предстоящих расходов, тыс. руб.; 

Доходы будущих периодов, также  как и резервы предстоящих  платежей не являются обязательными к погашению, поэтому их целесообразно исключить из текущих пассивов. Рекомендуемое значение данного коэффициента не менее  2.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточной ликвидности) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу показателей, из расчетов исключается  производственные запасы, так как  это наименее ликвидная статья в  текущих активах. Рекомендуемое  значение показателя составляет интервал  от 0.9 до 1.

Коэффициент определяется по формуле:

                          ,                        (3.4)

где - готовая продукция предприятия, тыс. руб.;

- дебиторская задолженность предприятия,  тыс. руб.;

- краткосрочные финансовые вложения  тыс. руб.;

- денежные  средства, тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  ликвидности, так как показывает, какая часть краткосрочных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно. Рекомендуемый уровень данного коэффициента составляет от 0,2 до 0,3. Коэффициент рассчитывается по формуле:

                                ,                         (3.5)

Результаты расчетов коэффициентов  ликвидности представлены в таблице 3.4 (таблица 4 «Показатели ликвидности» Приложения).

Таблица 3.4

Наименование показателя	Период исследования, квартал
	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	0,13	0,203	0,298	0,233
Коэффициент быстрой ликвидности	0,086	0,154	0,241	0,198
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,024	0,007	0,030	0,018

 

Коэффициент текущей ликвидности ни в одном  из периодов не принимает рекомендуемое значение >2, ни одно из значений не приближено к 1. Это свидетельствует о том, что предприятие  не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и имеющихся у него средств не хватит для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства.   Коэффициент скачкообразно изменяется, принимая в 3 кв. свое максимальное значение – 0,298.

Коэффициент быстрой (среднесрочной) ликвидности  показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На предприятии  на протяжении исследуемого периода  этот  коэффициент не достигает рекомендуемого значения 0,9-1. Динамика скачкообразная, наибольшее значение показателя в 3 кв. – 0,241. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается не вовремя. Нужно провести мероприятия по ее сокращению.

        Коэффициент абсолютной ликвидности  на протяжении исследуемого периода меньше рекомендуемого значения 0,2 – 0,3. Динамика такая же, как у двух предыдущих показателей. Максимальное значение в 3 кв. 0,030, что свидетельствует о том, что свободных денежных средств мало, т.к. дебиторы задерживают оплату.

В целом  по результатам  можно сказать, что  предприятие абсолютно не ликвидное, оно не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и не может обеспечивать своевременное погашение краткосрочных обязательств.  У него нет денежных средств для мгновенного погашения  своих обязательств в срок и в полном объеме.

 

3.3 Анализ финансовой устойчивости  предприятия 

 

Финансовая  устойчивость предприятия связана  с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать  собственными оборотными средствами.

Величина  собственных оборотных средств предприятия  характеризует величину оборотных средств финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:

                                    ,                 (3.6)

где   СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс. руб.;

СК - собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

ДО- долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

ВА – внеоборотные активы предприятия, тыс. руб.

Принято рассматривать данный показатель как  один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Сохранение  финансовой устойчивости требует, чтобы  собственные ресурсы покрывали  основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных  оборотных средств к  величине текущих активов предприятия:

                                                  ,       (3.7)

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. 

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует  долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

                                         ,              (3.8)

где - коэффициент обеспеченности запасов СОС;

          - незавершенное производство предприятия, тыс. руб.

   - авансы поставщикам, тыс. руб.

Данный  коэффициент характеризует степень  покрытия запасов  (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента обеспеченности запасов должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов.

Кроме общей  финансовой структуры предприятия  для финансовой устойчивости  важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними. 

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

                                            ,                           ( 3.9)

где   - коэффициент общей платежеспособности;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель коэффициента платежеспособности потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, так как возможно их погашение за счет собственных средств.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение  величин собственного и заемного капиталов.

                                            ,                   (3.10)

где - коэффициент автономии предприятия, тыс. руб.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого  предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями  деятельности каждого предприятия  и оборачиваемостью оборотных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая  доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств. Данный коэффициент представляет собой частное от деления чистого оборотного капитала и собственного капитала предприятии.

                                                                                            (3.11)

Каких-либо устоявшихся в практике нормативных  значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно (и, следовательно, устойчиво) предприятие с точки зрения возможности его переориентировать в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Для проведения анализа деятельности предприятия  представляет интерес рассмотрение показателя характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле:                            

                                            ,                                 (3.12)

где    К_СЧ - коэффициент выписанных и полученных счетов;

         ДЗ- дебиторская задолженность, тыс. руб.;

          КЗ- кредиторская задолженность, тыс. руб.

Это отношение  определяется условиями деятельности предприятия.

Результаты  расчетов представлены в таблице.

 

Таблица 3.5

Наименование показателя	Период исследования
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Величина собственных оборотных  средств	-100827	-87589	-84 174	-94 873
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-6,71777	-3,97013	-2,37726	-3,31018
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	-37,23301	-27,40582	-20,79397	-53,32940
Коэффициент общей платежеспособности	0,45287	0,48250	0,46507	0,42915
Коэффициент автономии	0,82771	0,93236	0,86940	0,75177
Коэффициент маневренности	-0,84719	-0,68273	-0,65626	-0,83309
Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов	0,11284	0,28733	0,39376	1,52926

Величина собственных оборотных  средств во всех четырёх кварталах  отрицательная, это означает, что структура баланса неудовлетворительна, предприятие финансово неустойчиво. 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода имеет отрицательное значение. Это значит, что оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств нет.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС тоже отрицательный.

Коэффициент общей платежеспособности в течении всего периода, в среднем не превышал 45%. Принято считать, что чем выше значение данного показателя, тем менее зависимо предприятие от внешних источников финансирования. Можно сделать вывод о том, что  исследуемое предприятие платежеспособно, но доля внешних источников финансирования достаточно велика.

Коэффициент автономии показывает зависимость предприятия от внешних источников. На исследуемом предприятии он равен: в 1 кв. 0,82771, во 2 кв. 0,93236 и самое высокое, т. к. собственный капитал в этом периоде имеет наибольшее значение, в 3 кв. 0,86940, в 4 кв. 0,75177. Исходя из условий деятельности и оборачиваемости оборотных средств можно сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво.