Анализ развития операций коммерческого банка с векселями

Рефинансирование, основанное на операциях  переучета векселей, предъявляемых  коммерческими банками в ЦБ РФ, представляется надежным и приемлемым способом кредитования как коммерческих банков, так и производящих отраслей промышленности и сельского хозяйства. В настоящее время механизм рефинансирования (вексельного кредитования) еще до конца не отработан, хотя некоторые  шаги в этом направлении предпринимаются. Так, согласно «Временным основным положениям по переучету векселей предприятий  Банком России», к переучету должны приниматься только простые векселя  предприятий-поставщиков, учтенные коммерческим банком, в которых банк указан как  получатель платежа.

Переучтенный кредит должен предоставляться  ЦБ РФ на основании договора а вексельном кредитовании, заключенного с каждым коммерческим банком, по ставке переучетного кредита, установленной ЦБ РФ. Особенностью переучетных операций Банка России служит то, что он покупает у коммерческих банков векселя на условиях обратного  их выкупа коммерческими банками  в установленные сроки.

Операции банков РФ рассмотрены  в Приложении А.

2.2. Проблемы и перспективы развития  операций коммерческого банка  с векселями.

 

К проблемам  использования векселей в России относятся:

•  глубокие нарушения пропорциональности хозяйственного оборота, ограниченность реального коммерческого кредита (преобладает предоплата); идеальный инструмент обслуживания «серого» и «черного» оборота (примерно 20% ВВП);

• массовый характер неплатежей по причине нехватки или отсутствия у предприятии собственных оборотных средств – замена «живых» денег;

• сложность  объективной оценки вексельной способности  обусловливает эмиссию значительного  количества необеспеченных векселей;

• большая  доля в обращении финансовых векселей, т.е. возникающих не из реальной потребности торгово-промышленного оборота, а из потребности мобилизации денежных ресурсов на финансовых рынках. Банковские нормативы векселей - Н13 (не более 100% по отношению к собственному капиталу банка) [25];

• использование  векселей в целях сокрытия прибыли  от налогообложения, которое связано  с несовершенством налогового законодательства и отнесением векселя к категории  «ценная бумага».  

 Также немаловажным фактором, тормозящим развитие вексельного рынка, является низкое качество заемщиков и как следствие слабое взаимное доверие предприятий, связанных торговыми цепочками. Для примера, сегодняшняя общая взаимозадолженность в экономике оценивается 4 трлн. руб. Повысить доверие могло бы повышение прозрачности рынка, особенно в направлении работы конкретного предприятия с векселями. При оценке риска вложений средств в векселя того или иного предприятия был бы полезен анализ его кредитной истории. Сейчас нет возможности получения правдивой информации о предприятии и его кредитных  операциях. Надежных эмитентов векселей можно пересчитать по пальцам: это в основном крупнейшие банки и монополии. Чтобы заслужить доверие и зарекомендовать себя на кредитном рынке, обычному коммерческому предприятию нужны длительное время и большие затраты, а для получения кредитов на сегодняшний день есть более дешевые источники.

Таблица 3.

Направления совершенствования вексельного  обращения.

Направления	Пути их реализации
Защита инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей	Необходимо дальнейшее укрепление и  развитие нормативной базы вексельного  обращения, что способствует более  четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения.
Повышение ликвидности обращения векселей	Введение более жестких норм, предъявляемых  к  эмитенту векселей. Расширение территории их распространения с  помощью образования объединений, например, Эмиссионный синдикат.
Снижение степени риска по операциям с векселями	Могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного  рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия  информации, выпуска и  погашения, а также обращение  векселей, обязательных для исполнения участниками  ассоциации.  Следующим шагом, должна  быть организация  вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит  ликвидность обращающихся векселей, ускорит торговые операции, снизят риск совершаемых  сделок, сократит издержки для  конечных участников.
Ориентация банков на корпоративную клиентуру	Необходима разработка и внедрение  различных  расчетных схем с использованием как  собственных векселей, так  и обращающихся на рынке других долговых  обязательств.
Приток банковских ресурсов  в экономику  по каналам учета и  переучета векселей	Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной  политики. Отсюда следует вывод  о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной  политики  Центробанка и политики  рефинансирования на переучет векселей.

 

В качестве предложения по улучшению работы банка по операциям с векселями  предлагается больше ориентироваться  на выпуск собственных векселей, а  не на привлечение депозитов, т.е. увеличить  обороты по векселям, с помощью  увеличения  собственного капитала банка, т.к. по сравнению со срочными депозитами векселя имеют более  высокие гарантии возврата средств, так как являются безусловным  приказом к оплате, и даже в случае закрытия банка выплаты по ним  производятся в первую очередь. Кроме  того, вексель представляет собой  обращаемый розничный инструмент, и  поэтому до момента погашения  может быть продан на рынке ценных бумаг по договорной цене (возможно, включающей часть обещанного банком вексельного процента).

Банку нужно поддерживать тенденцию  по увеличению пассивных операций за счет выпуска векселей и полученные средства использовать для предоставления кредитов. Т. к основной объем доходов  в 2009 году состоит из процентов, полученных за предоставленные кредиты – 9735,2 тыс. руб. (41,9%).  Целесообразно было  бы выпускать  процентные векселя, так как  они более  удобные и выгодные как для банка, так и для клиентов [24].

Банковский вексель, обладая приемлемым соотношением риска – доходности, как нельзя лучше подходит к этим целям (притом, что немногие организации  готовы сегодня размещать денежные средства на срок более года). А такой  инструмент как облигация, в силу специфики эмиссии, не может составить  конкуренцию векселю по доходности на срок менее года.

 

 

 

 

Заключение:

Вексель играет значительную роль в  современном народнохозяйственном обороте России. Расцвет рынка  векселей связывают, в первую очередь, с изменениями кредитно-денежной политики, проводимой государством. Сегодня  растет монетизация экономики, соответственно потребность в векселе как  инструменте расчета должна бы падать, но в условиях краха фондового  рынка, произошедшей девальвации и  затем эмиссионной подпитки объем  обращающихся на рынке векселей не в состоянии удовлетворить спрос.

 Фактором, влияющим на рынок,  является крупная взаимная задолженность  предприятий. По некоторым оценкам,  она достигает 4 трлн. руб. Поэтому  вексель остается одним из  привлекательных средств по реструктуризации  задолженностей.

С помощью  векселей ускоряются товарно-денежные отношения. Отрицательной стороной операций с векселями является то, что расчёты векселями ведут  к нарастанию задолженности предприятий  перед бюджетом. Если деньги не появляются ни в процессе расчетов, ни в конце  вексельной цепочки, то платить налоги нечем. Естественно, все это не может  устраивать государство, и предприятия  рискуют попасть под жесткие  санкции с его стороны. По мнению специалистов вексельного рынка, для  того, чтобы вексель занял подобающее место в структуре финансов и  стал элементом, который внесет свой позитивный вклад в развитие российской экономики, необходимо скорейшее формирование и реализация единой государственной  политики по отношению к организации  вексельного обращения.

Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с  векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного  рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия  информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.

Векселя постепенно вытесняют из обращения  более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее  время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.

Большинство банков и предприятий  считают векселя весьма перспективным  инструментом фондового и денежного  рынка и одновременно эффективным  источником привлечения ресурсов. В  настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя  широкого спектра предприятий, и  вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.

В то же время проделанная работа позволяет сделать определенные выводы, касающиеся вексельного обращения:

1. для более эффективного использования векселя в хозяйственном обороте необходим нормативный механизм защиты инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей. Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной базы вексельного обращения, что способствует более четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения;
2. применение векселя в хозяйственном обороте должно быть разумно. Нельзя стремиться к полному замещению в расчетах реальных денег векселями. Это приведет к снижению доли реальных денег в бюджетах предприятий и органов исполнительной власти (государства, субъектов федерации, муниципальных образований), и, следовательно, к невозможности реализации социально направленных программ;
3. эффективная деятельность на вексельном рынке требует хорошей теоретической и практической подготовки специалистов, основное требование к которым сейчас - постоянное желание обновлять свои знания и совершенствовать навыки работы с ценными бумагами. Необходимо привлекать к работе с векселями профессионалов, проводить учебу руководителей и специалистов финансовых служб банков и предприятий по вопросам вексельного обращения.

 

Список использованной литературы:

 

1. Белов В. Юридические свойства векселя//РЦБ. 2008. № 8. С. 75-79
2. Грачев В.В. Акцепт векселя. СПб.: «Юридический центр Пресс», 2008. – 226 с.
3. Деньги, кредит,  банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – С. 301-325
4. Каджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции, М.: Академия, 2006.
5. Кивенко Е. Бухгалтерский учет операций с собственными векселями в коммерческом банке//Бухгалтерия и банки. 2002. № 12. С 18-23
6. Мелуа А. И. Вексель. СПб: «Наука», 1994. – 55 с.
7. Митин Б. М. Ценные бумаги: налоги, учет. М.: Современная экономика и право, 2001. – 480 с.
8. Миркин Л. М. Организация вексельного рынка в России//Банковские услуги. 2008. № 4.
9. Николкин В. Вексельный рынок удерживает лидирующие позиции по обороту//РЦБ. 2001. № 16.
10. Парфенов К. Г. Учет активных операций с ценными бумагами//Бухгалтерия и банки. 1999. № 4.
11. Пейдж Н. Банковская реформа в России: в начале первого этапа//РЦБ. 2002. № 10.
12. Петров Ю. Вексельное обращение: практика без теории//Российский экономический журнал. 2008. № 3.
13. Семенов Б. Е. Вексельное законодательство против гражданского//Бухгалтерия и банки. 2000. № 10.
14. Смирнова Л. Р. Анализ операций банка с ценными бумагами//Бухгалтерия и банки. 1999. № 5.
15. Сибяриков А. И. Практика операций банка с ценными бумагами//Бизнес и банки. 2008. № 32.
16. Суслов И. Трудное становление векселя//Деловой квартал. 2000. № 33. С. 12-16
17. Соколов В. В. Современный вексельный рынок в РФ//Проблемы прогнозирования. 2008. № 4.
18. Тавасиева А.М., Эриашвили Н.Д. Банковское дело, М.: Юнити, 2006.
19. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М.: ИНФРА, 2005.
20. Федеральный Закон «О переводном и простом векселе» от 11.03.97г. № 48-ФЗ.
21. Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, от 22.04.1996г.
22. Гражданский кодекс РФ (части 1 и 2)
23. Инструкция Центрального Банка РФ “Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций”, № 26 от 23.02.1995 г.
24. www.finam.ru
25. www.citycat.ru/finance/catalog/