Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Важным показателем, который  характеризует финансовое состояние  предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными  источниками финансирования, к которым  относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности. Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования устанавливается путем сравнения суммы плановых источников финансирования с общей суммой запасов.

Излишек или недостаток плановых источников средств для  формирования запасов (постоянной части  оборотных активов) является одним  из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым  выделяют четыре ее типа.

1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы (З) меньше суммы собственного капитала (СОК):

 

 

2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

 

 

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (И_вр) в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам, внебюджетным фондам, поставщикам и т.д. Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступает очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия.

 

 

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

 

 

Равновесие  платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. А это означает, что предприятие находится в кризисной ситуации.

Для идентификации  типа финансовой устойчивости проведем анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования, используя необходимые данные из баланса ОАО «ВАСО».

 

Показатель	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)	Изменения
1. Собственный капитал	461 720	557 587	95 867
2. Внеоборотные активы	930 690	1 158 216	227 526
3. Собственные оборотные средства (1–2)	-468 970	-600 299	-131 329
4. Долгосрочные пассивы	3 314 599	2 279 513	-1 035 086
5. Долгосрочные источники формирования запасов (3+4)	2 845 629	1 679 214	-1 166 415
6. Краткосрочные кредиты и займы	3 522 172	5 465 088	1 942 916
7. Кредиторская задолженность по товарным операциям производственного назначения	1 950 012	3 651 472	1 701 460
8. Основные источники формирования запасов (5+6+7)	8 317 813	10 795 778	2 477 965
9. Общая величина запасов	3 321 331	4 269 791	948 460
10. Излишек(+)/недостаток(–) СОС	-3 790 301	-4 870 090	-1 079 789
11. Излишек(+)/недостаток(–) ДИФЗ	-475 702	-2 590 577	-2 114 875
12. Излишек(+)/недостаток(–) ОИФЗ	4 996 482	6 525 987	1 529 505
13. Тип финансовой устойчивости согласно классификации	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

 

Из табл. следует, что на начало и конец года предприятие  находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое было сопряжено  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и оптимизации их состояния.

Общая величина запасов возросла с 3 321 31 тыс. руб. до 4 269 791 тыс. руб., что не является неожиданным, так как валюта в балансе в целом за период возросла.

Рассмотрим  показатели обеспеченности запасов  источниками их формирования в динамике. Обеспеченность собственными оборотными средствами (СОС) уменьшилось. За указанный  период можно наблюдать, что недостаток в собственных оборотных средствах предприятия для формирования запасов увеличился с 3 790 301 тыс. руб. до 4 870 090 тыс. руб. Это связанно, прежде всего, с уме5ньшением СОС с -468 970 тыс. руб. до -600 299 тыс. руб., которое возникло из-за увеличения стоимости внеоборотных активов с 930 690 тыс. руб. до 1 158 216 тыс. руб. Это изменение негативно с точки зрения финансовой устойчивости.

Так как долгосрочные пассивы в баланса предприятия  сократились, а обеспеченность собственными оборотными средствами не возросло, следовательно обеспеченность долгосрочными источниками формирования запасов (ДИФЗ) уменьшилось.

Обеспеченность  предприятия основными источниками  формирования запасов (ОИФЗ) увеличилась. По данным анализа, на начало года наблюдался излишек основных источников формирования запасов в сумме 4 996 482 тыс. руб. К окончанию года обеспеченность запасов основными источниками формирования увеличилось на 1 529 505 тыс. руб. и ее излишек составил 6 525 987 тыс. руб. По данным баланса предприятия, на конец года видно, что данное изменение обусловлено увеличением кредиторской задолженности по товарным операциям производственного назначения.

Предприятие имеет  невысокий уровень платежеспособности. Финансирование оборотных активов осуществляется за счет заемных источников, восстановление платежеспособности возможно за счет ускорения оборачиваемости активов или реализации части имущества, которое не приносит дохода.

 

 

 

Заключение

 

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения  существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Целью оценки финансовой устойчивости заключается в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить  один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

Оценка финансового  положения предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым  необходимо принять решение о  формировании портфеля ценных  бумаг;

2) кредиторам, которые  должны быть уверены, что им  заплатят;

3) аудиторам, которым  необходимо распознавать финансовые  хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям,  которые хотят реально оценивать  деятельность и финансовое состояние  своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых  отделов, которые хотят создать  стратегию продвижения товара на рынки.

Также ещё раз нужно  отметить, что анализ финансового  состояния предприятия служит не только средством привлечения деловых  партнеров, но и базой принятия управленческого  решения.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии – сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т.п.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово экономической деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2005.
2. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: ИНФРА – М, 2004.
3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2006.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2006.
6. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2006.
7. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004.

2