Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Задача 32. Финансовый инвестор рассматривает возможность приобретения 100 акций, текущий курс которых составляет 41,5 долл. Он предвосхищает рост курса, но также знает, что в последнее время рыночная цена колеблется в пределах от 38 до 43 долл. Инвестор подумывает о лимитном приказе на покупку по 40 долл., или о рыночном приказе на покупку. Комиссия брокера составляет 1% от суммы сделки.

А) какой курсовой доход на акцию будет получен по приказу каждого типа, если рыночная цена в начале торгов от 38 долл. Достигнет 40 долл., а затем 52 долл. И лимитный приказ может быть исполнен?

Б) Сколько составит размер вознаграждения брокера?

Решение:

А)

1. Пр. курсовая разница = (40*100)-(38*100) = 200 $;
2. Комиссия =4000*0,01 = 40 $;
3. Инвестор = (52*100) – (41,5*100) = 1050 $;
4. Комиссия брокера = 1050*0,01 = 10,5 $.

Б)

З/п брокера = 200+40+10,5=250,5 $ .

Задача 33. Какова доходность к погашению 180 – дневного казначейского векселя (в годовом исчислении) номиналом 100 тыс. руб., если он был приобретен за 94 тыс. руб.?

Решение:

Ставка процента в годовом выражении = 360/срок до погашения * (Курс погашения – курс покупки)/курс покупки

Ставка процента в годовом выражении = (360/180)*(100000-94000)/94000= 12,8 %.

Задача 34. Какова ставка процента в годовом выражении по 90 – дневному казначейскому векселю номиналом 100 тыс. руб., приобретенному в момент выпуска по 98 тыс. руб.?

Решение:

Ставка процента в годовом выражении = 360/срок до погашения * (Курс погашения – курс покупки)/курс покупки

(360/90)*(100000-98000)/98000 = 8,16 % - ставка процента в годовом выражении.

Задача 35. Кредит в размере 10 млн. руб. выдан на 3 года под 18% годовых. Определить сумму возврата при простой и сложной ставке.

Решение:

Метод сложных процентов:

10000000*(1+0,18) = 11800000 р. - сумма возврата на конец 1-го года;

11800000*(1+0,18) = 13924000 р. – сумма возврата на конец 2-го года;

13924000*(1+0,18) = 16430320 р. - сумма возврата на конец 3-го года.

Метод простых процентов:

S= P*(1+R*n)

S= 10000000*(1+0,18*3) = 15400000 р. – сумма возврата.

Задача 36.  Финансовый инвестор анализирует свои потребности после выхода на пенсию через 35 лет. На основе тщательного рассмотрения своего образа жизни, потребностей и инфляционных ожиданий он понимает, что помимо социального обеспечения и финансируемых работодателем пенсионных схем, ему необходимо будет получать из других источников 20000 руб. в месяц. Он ожидает получать 11,5% по депозитному вкладу как до, так и после выхода на пенсию. Поскольку инвестор не знает, сколько проживет, предпочитая надежность, он заключает депозитный договор с банком, по которому планирует вечно получать по 20000 руб. в месяц.

А. Какая сумма будет необходима для вложения в момент выхода на пенсию?

Б. Какую сумму необходимо будет вносить на конец каждого года до выхода на пенсию?

В. Как изменятся ответы на вопросы «А» и «Б», если подождать еще 5 лет, не делая сбережений?

Г. Как изменятся ответы на вопросы «А» и «Б», если инвестор проработает на 5 лет больше, чем планировалось?

 

Решение:

С=(20000*12)/0,115%=2086957р.- сумма необходимая на депозите через 35 лет;

ФНА – фактор наращения для ставки по депозитному вкладу 11,5% и 35 лет;

ФНА(35 лет, 11,5%)=383,88;

2086957/383,88=5436,49 р.;

Значит для того, что бы через 35 лет на депозите было 2086957 руб., каждый год необходимо вносить 5436,49 руб. под 11,5% годовых.

2086957/383,88=5436,49 р.;

5436,49/12=453р.

Задача 37. Рассчитайте график погашения платежей по ипотечному кредиту дифференцированными платежами, определите эффективные ставки процентов за весь срок кредитования и за каждый год срока кредитования. Составьте график динамики эффективной ставки процентов по годам.

Исходные данные: сумма кредита – 800 тыс.руб., срок кредита – 10 лет, ставка – 11% годовых. Платежи производятся ежемесячно дифференцированными платежами.

месяц	возврат кредита	остаток задолженности	уплата %	месячный взнос	Эффект % ставка	Сумма перепл
1	6 666,67р.	800 000,00р.	7 333,33р.	14 000,00р.
2	6 666,67р.	793 333,33р.	7 272,22р.	13 938,89р.
3	6 666,67р.	786 666,66р.	7 211,11р.	13 877,78р.
4	6 666,67р.	779 999,99р.	7 150,00р.	13 816,67р.
5	6 666,67р.	773 333,32р.	7 088,89р.	13 755,56р.
6	6 666,67р.	766 666,65р.	7 027,78р.	13 694,45р.
7	6 666,67р.	759 999,98р.	6 966,67р.	13 633,34р.
8	6 666,67р.	753 333,31р.	6 905,56р.	13 572,23р.
9	6 666,67р.	746 666,64р.	6 844,44р.	13 511,11р.
10	6 666,67р.	739 999,97р.	6 783,33р.	13 450,00р.
11	6 666,67р.	733 333,30р.	6 722,22р.	13 388,89р.
12	6 666,67р.	726 666,63р.	6 661,11р.	13 327,78р.	8,40	83 966,66р.
13	6 666,67р.	719 999,96р.	6 600,00р.	13 266,67р.
14	6 666,67р.	713 333,29р.	6 538,89р.	13 205,56р.
15	6 666,67р.	706 666,62р.	6 477,78р.	13 144,45р.
16	6 666,67р.	699 999,95р.	6 416,67р.	13 083,34р.
17	6 666,67р.	693 333,28р.	6 355,56р.	13 022,23р.
18	6 666,67р.	686 666,61р.	6 294,44р.	12 961,11р.
19	6 666,67р.	679 999,94р.	6 233,33р.	12 900,00р.
20	6 666,67р.	673 333,27р.	6 172,22р.	12 838,89р.
21	6 666,67р.	666 666,60р.	6 111,11р.	12 777,78р.
22	6 666,67р.	659 999,93р.	6 050,00р.	12 716,67р.
23	6 666,67р.	653 333,26р.	5 988,89р.	12 655,56р.
24	6 666,67р.	646 666,59р.	5 927,78р.	12 594,45р.	7,52	75 166,66р.
25	6 666,67р.	639 999,92р.	5 866,67р.	12 533,34р.
26	6 666,67р.	633 333,25р.	5 805,55р.	12 472,22р.
27	6 666,67р.	626 666,58р.	5 744,44р.	12 411,11р.
28	6 666,67р.	619 999,91р.	5 683,33р.	12 350,00р.
29	6 666,67р.	613 333,24р.	5 622,22р.	12 288,89р.
30	6 666,67р.	606 666,57р.	5 561,11р.	12 227,78р.
31	6 666,67р.	599 999,90р.	5 500,00р.	12 166,67р.
32	6 666,67р.	593 333,23р.	5 438,89р.	12 105,56р.
33	6 666,67р.	586 666,56р.	5 377,78р.	12 044,45р.
34	6 666,67р.	579 999,89р.	5 316,67р.	11 983,34р.
35	6 666,67р.	573 333,22р.	5 255,55р.	11 922,22р.
36	6 666,67р.	566 666,55р.	5 194,44р.	11 861,11р.	6,64	66 366,66р.
37	6 666,67р.	559 999,88р.	5 133,33р.	11 800,00р.
38	6 666,67р.	553 333,21р.	5 072,22р.	11 738,89р.
39	6 666,67р.	546 666,54р.	5 011,11р.	11 677,78р.
40	6 666,67р.	539 999,87р.	4 950,00р.	11 616,67р.
41	6 666,67р.	533 333,20р.	4 888,89р.	11 555,56р.
42	6 666,67р.	526 666,53р.	4 827,78р.	11 494,45р.
43	6 666,67р.	519 999,86р.	4 766,67р.	11 433,34р.
44	6 666,67р.	513 333,19р.	4 705,55р.	11 372,22р.
45	6 666,67р.	506 666,52р.	4 644,44р.	11 311,11р.
46	6 666,67р.	499 999,85р.	4 583,33р.	11 250,00р.
47	6 666,67р.	493 333,18р.	4 522,22р.	11 188,89р.
48	6 666,67р.	486 666,51р.	4 461,11р.	11 127,78р.	5,76	57 566,65р.
49	6 666,67р.	479 999,84р.	4 400,00р.	11 066,67р.
50	6 666,67р.	473 333,17р.	4 338,89р.	11 005,56р.
51	6 666,67р.	466 666,50р.	4 277,78р.	10 944,45р.
52	6 666,67р.	459 999,83р.	4 216,67р.	10 883,34р.
53	6 666,67р.	453 333,16р.	4 155,55р.	10 822,22р.
54	6 666,67р.	446 666,49р.	4 094,44р.	10 761,11р.
55	6 666,67р.	439 999,82р.	4 033,33р.	10 700,00р.
56	6 666,67р.	433 333,15р.	3 972,22р.	10 638,89р.
57	6 666,67р.	426 666,48р.	3 911,11р.	10 577,78р.
58	6 666,67р.	419 999,81р.	3 850,00р.	10 516,67р.
59	6 666,67р.	413 333,14р.	3 788,89р.	10 455,56р.
60	6 666,67р.	406 666,47р.	3 727,78р.	10 394,45р.	4,88	48 766,65р.
61	6 666,67р.	399 999,80р.	3 666,66р.	10 333,33р.
62	6 666,67р.	393 333,13р.	3 605,55р.	10 272,22р.
63	6 666,67р.	386 666,46р.	3 544,44р.	10 211,11р.
64	6 666,67р.	379 999,79р.	3 483,33р.	10 150,00р.
65	6 666,67р.	373 333,12р.	3 422,22р.	10 088,89р.
66	6 666,67р.	366 666,45р.	3 361,11р.	10 027,78р.
67	6 666,67р.	359 999,78р.	3 300,00р.	9 966,67р.
68	6 666,67р.	353 333,11р.	3 238,89р.	9 905,56р.
69	6 666,67р.	346 666,44р.	3 177,78р.	9 844,45р.
70	6 666,67р.	339 999,77р.	3 116,66р.	9 783,33р.
71	6 666,67р.	333 333,10р.	3 055,55р.	9 722,22р.
72	6 666,67р.	326 666,43р.	2 994,44р.	9 661,11р.	4,00	39 966,64р.
73	6 666,67р.	319 999,76р.	2 933,33р.	9 600,00р.
74	6 666,67р.	313 333,09р.	2 872,22р.	9 538,89р.
75	6 666,67р.	306 666,42р.	2 811,11р.	9 477,78р.
76	6 666,67р.	299 999,75р.	2 750,00р.	9 416,67р.
77	6 666,67р.	293 333,08р.	2 688,89р.	9 355,56р.
78	6 666,67р.	286 666,41р.	2 627,78р.	9 294,45р.
79	6 666,67р.	279 999,74р.	2 566,66р.	9 233,33р.
80	6 666,67р.	273 333,07р.	2 505,55р.	9 172,22р.
81	6 666,67р.	266 666,40р.	2 444,44р.	9 111,11р.
82	6 666,67р.	259 999,73р.	2 383,33р.	9 050,00р.
83	6 666,67р.	253 333,06р.	2 322,22р.	8 988,89р.
84	6 666,67р.	246 666,39р.	2 261,11р.	8 927,78р.	3,12	31 166,64р.
85	6 666,67р.	239 999,72р.	2 200,00р.	8 866,67р.
86	6 666,67р.	233 333,05р.	2 138,89р.	8 805,56р.
87	6 666,67р.	226 666,38р.	2 077,78р.	8 744,45р.
88	6 666,67р.	219 999,71р.	2 016,66р.	8 683,33р.
89	6 666,67р.	213 333,04р.	1 955,55р.	8 622,22р.
90	6 666,67р.	206 666,37р.	1 894,44р.	8 561,11р.
91	6 666,67р.	199 999,70р.	1 833,33р.	8 500,00р.
92	6 666,67р.	193 333,03р.	1 772,22р.	8 438,89р.
93	6 666,67р.	186 666,36р.	1 711,11р.	8 377,78р.
94	6 666,67р.	179 999,69р.	1 650,00р.	8 316,67р.
95	6 666,67р.	173 333,02р.	1 588,89р.	8 255,56р.
96	6 666,67р.	166 666,35р.	1 527,77р.	8 194,44р.	2,24	22 366,63р.
97	6 666,67р.	159 999,68р.	1 466,66р.	8 133,33р.
98	6 666,67р.	153 333,01р.	1 405,55р.	8 072,22р.
99	6 666,67р.	146 666,34р.	1 344,44р.	8 011,11р.
100	6 666,67р.	139 999,67р.	1 283,33р.	7 950,00р.
101	6 666,67р.	133 333,00р.	1 222,22р.	7 888,89р.
102	6 666,67р.	126 666,33р.	1 161,11р.	7 827,78р.
103	6 666,67р.	119 999,66р.	1 100,00р.	7 766,67р.
104	6 666,67р.	113 332,99р.	1 038,89р.	7 705,56р.
105	6 666,67р.	106 666,32р.	977,77р.	7 644,44р.
106	6 666,67р.	99 999,65р.	916,66р.	7 583,33р.
107	6 666,67р.	93 332,98р.	855,55р.	7 522,22р.
108	6 666,67р.	86 666,31р.	794,44р.	7 461,11р.	1,36	13 566,63р.
109	6 666,67р.	79 999,64р.	733,33р.	7 400,00р.
110	6 666,67р.	73 332,97р.	672,22р.	7 338,89р.
111	6 666,67р.	66 666,30р.	611,11р.	7 277,78р.
112	6 666,67р.	59 999,63р.	550,00р.	7 216,67р.
113	6 666,67р.	53 332,96р.	488,89р.	7 155,56р.
114	6 666,67р.	46 666,29р.	427,77р.	7 094,44р.
115	6 666,67р.	39 999,62р.	366,66р.	7 033,33р.
116	6 666,67р.	33 332,95р.	305,55р.	6 972,22р.
117	6 666,67р.	26 666,28р.	244,44р.	6 911,11р.
118	6 666,67р.	19 999,61р.	183,33р.	6 850,00р.
119	6 666,67р.	13 332,94р.	122,22р.	6 788,89р.
120	6 666,67р.	6 666,27р.	61,11р.	6 727,78р.	0,48	4 766,63р.
	800 000,40р.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Анализ хозяйственной деятельности любой коммерческой организации проводится прежде всего с целью оценки динамики и структуры выпуска продукции, оказания услуг, выполнения различных работ для получения прибыли, являющейся финансовым ресурсом дальнейшего развития любого экономического субъекта, действующего (работающего) в рыночной системе хозяйствования.

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли (убытка), проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия основан на анализе прибыли (убытка), так как она характеризует абсолютную эффективность его работы. В ходе анализа прибыли (убытка) выявляются факторы, вызывающие уменьшение или увеличение финансовых результатов, то есть снижение или повышение прибыли. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности.

Анализ финансовых результатов деятельности является одним из самых эффективно действующих инструментов в осуществлении управленческой деятельности организации, направленных на:

• анализ и оценку эффективности управления производством;
• разработку бизнес-плана;
• всеобъемлющий контроль за выполнением плана;
• выявление комплексной величины резервов;
• разработку обоснованных управленческих решений, направленных на повышение результативности и эффективности хозяйственной деятельности как организации в целом, так и каждого структурного подразделения в отдельности.

По результатам анализа финансовых результатов деятельности организации можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Для повышения уровня финансовых результатов необходимо пересмотреть взгляды на многие важные проблемы. Важной задачей является также выравнивание условий функционирования на российском рынке зарубежных и российских товаропроизводителей.

Таким образом, анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

Качественная система управления финансовыми результатами является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого роста хозяйствующего субъекта. В условиях современного развития России для эффективного управления хозяйственной деятельностью предприятия возрастает роль информационной базы, имеющейся у руководителя, важную часть которой занимают сведения, полученные в ходе анализа финансовых результатов деятельности организации.

Анализ финансовых результатов помогает руководителям различного звена в принятии управленческих решений как стратегического, так и тактического характера.

Библиографический список

1. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. - М. : ТК Велби, Проспект,2008.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006.

3. Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. М. : ОЛМА-ПРЕСС, 2003.

4. Слепов В.А. Финансовая политика компании // Финансы. - 2008. - № 9.

5. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М., 2006. – 75

6. http://afdanalyse.ru/index/0-17

7. http://www.auditfin.com/fin/2002/1/ryatsuk/ryatsuk.asp

8. http://www.beintrend.ru/2013-02-28-07-36-29

9. http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=120168

10. http://www.fin-kredit.com/analiz21.html

11. http://www.center-yf.ru/data/economy/Faktornyi-analiz.php

12. http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-1.shtml

13. http://www.store-open.ru/open/49-finansoviy-analiz.html