Валютный рынок

платежные  документы,  выраженные  в   иностранных   денежных   единицах   и

применяемые в международных расчетах.

В нашей работе под иностранной  валютой будут пониматься средства в  денежных

единицах  иностранных государств  и   международных   расчетных   единицах,

находящиеся на счетах и во вкладах.

Операции с иностранной  валютой  совершаются  согласно  Закону  «О  валютном

регулировании», указам Президента, а также нормативным  документам  Нацбанка

и Министерства финансов Казахстана.

Важнейшими  понятиями  системы  валютного  регулирования  являются   понятия

«резидент» и «нерезидент»; определяющие субъектов,  осуществляющих  операции

с местной (национальной) и  иностранной валютой.

Понятие  «резидент»  включает  в  себя   следующие   категории   граждан   и

организаций:

n казахстанские и иностранные граждане  и лица  без гражданства,  имеющие

  постоянное местожительство  в Казахстане, в том числе временно  находящиеся

  за границей;

n   юридические   лица,   находящиеся   на    территории    Казахстана    и

  зарегистрированные в Казахстане;

n   казахстанские   дипломатические,   торговые    и    иные    официальные

  представительства    за    границей,    пользующиеся    иммунитетом     и

  дипломатическими   привилегиями,   а   также    иные    представительства

  казахстанских предприятий  и организаций за  границей,  не  осуществляющие

  хозяйственную или  другую коммерческую деятельность.

К «нерезидентам» относятся:

n иностранные и казахстанские граждане  и лица  без гражданства,  имеющие

  постоянное местожительство  за границей, в том числе временно  находящиеся

  на территории Казахстана;

n находящиеся за границей  юридические лица,  созданные и действующие в

  соответствии с законодательством  иностранного государства, в том  числе  с

  участием казахстанских  предприятий и организаций;

n находящиеся на территории Казахстана иностранные дипломатические и иные

  официальные представительства,  международные организации (и  их  филиалы),

  пользующиеся и дипломатическими  привилегиями, а  также  представительства

  иных организаций  и фирм, не ведущие хозяйственную  или другую коммерческую

  деятельность.

Банковские операции могут  осуществляться уполномоченными  банками,  то  есть

коммерческими  банками,  получившими   лицензии   Нацбанка   Казахстана   на

проведение  операций  в  иностранной  валюте,  включая  банки   с   участием

иностранного  капитала  и  банки,  капитал  которых  полностью   принадлежит

иностранным участникам.

Иностранная валюта, полученная резидентами в результате  внешнеэкономической

деятельности,  подлежит  обязательному  зачислению  на  счета  резидентов  в

уполномоченных банках. Перевод  иностранной валюты на счета в  уполномоченных

банках должен быть осуществлен в течение 30 дней с даты  проведения  платежа

в любой форме  в  пользу  резидента  банком  плательщика  (нерезидента)  или

банком, уполномоченным последним  на осуществление платежа по сделке.  Такова

законодательно-юридическая  сторона заключения валютных операций.

Существуют  также   ключевые   понятия   валютных   операций   и   валютного

регулирования, без рассмотрения  которых  нельзя  правильно  определить  для

себя значение тех или  иных моментов сделок. Одним из таких  понятий  является

«валютный  рынок».   Валютный   рынок   в   узком   смысле   слова-   особый

конституционный механизм, опосредующий отношения по поводу купли  и  продажи

иностранной валюты, где  большинство  сделок  заключается  между  банками  (а

также при участии брокеров и других финансовых институтов).

Валютный рынок в  широком  смысле  слова-  это отношения не  только  между

банками и их клиентами, но и между его субъектами (т.е.,  в  основном  между

банками). Главная характерная  черта валютного рынка заключается  в  том,  что

на нем  денежные единицы  противостоят друг другу только в  виде  записей  по

корреспондентским счетам.

Валютный  рынок  представляет  в  основном  межбанковский  рынок,  поскольку

именно в ходе  межбанковских  операций  формируется  курс  валюты,  операции

проводятся  при  помощи  различных  средств  связи  и   коммуникаций.   Роль

валютного рынка определяется в экономике его функциями:

n обслуживание международного оборота товаров и услуг, капиталов;

n формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

n механизм защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

n инструменты государства для целей денежно-кредитной и экономической

  политики.

При  обсуждении  валютных  операций  исходными  моментами  являются  понятия

«котировка валюты», и  «валютная позиция».

Котировка валюты- определение ее  курса.  Полная  котировка включает  курс

покупателя и продавца,  в соответствии с  которым  банк  купит  или  продаст

иностранную валюту на национальную.

 Разница между курсами  продавца и  покупателя-  маржа.  Маржа является  для

банка  источником  дохода,  за  счет  которого  он  покрывает   расходы   по

осуществлению сделки и служит для страхования валютного риска.

Существует  два  вида  котировки:  прямая  и  косвенная.  Большинство  стран

пользуется  прямой,  при  которой стоимость единицы   иностранной   валюты

выражается в национальной денежной  единице.  При  косвенной  -  за  единицу

принята  национальная  денежная   единица,   курс   которой   выражается   в

определенном  количестве  иностранной валюты.  В главе III   нами   будут

рассмотрены примеры расчетов прямой и косвенной котировок  валют.

Процедура котировки, состоящая  в определении  и  регистрации  межбанковского

курса путем последовательного  сопоставления спроса и предложения  по  каждой

валюте, называется «фискинг». На их основе устанавливаются курсы продавца  и

покупателя  в  официальных  бюллетенях.   Котировка   валют   для   торгово-

промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой  иностранной  валюты

по отношению к национальной, базируется на  кросс-курсе-  соотношении между

двумя валютами, которое  вытекает  по  отношению  к  третьей  валюте.(обычно

доллару США).*

 

  . Примеры расчетов  кросс- курса смотрите в главе  III

В процессе совершения сделок с валютой банк получает одну валюту на  другую.

Соотношение требований и  обязательств банка в иностранной  валюте  определяет

его валютную позицию. Если требование и  обязательства  совпадают,  валютная

позиция считается закрытой. При несовпадении- открытой. Открытая может двух

видов: короткая и длинная. Позиция, при которой обязательства по  проданной

валюте  превышают  требования,  называется  короткой,  а   если   требования

превышают обязательства- длинной.

Таковы основные понятия  валютных операций, которые, в  свою  очередь,  порой

чреваты рисками. Банки стремятся ликвидировать валютный  риск.  Существуют

два способа- технический и административный. Для страхования от  валютного

риска первым методом банк получает валюту  на  условиях  наличной  сделки  и

одновременно продает  ее  на  срок.  При  втором,  административном  способе,

вводятся лимиты на открытую валютную позицию. При  установлении  лимитов  на

открытую валютную позицию  в течение дня учитываются  среднедневные  колебания

курса валют за последние  несколько месяцев. Исходя  из  этого,  определяются

сумма дневного лимита открытой  позиции,  ограничения  возможных  убытков  и

прибыли. Валютный отдел  банка осуществляет постоянный контроль за  позициями

в различных валютах путем  введения  всех  совершаемых  валютных  операций  в

ЭВМ.

Валютные операции банка  подразделяют на 5 категорий.  Рассмотрим  каждую  из

них.

 

                               Операция «СПОТ»

Операции  сделок  происходят  в  виде  наличных  денежных  средств.  Причем,

считается, что  операции  «СПОТ»-  являются  наиболее  привлекательными  для

клиентов банка, они составляют примерно 90% всех валютных сделок.

                               Срочные сделки

Это валютные операции имеют  также и межбанковское применение.  Межбанковские

срочные сделки получили название «форвардных».

 

                            Сделки с «опционом».

Среди срочных сделок с  иностранной валютой выделяют сделки с «аутрайтом»-  с

условием поставки валюты на определенную дату,  и  сделки  с  «опционом»-  с

условием нефиксированной  даты поставки.

 

                               Операции «СВОП»

Сделки «СВОП» представляют собой валютные  операции,  сочетающие  куплю  или

продажу валюты на условиях наличной сделки по курсу «форвард».

                             Арбитражные сделки

Они совершаются с товарами, ценными бумагами, валютами.

Итак, нами вкратце были рассмотрены  основные понятия  валютных  операций,  а

также виды валютных сделок.

Далее речь пойдет об  экспортно-импортных  банках,  так  как  клиенты  банка

имеют возможность проводить  валютные сделки двустороннего характера.

                    

 

  1.2 Экспортно- импортные банки

Внешнеэкономическая   деятельность   кредитных   организаций    связана    с

осуществлением ими банковских  операций  и  других  разрешенных  действующим

законодательством  сделок  при  экспорте-импорте   товаров   и   услуг,   их

реализации за иностранную  валюту на  территории  РК;  проведение  неторговых

операций.

Действующие  коммерческие  банки,  ставшие  уполномоченными  по   проведению

валютных операций, имеют  следующие виды валютных лицензий:

                                 внутреннюю,

                                расширенную,

                                генеральную.

Внутренняя лицензия дает право на совершение ограниченного  круга  операций:

открытие  и  ведение  валютных  счетов   клиентов,   проведение   экспортно-

импортных расчетов  и  неторговых  операций,  покупка-  продажа  наличной  и

безналичной   валюты   на   внутреннем    валютном    рынке,    установление

корреспондентских отношений  с казахстанскими банками,  имеющими  генеральную

лицензию, и зарубежными  банками, принадлежащими Казахстану.

Расширенная  лицензия  предоставляет  право  на  валютное   кредитование   и

установление  прямых  корреспондентских   отношений  с  шестью  иностранными

банками.

Генеральная лицензия дает право на проведение всех видов  валютных  операций

на внутреннем и внешних финансовых рынках.

Валютный контроль за проведением  юридическими лицами -резидентами экспортно-

  импортных  операций  осуществляется  совместно  НБРК   и   Государственным

таможенным комитетом  РК как органами валютного контроля на основании  Закона

РК «О валютном регулировании  и валютном контроле».