Вексельное обращение на предприятии. на примере ООО «Компания «БизнесКонтакт»

 

2.1. Анализ обращения  и планирование вексельных потоков

 

           О состоянии расчетов с участием векселей можно судить прежде всего по данным баланса организации. Сам факт наличия задолженности по полученным векселям свидетельствует о возможности организации предоставлять своим дебиторам товарные кредиты под поставку продукции (товаров). В свою очередь, наличие задолженности по векселям в пассиве баланса говорит о доверии к организации со стороны ее кредиторов и соответствующей репутации в деловых кругах.

 Для проведения  анализа состояния расчетов по  выданным и полученным товарным  векселям необходимо исчислить  удельный вес задолженности по  ним в общем итоге баланса и, соответственно, в величине дебиторской и кредиторской задолженности в целом. Это нужно, во-первых, для определения их места в общей картине финансового состояния (значимости показателей данных статей), во-вторых, для сравнения относительных показателей данных статей за ряд лет и выявления соответствующих тенденций к увеличению или уменьшению.

   Удельный вес  векселей полученных в валюте  баланса ( ), определяется отношением данных по статьям "векселя к получению" к итогу актива, то есть:

 Удельный вес векселей выданных в валюте пассива баланса ( ) определяется отношением данных по статье "векселя к уплате" к итогу пассива баланса, то есть:

 Значимость исчисления  относительных показателей заключается  в том, что, во-первых, появляется  возможность сравнивать аналогичные показатели различных предприятий и, во-вторых, устраняется влияние инфляционных процессов.

 Сравнивая полученные  данные по отдельным отчетным  периодам (на начало или конец  каждого квартала, года или нескольких  лет), можно определить тенденцию к увеличению или снижению удельного веса остатков дебиторской и кредиторской задолженности с участием в расчетах векселей в валюте баланса.

 По данным баланса ООО «Компания БизнесКонтакт» можно установить, что удельный вес задолженности по векселям полученным в общей сумме активов составил на конец отчетного года 18,3 % (621 : 3384 *100 %), а удельный вес задолженности по векселям выданным в общей сумме пассивов – 3,8 % (128 : 3384 *100 %), что свидетельствует о возможных финансовых затруднениях.

 Аналогичным путем  определяются и другие показатели. Например, удельный вес дебиторской  задолженности по полученным  векселям ( ) в общей величине оборотных активов определяется отношением суммы по статьям актива баланса "Векселя к получению" к сумме второго его раздела "Оборотные активы" без строки "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям":

   Удельный вес  дебиторской задолженности, обеспеченной  векселями, в общей ее величине ( ) исчисляется делением строки "Векселя к получению" на сумму дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

   Например, в анализируемой  нами организации ООО «Компания БизнесКонтакт» значение этого показателя достаточно высоко – 61,8 % (621:1005*100 %), то есть более половины всей дебиторской задолженности в организации обеспечено векселями, что свидетельствует и о более реальной возможности погасить задолженность.

   Для большей  наглядности исчисленных показателей  можно составить таблицу, в  которой следует отразить анализируемые отчетные периоды, соответствующие им значения исчисленных показателей. Анализ данных такой таблицы позволит безошибочно определить сложившиеся тенденции и по ним сделать выводы.

 Например, увеличение  удельного веса векселей полученных в общей сумме оборотных активов и в сумме дебиторской задолженности является положительным явлением, поскольку вексельные обязательства по сравнению с обычной дебиторской задолженностью имеют значительно большую силу: вексель выступает высоколиквидным активом, так как в любое время может быть передан по индоссаменту, реализован, передан в залог третьему лицу до наступления срока его погашения. Ведь не случайно одной из важнейших экономических функций векселя является функция средства платежа.

 Удельный вес кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, в общем ее объеме ( ) определяется отношением суммы статьи "Векселя к уплате" к итогу V-го раздела "Краткосрочные обязательства", за вычетом статей "Резервы предстоящих расходов" и "Доходы будущих периодов":

 Полученные величины  показывают ту часть кредиторской  задолженности, наличие которой  возлагает на организацию дополнительную  ответственность, так как несвоевременное  погашение вексельных обязательств  приведет к протесту векселей, а значит, к дополнительным расходам, возмещаемым кредиторам по опротестованию векселей, а кроме того – к потере деловой репутации.

 

 Увеличение удельного  веса кредиторской задолженности,  обеспеченной выданными организацией  векселями, в общем ее объеме будет свидетельствовать о репутации предприятия, как более надежного вексельного должника. Это в известной мере может рассматриваться как гарантия при предоставлении предприятию кредитов.

   В анализируемой  нами организации задолженность  по векселям выданным составила на конец года 128 тыс. руб., или 4,3 % от суммы всей кредиторской задолженности. Данная задолженность взята под строгий контроль со стороны руководства, бухгалтерии организации, и есть основания надеяться, что будут приняты надлежащие меры к недопущению протеста.

 

   Сравнение исчисленного показателя за ряд отчетных периодов позволит так же, как и в предыдущем случае, сделать соответствующие выводы. Однако к их оценке надо подходить осторожно. Например, снижение удельного веса кредиторской задолженности, обеспеченной выданными векселями, может свидетельствовать, с одной стороны, об утрате доверия поставщиков к вексельному должнику и их нежелании рассчитываться с ним векселями, но, с другой стороны – о возможной финансовой стабилизации и способности организации рассчитываться с кредиторами денежными средствами.

 Определенную информацию  несут в себе показатели абсолютного  и относительного прироста дебиторской  и кредиторской задолженностей, обеспеченных векселями. 

   Абсолютный прирост по полученным векселям ( ) определяется как разность между векселями, полученными на конец отчетного периода ( ) и на его начало ( ) ,т. е.:

   Относительный  прирост по полученным векселям ( ) определяется отношением абсолютного прироста по полученным векселям к сумме векселей, полученных на начало периода:

   Отношение дебиторской  задолженности по полученным  векселям на конец отчетного  периода к дебиторской задолженности  по полученным векселям на  его начало определяет темп  роста этой задолженности:

   Приведенные выше  показатели дают возможность  судить об абсолютном и относительном  приросте задолженности на различные  даты отчетного периода, а также  о темпах этого прироста. Как  и в предыдущем анализе, рост  этих показателей на конец  отчетного периода по сравнению с его началом будет рассматриваться как положительный момент, однако это требует и возрастающего внимания со стороны руководства организации за состоянием расчетов и особо – сроками погашения векселей. В анализируемой нами организации вся задолженность по векселям полученным и выданным на начало отчетного года была погашена.

 Анализ состава  векселей 

 Данное направление  анализа имеет большое значение, поскольку позволяет не только  сказать, как изменилась общая  картина по векселям, но и сделать выводы конкретно по каждому дебитору, обеспечившему свою задолженность векселями.

 Таблица 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 АНАЛИЗ ВЫБЫТИЯ  ВЕКСЕЛЕЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ 

 

	На начало  года			На конец  года			Отклонения
Направление    выбытия векселей	Кол-во,  шт.	Номин ст-ть, усл. ден. ед.	Уд.  вес,  %	Кол-во, шт.	Номин ст-ть, усл. ден.	Уд.  вес,  %	Кол-во,  шт.	Номин ст-ть, усл. ден. ед.	Уд.  вес,  %
Всего выбыло	100	100	100	140	140	100	40	40	х
в т.ч.
передано по индоссаменту	20	20	20	30	30	21,5	10	10	1,5
продано банку	50	50	50	60	60	42,8	10	10	-4,2
передано в залог под кредит	30	30	30	50	50	35,7	20	20	10

 

 В ходе проведения  такого анализа можно выявить,  от кого чаще всего организация  принимает векселя, кто из должников  дисциплинированно погашает вексельные  обязательства, а следовательно, определить круг тех дебиторов, которым впоследствии можно доверять. Анализ проводится по данным Книги учета векселей. Для этого составляется таблица, в которую заносятся сведения обо всех дебиторах: остаток задолженности по векселям на начало года; получено векселей в течение года, погашено векселей за этот же период времени и остаток непогашенной задолженности. Кроме того, в таблице можно выделить отдельной графой данные о векселях просроченных (опротестованных и не опротестованных) по срокам, например: до 12 месяцев, свыше 12 месяцев.

 Определенный интерес  для анализа могут представлять  сведения о количестве, стоимости  и удельном весе векселей, переданных  по индоссаменту, проданных банку  или переданных в залог под  кредит. Для такого анализа рекомендуется составить табл. 1.

 Данные, отраженные  в таблице, свидетельствует о  профессионализме работников экономической  службы организации и гибкости  финансово-вексельной политики, используемой  в практике расчетов со своими  контрагентами.

 Для расширения  аналитического поля можно рекомендовать  ввести в практику экономической  работы комплекс дополнительных  показателей: средняя оборачиваемость  одного векселя (полученного и  выданного); средняя сумма дебиторской  и кредиторской задолженности на один вексель (полученный, выданный).

- средняя продолжительность  оборота одного векселя, дней.

 – средняя сумма  вексельной задолженности, тыс.  руб. 

    – количество  дней в анализируемом периоде; 

      – оборот  по реализации (выручка) без НДС  и акцизов, тыс. руб.

 Средняя сумма дебиторской  (кредиторской) задолженности на  один вексель определяется как  частное от деления: 

   где 

- средняя сумма векселей  полученных (выданных);

- среднее количество  векселей полученных (выданных).

 Анализ движения полученных либо выданных векселей в составе дебиторской или кредиторской задолженности целесообразно провести по следующей форме (табл. 2).

 Кроме того, целесообразно  рассчитать и проанализировать  процент опротестованных векселей, который определяется по формуле:

 где 

- процент опротестованных  векселей;

    - общее количество(сумма)  векселей;

      - количество(сумма)  опротестованных векселей.

 При этом, рост удельного  веса опротестованных векселей  будет свидетельствовать о недостатках  в организации контроля за состоянием расчетно-платежной дисциплины, что потребует дополнительного анализа претензионной работы и разработки соответствующих мероприятий. Рост этого показателя будет свидетельствовать также об ухудшении расчетно-платежной дисциплины, и необходимости повышения осмотрительности при выборе покупателей, а также определения иных форм расчетов с ними за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги.

 Таблица 2

 

 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ  ВЕКСЕЛЕЙ ПОЛУЧЕННЫХ

Наименование дебитора	Остаток задолженности по векселям на начало года тыс. руб.	Получено векселей в отчетном году тыс. руб.	Погашено векселей в отчетном году тыс. руб.	Непогашенный остаток по векселям на конец года тыс. руб.
1	2	3	4	5
ОАО «Весна»	100	20	30	90
ООО «Труд»	225	50	20	200

 

 Анализируемая нами  организация – ООО «Компания «БизнесКонтакт», как правило, ведет расчеты векселями с постоянными партнерами, зарекомендовавшими себя добросовестными плательщиками. В свою очередь, она прилагает все усилия, чтобы не подорвать и свой авторитет на финансовом рынке. Она широко пользуется финансовыми векселями, погашая ими задолженность за приобретаемые товары, применяет индоссамент, производит обмен векселями и т. п. Все это свидетельствует о способности работников организации вести последовательную и квалифицированную работу с векселями и способствует выявлению резервов улучшения финансового состояния за счет такой работы.

 Анализ платежеспособности  организации с учетом использования  векселей в расчетах 

   Для обоснованной  оценки платежеспособности организации рекомендуется проводить анализ ликвидности баланса. Цель такого анализа состоит в том, чтобы оценить способность организации без нарушения нормального хода производственно-хозяйственной деятельности произвести срочные платежи за счет соответствующих им по срокам поступлений средств от реализации продукции, товаров, выполненных работ или оказанных услуг. Для этого сопоставляют средства, отраженные в активе баланса и сгруппированные по срокам возможно быстрого превращения в денежные средства, с обязательствами из пассива баланса, сгруппированными по степени срочности предстоящей их оплаты.