Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

власного капіталу підприємства ТОВ  «Вікторія»  становить  на  початок  року

3802 тис. грн, а  на кінець  року  –  6719 тис.  грн.  Отже,  власний  капітал

підприємства ТОВ  «Вікторія» збільшився.

      Далі  аналізують уже суто власний  капітал, тобто вивчають причини   його

зміни протягом звітного періоду.

      Такий  аналіз здійснюється на основі  «Звіту про власний капітал», ф. 4.

      Для  проведення аналізу необхідно  передовсім  ознайомитися  зі  змістом

окремих складових  власного капіталу і детально вивчити  зміст  кожної  статті

форми 4 «Звіт про  власний капітал».

      Розглянувши   зміст  статей  звіту  про   власний   капітал,   необхідно

проаналізувати  рух  власного  капіталу  підприємства  за  звітний   період,

розрахувати та проаналізувати основні показники цього руху (табл. 5.4).

                                                                 Таблиця 5.4

                Аналіз руху власного капіталу  ТОВ «Вікторія»

|Показники                                                            |Статут|

|                                                                     |ний   |

|                                                                     |капіта|

|                                                                     |л     |

 

 

      де  Кн1 – надходження капіталу за  звітний період;

      ЗКк2  – залишок капіталу на кінець  звітного періоду.

      Кн = 3399 / 6719 = 0,51.

      2. Коефіцієнт  використання капіталу:

|Кв = Кв1 / ЗКн2                                                      |(5.6) |

 

 

      де  Кв1 – використання капіталу за  звітний період;

      ЗКн2  – залишок капіталу на початок  звітного періоду.

      Кв = 512 / 6719 = 0,76.

      Аналізуючи  власний капітал, необхідно звернути  увагу на співвідношення

коефіцієнтів надходження  й використання капіталу.

      Коли  значення  коефіцієнтів  надходження   більші,  ніж   коефіцієнтів

використання,  то  це  означає,  що  на  підприємстві  відбувається   процес

нарощування власного капіталу, і навпаки.

      Наступним  етапом аналізу використання  капіталу є  аналіз  ефективності

його використання.

      Ефективність  капіталу найліпше  характеризується  його  рентабельністю

(табл. 5.5).

      Рівень  рентабельності  капіталу  вимірюється   відсотковим  відношенням

балансового прибутку до величини капіталу. З  метою  аналізу  рентабельності

капіталу  складається  аналітична  таблиця,  яка  дає  можливість  визначити

загальні  зміни  рентабельності  капіталу  і  розрахувати   вплив   основних

факторів на ці зміни.

      За  даними підприємства,  що  аналізується,  рівень  рентабельності  за

звітний період зменшився  на 44,2 пункту (91,6 – 135,8).

      Методом  ланцюгових підстановок розраховується  вплив основних  факторів

на зміну рівня  рентабельності. Розрахунки проводяться  з використанням  таких

алгоритмів:

      1. Вплив  зміни частки прибутку на 1 грн  реалізованої продукції:

|а) х1 = ряд. 8 гр. 2 / ((ряд.6 гр.1 + ряд.7 гр.1) * 100)             |(5.7) |

|б) х1 – ряд. 9 гр. 1                                                 |(5.8) |

 

 

      де  х – умовний рівень рентабельності.

      Тобто:

      а) 29,74 / (11,67 + 3,82) * 100 = 191,9;

      б) 191,9 – 135,8 = 56,1 пункту.

                                                                 Таблиця 5.5

         Аналіз рентабельності капіталу  підприємства ТОВ «Вікторія»

|Показник                                           |За минулий   |За звітний|

|                                                   |звітний      |період    |

|                                                   |період       |          |

|А                                                  |1            |2         |

|1. Прибуток, тис.  грн                              |33263        |72527     |

|2. Виручка від  реалізації продукції (без ПДВ),     |158017       |243853    |

|тис. грн                                           |             |          |

|3. Середньорічна  вартість основних фондів          |18448        |61563     |

|3. Середньорічна  вартість основних фондів          |18448        |61563     |

|нематеріальних  активів, тис. грн                   |             |          |

|4. Середньорічний  залишок оборотних коштів,        |6050         |17582     |

|тис. грн                                           |             |          |

|5. Середньорічна  вартість капіталу (ряд. 3 + ряд.  |24498        |79145     |

|4)                                                 |             |          |

|6. Коефіцієнт фондомісткості  продукції             |11,67        |25,24     |

|(ряд. 3 / ряд. 2), коп.                            |             |          |

|7. Коефіцієнт оборотності  оборотних коштів         |3,82         |7,21      |

|(ряд. 4 / ряд. 2)                                  |             |          |

|8. Прибуток на 1 грн  реалізованої продукції        |21,05        |29,74     |

|(ряд. 1 / ряд. 2), коп.                            |             |          |

|9. Рівень рентабельності  капіталу (ряд. 1 / ряд.   |135,8        |91,6      |

|5), коп.                                           |             |          |

 

 

      Таким   чином,  за  рахунок  збільшення  частки  прибутку   на   1 грн.

реалізованої продукції  рівень рентабельності збільшився на 56,1 пункту.

      2. Вплив  зміни фондомісткості  або   фондовіддачі  основних  виробничих

фондів:

|а) х2 = ряд. 8 гр.2 / (ряд.6 гр.2 + ряд.7 гр.1) * 100                |(5.9) |

|б) х2 – х1                                                           |(5.10)|

 

 

      Тобто:

      а) 29,74 / (25,24 + 3,82) * 100 = 102,3;

      б) 102,3 – 191,9 = – 89,6 пункту.

      Таким   чином,  за  рахунок   збільшення   фондомісткості   виробництва

(зниження фондовіддачі) рівень рентабельності зменшився  на 89,6 пункту.

      3. Зміна  коефіцієнта закріплення матеріальних  оборотних коштів,  тобто

зміна тривалості обороту  оборотних коштів:

|ряд. 9 гр. 2 – х2                                                    |(5.11)|

 

 

      тобто  91,6 – 102,3 = – 10,7 пункту.

      За  рахунок збільшення коефіцієнта  закріплення оборотних коштів  рівень

рентабельності зменшився  на 10,7 пункту.

      Отже, загальне зниження рентабельності  за  факторами  становить  44,1

пункту  (56,1  –  89,5  –   10,7),   що   відповідає   загальному   зниженню

рентабельності порівняно  з торішніми даними.

 

6. Аналіз рентабельності  підприємства

 

 

 

      Аналіз  рентабельності  підприємства  дозволяє  визначити  ефективність

вкладення коштів у  підприємство та раціональність їхнього  використання.

      Аналіз  рентабельності  підприємства  здійснюється  шляхом  розрахунку

таких  показників  (коефіцієнтів):   коефіцієнта   рентабельності   активів,

коефіцієнта рентабельності  власного  капіталу,  коефіцієнта  рентабельності

діяльності та коефіцієнта  рентабельності продукції.

       Рентабельність – один із головних  вартісних  показників  ефективності

виробництва,  який   характеризує   рівень   віддачі   активів   і   ступінь

використання капіталу у процесі виробництва.

      Коефіцієнти  рентабельності – система   показників,  які  характеризують

здатність  підприємства  створювати  необхідний  прибуток  в  процесі  своєї

господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності  визначають

загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу.

      Вони  можуть бути розраховані як  коефіцієнти  і  тоді  представлені  у

вигляді десятинного  дробу або у вигляді  показників  рентабельності  і  тоді

представлені у  вигляді процентів.

      Показники  рентабельності розраховуються  на основі Балансу ф.1 та Звіту

про фінансові результати підприємства ф.2. В  основу  розрахунку  показників

рентабельності можуть бути покладені різні величини  прибутку  підприємства:

валовий (маржинальний) прибуток, операційний прибуток, прибуток  до  виплати

процентів і податку  на прибуток  (EBIT),  прибуток  до  виплати  податку  на

прибуток (EBT), чистий  прибуток.  Найчастіше  для  розрахунку  коефіцієнтів

рентабельності використовується чистий  прибуток  або  прибуток  до  виплати

процентів  і  податку  на  прибуток.  Значення   цих   показників   прибутку

підприємства можна  взяти із таблиці  вертикального  (компонентного)  аналізу

фінансових результатів.

фінансових результатів.

      Аналіз  рентабельності  підприємства  дозволяє  визначити  ефективність

вкладення коштів у  підприємство та раціональність їхнього  використання.

      Аналіз  рентабельності  підприємства  здійснюється  шляхом  розрахунку

таких основних показників (коефіцієнтів):

               - рентабельність продажів;

               - рентабельність активів;

               - рентабельність власного капіталу;

               - рентабельність інвестицій;

               - рентабельність діяльності;

               - рентабельність продукції.

      Основні  формули для розрахунку рентабельності  підприємства наведено  в

додатку Е.

      Розрахунки  рентабельності ТОВ «Вікторія»  такі:

      1. Валова  рентабельність (прибутковість) виробничих  витрат:

      На  початок року: 140 / 400 * 100 = 35;

      На  кінець року: 170 / 450 * 100 = 37,8.

      2. Коефіцієнт  окупності виробничих витрат:

      На  початок року: 400 / 140 = 2,86;

      На  кінець року: 450 / 170 = 2,65.

      3. Коефіцієнт  окупності чистого доходу:

      На  початок року: 440 / 140 = 3,14;

      На  кінець року: 620 / 170 = 3,65.

      4. Рентабельність (прибутковість) основної діяльності:

      На  початок року: 16 / (400 + 40 + 12) * 100 = 3,54;

      На  кінець року: 110 / (450 + 52 + 10) * 100 = 21,48.

      5. Рентабельність (прибутковість) операційної діяльності:

      На  початок року: 16 / (400 + 40 + 12 + 6) * 100 = 3,49;

      На  кінець року: 110 / (450 + 52 + 10 + 8) * 100 = 21,15.

      6. Рентабельність (прибутковість) іншої операційної  діяльності:

      На  початок року: (2 – 6) / 6 * 100 = -66,67;

      На  кінець року: (10 – 8) / 8 * 100 = 25.

      7. Рентабельність (прибутковість) звичайної діяльності:

      На  початок року: 5 / 458 * 100 = 1,09;

      На  кінець року: 120 / 520 * 100 = 23,07.

      8. Рентабельність (прибуткової) господарської діяльності:

      На  початок року: (5 – 10) / 458 * 100 = -1,09;

      На  кінець року: (120 – 6 – 10) / 520 * 100 = 20.

      9. Рентабельність (прибутковість) підприємства:

      На  початок року: 2 / 458 * 100 = 0,44;

      На  кінець року: 8 / 520 * 100 = 1,54.

      10.  Валова  рентабельність  (прибутковість)  виручки  від  реалізації

продукції (товарів, робіт, послуг):

      На  початок року: 140 / 440 * 100 = 31,82;

      На  кінець року: 170 / 620 * 100 = 27,42.

      11.  Чиста  рентабельність  (прибутковість)  виручки  від  реалізації,

продукції (товарів, робіт, послуг):

      На  початок року: 2 / 440 * 100 = 0,45;

      На  кінець року: 8 / 620 * 100 = 1,29.

      12. Рентабельність активів:

      На  кінець року: 8 / (4672 + 7882) * 0,5 * 100 = 0,03.

      13. Рентабельність (прибутковість) виручки  від операційної діяльності:

      На  початок року: 16 / (440 + 2) * 100 = 3,62;

      На  кінець року: 110 / (620 + 10) * 100 = 17,46.

      14. Рентабельність фінансових інвестицій:

      На  кінець року: 10 / (110 + 100 + 20 + 10) * 0,5 * 100 = 2,08.

      15. Коефіцієнт покриття виробничих  витрат:

      На  початок року: 400 / 440 = 0,91;

      На  кінець року: 450 / 620 = 0,73.

      16. Коефіцієнт окупності виробничих  витрат:

      На  початок року: 440 / 400 = 1,1;

      На  кінець року: 620 / 450 = 1,38.

      17. Коефіцієнт покриття витрат операційної  діяльності:

      На  початок року: 458 / (440 + 2) = 1,04;

      На  кінець року: 520 / (620 + 10) = 0,83.

      18. Коефіцієнт окупності витрат  операційної діяльності:

      На  початок року: 442 / 458 = 0,97;

      На  кінець року: 630 / 520 = 1,21.

      19. Коефіцієнт фінансових втрат.

      20. Коефіцієнт покриття адміністративних  витрат:

      На  початок року: 40 / 440 = 0,09;

На початок року: 40 / 440 = 0,09;

      На  кінець року: 52 / 620 = 0,08.

      21. Коефіцієнт покриття витрат на  збут:

      На  початок року: 12 / 440 = 0,03;

      На  кінець року: 10 / 620 = 0,02.

      22. Коефіцієнт окупності адміністративних  витрат:

      На  початок року: 440 / 40 = 11;

      На  кінець року: 620 / 52 = 11,92.

      23. Коефіцієнт окупності витрат  на збут:

      На  початок року: 440 / 12 = 36,7;

      На  кінець року: 620 / 10 = 62.

      24. Співвідношення адміністративних  витрат і собівартості реалізованої

продукції (товарів, робіт, послуг):

      На  початок року: 40 / 400 = 0,1;

      На  кінець року: 52 / 450 = 0,1.

      25.  Співвідношення  витрат  на  збут  і   собівартості   реалізованої

продукції (товарів, робіт, послуг):

      На  початок року: 12 / 400 = 0,03;

      На  кінець року: 10 / 450 = 0,02.

      26. Частка адміністративних витрат  в структурі операційних витрат:

      На  початок року: 40 / 558 = 0,07;

      На  кінець року: 52 / 620 = 0,08.