Инвестиционная деятельность и операции банков

 

ОАО «ВТБ» имеет большой опыт работы на ГЦБ. Нам удалось сохранить и преумножить количество своих партнеров, так или иначе связанных с операциями на ГЦБ. В таблице 1 представлены данные о наличии лицензий у ОАО «ВТБ» для деятельности на ГЦБ.

 

Таблица 1. Данные о наличии лицензий у ОАО «ВТБ» для деятельности на рынке ГЦБ

Вид профессиональной деятельности	Дата выдачи	Срок действия	Номер лицензии
Брокерская деятельность	07.12.2000 г.	не ограничен	056–03540–100000
Дилерская деятельность	07.12.2000 г.	не ограничен	056–03644–010000
Деятельность по управлению ценными бумагами	07.12.2000 г.	не ограничен	056–03716–001000
Депозитарная деятельность	04.12.2000 г.	не ограничен	056–03189–000100

 

К услугам корпоративных клиентов ОАО «ВТБ» квалифицированные специалисты, осуществляющие качественно и в срок:

1) ОАО «ВТБ» проводит весь спектр операций с собственными векселями и векселями третьих лиц: дает возможность своим клиентам размещать свободные денежные средства в векселях ОАО «ВТБ», покупает и продает ликвидные банковские и корпоративные векселя (АК СБ РФ, Альфа-Банк, Газпромбанк, ТНК и другие);

2) Депозитарий осуществляет  хранение, учет и проведение всего  комплекса депозитарных операций  с ценными бумагами. Порядок оказания депозитарных услуг определяется клиентским регламентом;

3) Услуги по подготовке  документов, необходимых для государственной  регистрации выпусков ГЦБ. ОАО «ВТБ» предлагает акционерным обществам услуги по подготовке документов, необходимых для государственной регистрации выпусков ГЦБ. Воспользовавшись нашей услугой, акционерное общество берет на себя только представление бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках. Специалисты банка быстро и качественно подготовят необходимый комплект документов и выполнят все необходимые процедуры, связанные с регистрацией в уполномоченном органе;

4) услуги, связанные с  ведением реестра владельцев  ГЦБ. 
ОАО «ВТБ» предлагает акционерным обществам услуги по ведению реестра владельцев ГЦБ, в том числе:

– восстановление документов, связанных с самостоятельным

ведением эмитентом  реестра своих акционеров,

– подготовка документов, необходимых для передачи реестра акционеров профессиональному регистратору,

– оказание услуг по текущему обслуживанию эмитента и его акционеров после передачи реестра акционеров профессиональному регистратору;

5) Услуги по раскрытию  информации эмитентами эмиссионных  ГЦБ. ОАО «ВТБ» оказывает акционерным обществам услуги по составлению и представлению в контролирующий орган (ФСФР):

• ежеквартальной отчетности эмитента;
• списка аффилированных лиц;
• сообщений о существенных фактах.

ОАО «ВТБ» представляет также услуги по размещению в сети «Интернет» информации, подлежащей раскрытию в соответствии с требованиями законодательства. Воспользовавшись нашей услугой, эмитент гарантирует себя от санкций контролирующих органов, связанных c фактами недостоверного или несвоевременного представления предусмотренной законодательством отчетности акционерных обществ;

6) Услуги по организации  и обслуживанию заимствований через выпуск корпоративных облигаций. ОАО «ВТБ» оказывает услуги по организации и обслуживанию заимствований через выпуск корпоративных облигаций. Если процентные ставки по банковским кредитам кажутся слишком высокими и предприятие готово открыть информацию о своей деятельности широкому кругу инвесторов, Банк предлагает осуществить заимствования через выпуск корпоративных облигаций.

Обычно такой способ позволяет снизить эффективную  цену заимствований на 2–4% годовых по сравнению с банковскими кредитами. Снижение с 01.01.2004 г. ставки налога на операции с ценными бумагами до 0,2% от номинальной суммы выпуска делает выпуск облигаций менее дорогим для эмитента. Обслуживание облигаций осуществляется в депозитарии банка, начиная от государственной регистрации их выпуска и заканчивая сделками на вторичном рынке, выплатой купонного дохода и погашением.

Информация клиентов ОАО «ВТБ», подлежащая раскрытию в соответствии с законодательством по ценным бумагам;

7) раскрытие информации  эмитентами ГЦБ (акционерными обществами) в соответствии с требованиями законодательства РФ.

К услугам частных  клиентов ОАО «ВТБ» квалифицированные специалисты, осуществляющие качественно и в срок:

1) услуги по покупке,  продаже и погашению векселей;

2) депозитарные услуги;

3) ОАО «ВТБ» предлагает клиентам возможность совершать сделки с акциями и облигациями ведущих российских эмитентов непосредственно на биржах гг. Москвы и Санкт-Петербурга. Сделки совершаются клиентами в режиме реального времени в процессе наблюдения за ходом торгов. За совершение сделки банк взимает минимальное комиссионное вознаграждение. Работа с ОАО «ВТБ» на биржевом рынке имеет для клиентов ряд преимуществ:

– возможность совершать сделки как в помещении банка, так и со своего персонального компьютера;

– оперативно переводить денежные средства и ценные бумаги в торговую систему и обратно в банк;

– получать бесплатные консультации специалистов банка о состоянии ГЦБ;

4) услуги по приобретению  и погашению паев паевых инвестиционных  фондов (ПИФ). К услугам клиентов  ОАО «ВТБ» паевые фонды семейства «Лукойл-фонд» финансовой корпорации «УралСиб», и паевые фонды семейства «КИТ» управляющей компании «КИТ Финанс».

ОАО «ВТБ» осуществляет на ГЦБ деятельность в качестве финансового посредника и профессионального участника.

Как финансовый посредник ОАО «ВТБ» приобретает ГЦБ с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ГЦБ с целью получения дополнительных собственных средств.

Как профессиональный участник ОАО «ВТБ» осуществляет брокерскую и дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления профессиональной деятельности на ГЦБ в настоящий момент устанавливается федеральным законом от 22 апреля 1996 года «О ГЦБ» и регулируется «Положением о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на ГЦБ РФ», утвержденным Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 года.

Для регистрации выпуска  ГЦБ ОАО «ВТБ» должен представить в департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы:

• заявление на регистрацию;
• выписка из протокола собрания акционеров, в котором было принято решение о выпуске ГЦБ;
• проспект эмиссии;
• соответствующим учреждением Государственного комитета РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (для банков уставный капитал которых более 500 млн. руб.).
• копию платежного поручения об уплате налога на операции с ценными бумагами.

Предоставленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям. Зарегистрированные документы и письмо о регистрации подписываются уполномоченным лицом, заверяются печатью регистрирующего органа и выдается банку-эмитенту.

Вместе с зарегистрированными  документами банку передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра ЦБ РФ по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающих в уплату ГЦБ.

В случае, если регистрация  ГЦБ сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, ОАО «ВТБ» должен осуществить публикацию проспекта эмиссии, путем издания проспекта в виде отдельной брошюры. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуском ГЦБ.

Отчет об итогах выпуска  эмиссионных ГЦБ должен содержать следующую информацию:

• даты начала и окончания размещения ГЦБ;
• количество размещенных ГЦБ;
• фактическую цену размещения ГЦБ (по видам ГЦБ в рамках данного выпуска);
• общий объем поступлений за размещенные ГЦБ.

Регистрирующий орган  рассматривает отчет об итогах выпуска эмиссионных ГЦБ в 2-х недельный срок и при отсутствии, связанных с выпуском ГЦБ нарушений, регистрирует его. Публикация итогов выпуска ГЦБ должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.

ОАО «ВТБ» ежегодно в течение 2-х недель после проведения общего годового собрания акционеров, представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении, а также сведения об эмитированных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ГЦБ, выпущенных банком.

После объявления решений  Правительства РФ и Банка России от 17 августа 2008 года резко изменились параметры всех секторов финансового  рынка. В этих условиях Банк России предложил рынку собственные краткосрочные бескупонные облигации – ОБР.

Эти облигации имеют  краткосрочный характер, срок обращения  составляет до 3 месяцев, максимальный объем эмиссии составляет 10 млрд. руб. В настоящее время рынок  облигаций Банка России находится  в стадии формирования. Интерес участников рынка к этим облигациям постоянно растет.

Общий объем дохода от операций с ценными бумагами рассмотрели  выше теперь перейдем к его структуре.

В торговый портфель ценных бумаг банка входят:

1) Акции крупнейших  российских эмитентов:

– ОАО «ГАЗПРОМ»;

– РАО «ЕЭС России»;

– горная – металлургическая компания «Норильский никель»;

– нефтяная компания «Лукойл».

2) Государственные облигации  (облигации федерального займа);

3) Векселя крупнейших  компаний:

– Сбербанка России;

– КИБ «АЛЬФА-БАНКА».

4) Корпоративные облигации.

Структура и объем  портфеля ценных бумаг ведущим банком открытым акционерным обществом  коммерческим банком «ВТБ» за 2010–2012 гг. представлена на рисунке 8, рисунке 9 и рисунке 10.

 

Рисунок 8 Структура портфеля ценных бумаг за 2010 г.

 

Рисунок 9 Структура портфеля ценных бумаг за 2011 г.

 

Рисунок 10 Структура портфеля ценных бумаг за 2012 г.

 

Если рассматривать структуру  портфеля ценных бумаг ведущего регионального  банка открытого акционерного общества коммерческого банка «ВТБ», то можно сказать следующие:

– величина государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа с различными ставками доходности) в процентном отношении ко всему портфелю крайне мала, если в 2010 г. она составила 0,5% от всего портфеля, то в 2012 г. она выросла в три раза до 1,5% от портфеля;

– объем корпоративных ценных бумаг (облигаций крупных Российских корпораций, в частности государственных) в 2010–2012 гг. колебался в пределах 2,0–2,5%;

– акции крупных Российских эмитентов (промышленных и добывающих гигантов) в общем объеме фондового портфеля в 2010–2012 гг. колебался в пределах 6–7%;

– самая большая часть портфеля это учтенные векселя крупнейших Российских банков (Сбербанк, Альфа-банк, Газпромбанк) они составляют более 90% портфеля.

Теперь обратимся  к структуре каждого инструмента  входящего в портфель ценных бумаг  открытого акционерного общества коммерческого  банка «ВТБ». Портфель корпоративных облигаций за период 2010–2012 г. состоял из следующих активов обратимся к рисунку 11.

 

млн. руб.

Рисунок 11 Структура и объемы вложений ОАО «ВТБ» в корпоративные облигации в 2010 г.

 

Анализируя представленный рисунок можно сделать вывод, что большую часть структура  сегмента (корпоративные облигации) портфеля ценных бумаг ОАО «ВТБ» за 2010–2012 гг. занимали облигации выпущенные одним из крупнейших Российских коммерческих банков «Банк МОСКВЫ».