Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг и пути их минимизации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Мая 2013 в 17:36, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной работы – выявление наиболее рациональных способов по снижению рисков инвестирования.
Определив цель работы, необходимо обозначить и её задачи. Таковыми будут: 1) изучить теоретические аспекты рынка ценных бумаг; 2) определить виды инвестиционных рисков; 3) рассмотреть аналитическую базу инвестора; 4) на основе изученной литературы предложить способы снижения рисков инвестирования.
Данная курсовая работа состоит из трех глав: теоретической, аналитической и проблемно-рекомендационной.
В теоретической части раскрыты понятие и функции рынка ценных бумаг, а также виды инвестиционных рисков.
В аналитической части приведена характеристика базы анализа инвестора и странового риска ценных бумаг.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Теоретические аспекты рынка ценных бумаг и виды инвестиционных рисков………………………………………………………. 6
1.1. Сущность и основные функции рынка ценных бумаг 6
1.2. Инвестиционный процесс на рынке ценных бумаг 9
1.3 Виды инвестиционных рисков……………………………………………..11
Глава 2. Аналитический подход к изучению рисков инвестирования 17
2.1. Актуальность выбора инвестором аналитической базы 17
2.2. Анализ оценки странового риска………………………………………….19
Глава 3. Мероприятия, проводимые для совершенствования инвестиционной системы на рынке ценных бумаг……………………………………………….22
3.1 Методы управления инвестиционными рисками ценных бумаг…………22
3.2 Способы снижения рисков инвестирования на рынке ценных бумаг…...24
Заключение 27
Список использованной литературы 29
ПРИЛОЖЕНИЯ 30

Скачать в ZIP архиве (84.38 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Курсовая по рцб.docx

— 87.85 Кб (Скачать файл)

 

Список  использованной литературы:

  1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 № 39 – ФЗ (в ред. Федерального закона от 28 декабря 2002 №185 – ФЗ).
  2. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 г. № 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»
  3. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №33/109н "Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг"
  4. Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 114с.
  5. Берзон Н.И. и др. Фондовый рынок: Учебное пособие. – М.: Вита-Пресс, 2006. – 304с.
  6. Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 270с.
  7. В.В. Ильин, В.В. Титов . Биржа на кончиках пальцев: популярный интернет-трейдинг: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2011. – 704 с.
  8. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: ТК Велби, 2012. – 398с.
  9. Хмыз О.В. Анализ фондового рынка – Финансы,  2007. – 101с.
  10. http://ffms.ru  – официальный сайт ФСФР России
  11. http://fkcb.ffms.ru – официальный сайт ФКЦБ России

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение А

 

 

Приложение  Б

 

Виды рисков, связанных с инвестированием  в акции и облигации, и способы  их ограничения.

 

Вид риска

Способы ограничения

Страновой риск – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг, вызванная изменением политической, экономической или социальной ситуации в стране.

Ограничивается с помощью установления лимита на ценные бумаги эмитентов  одной страны.

Валютный риск – это возможность  неблагоприятного изменения стоимости  ценных бумаг, вызванная изменением обменного курса валюты, в которой  они номинированы.

Ограничивается с помощью установления лимита на ценные бумаги, номинированные в одной валюте.

Риск изменения курсовой стоимости  акций – это возможность неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг  в результате уменьшения цен акций  одного или нескольких эмитентов.

Обычно ограничивается с помощью  установления лимита на долю акций  в инвестиционном портфеле. Можно  установить лимиты на суммарную долю в портфеле акций каждой группы согласно ранжированию и на долю акций одного эмитента.Дополнительно можно указать величину уменьшения текущей стоимости акций одного эмитента по сравнению со стоимостью их покупки (стоп-лосс), при превышении которой управляющий обязан продать данные ценные бумаги по текущим рыночным ценам. То есть ограничивается максимальный размер потерь по бумагам одного эмитента. В данном случае управляющему приходится поступать нелогично, так как снижение стоимости актива только повышает его потенциальную доходность.

Риск неплатежеспособности эмитента долговых обязательств возможность  дефолта эмитента облигаций.

Так как одним из критериев ранжирования облигаций является платежеспособность эмитента, ограничение данного риска  производится установлением лимитов  на суммарную долю в портфеле облигаций  каждой группы согласно ранжированию и долю облигаций одного эмитента.Дополнительно данный риск можно ограничить с помощью стоп-лосса.

Риск потери ликвидности ценных бумаг – это возможность неблагоприятного изменения стоимости актива, вызванная  невозможностью быстрой реализации актива без существенного снижения его стоимости.

При ранжировании акций и облигаций  учитывается среднедневной оборот торгов, поэтому ограничить данный риск можно, установив лимит на суммарную  долю ценных бумаг каждой группы.

Риск изменения процентных ставок – это возможность неблагоприятного изменения стоимости долговых ценных бумаг, вызванного повышением процентных ставок.Например, инвестор купил купонную облигацию с доходностью 10% за 100% от номинала, а через некоторое время процентные ставки выросли, и доходность облигаций с аналогичной мерой риска увеличилась до 15%. Соответственно, инвестор либо продаёт эту облигацию дешевле номинала, либо ждёт её погашения, получая доходность от вложений на 5% меньше рынка.

Для ограничения этого риска  можно установить максимальный срок до погашения (в том числе досрочного погашения, выкупа по оферте) облигаций, приобретаемых в портфель.

Отраслевой риск – это возможность  неблагоприятного изменения стоимости  ценных бумаг, вызванная наступлением событий, существенно ухудшающих условия  ведения бизнеса эмитентов в  конкретной отрасли.

Этот риск ограничивается с помощью  лимита на акции эмитентов, принадлежащих  одной отрасли.


 

 

 

1 Лялин В.А., Воробьев П.В.: Рынок ценных бумаг: учеб.-М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2012

 

 


Информация о работе Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг и пути их минимизации