Инструментально-методическое и нормативное обеспечения лизинга

 

 

Содержание

 

Введение

1    Характеристика лизинга

1.1 Виды и сущность лизинга

1.2 Функции лизинга

2    Лизинг в системе производственных отношений

3   Управление лизинговым процессом

3.1 Основные этапы разработки и проведения лизинговых операций

3.2 Эффективность лизинга

4   Инструментально-методическое и нормативное обеспечения лизинга

4.1 Документальное оформление операций по аренде

4.2 Методические основы расчета лизинговых платежей

5    Организация синтетического учета

      Заключение

      Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

В настоящее время большинство казахстанских корпораций испытывает недостаток средств. Они не могут обновлять свои производственные мощности, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотека, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. Это во многом связано с тем, что отличительной особенностью основных фондов является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды они изнашиваются постепенно и переносят свою стоимость на создаваемый продукт частями. Однако этот период при приобретении основных средств у передовых производителей оборудования значительно увеличивается, что дает возможность предпринимателю выпускать качественную продукцию, оплачивая при помощи лизинга стоимость оборудования постепенно. При этом экономия средств по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пятнадцати лет.

Нынешняя экономическая ситуация в РК, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона — гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего плана. В этой связи проблема развития лизинга в системе инвестиционных процессов в РК (далее Республика Казахстан), в условиях набирающей темпы роста экономики Казахстана является актуальной и требует дополнительного изучения. Актуальность данной темы работы заключается в том, что место лизингового бизнеса в предпринимательстве и инвестиционном процессе Казахстане определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Характеристика лизинга             

 

 

1. Виды и сущность лизинга

Сущность лизинга – компания или предприятие, потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, который производит или имеет требуемое имущество, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. В зависимости от условий договора, по окончании срока его действия, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) 
самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту 
сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не 
участвует лизинговая компания.

Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) -leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами). Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий заимодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.

 

2. Функции лизинга

Производственная – способствует развитию производства предприятий разных отраслей (строительная, легкая и тяжелая промышленность, сельскохозяйственное производство) Лизинг в для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих основных производственных средств.

Сбытовая – для продавца- изготовителя этих производственных средств Финансовый лизинг  представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта).

Инвестиционная – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг, осуществляет по сути вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т.к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Управление лизиновым процессом

 

3.1Основные этапы разработки и проведения лизинговых операций

В рамках данной работы необходимо дать понятие лизинговым операциям. Так, лизинговая операции - это операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта: между арендатором и арендодателем; между поставщиком и арендодателем; между арендодателем и его банком.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит: оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования; оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи). Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

Существуют три варианта приобретения оборудования при лизинге:

1)арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования;

2)арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор);

3)арендодатель   назначает   арендатора   своим   агентом   по   заказу   товара   у поставщика.

В первом варианте арендодатели часто не хотят, чтобы поставщик был поставлен в известность о переуступке, так как они опасаются, что это может сказаться на их взаимоотношениях. Во втором варианте арендодатель должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т. е. что товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т. д. В третьем случае надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя.

Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении так называемых соглашений" с ним. На протяжении всего контракта лизинговая компания осуществляет контроль за правильным использованием оборудования.

В лизинге очень важна гарантия того, что к концу контракта оборудование будет иметь определенную остаточную стоимость. Для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Погашение лизинговых обязательств может происходить как в денежной, так и в другой форме. Так, при лизинге в развивающихся странах часто используются элементы бартерной сделки. В счет арендных платежей идет товар, производимый арендатором (нефть, алмазы, кожа и т. д.). Но здесь нужно привлекать третью сторону, которая будет заниматься продажей этих товаров за свободно конвертируемую валюту.

 

2. Эффективность

Эффективность инвестиций при лизинге – это результативность вложения средств и его возврат с прибылью. Для ее оценки применяются различные критерии, характеризующие поставленную предприятием цель и показатели, определяющие степень соответствия рассматриваемой инвестиционной стратегии выбранному критерию. Методы оценки эффективности инвестиций при лизинге могут осуществляться согласно ниже приведенной классификации.

Коэффициент рентабельности инвестиций характеризует эффективность только части всех средств – в долгосрочных инвестициях и капитализированной прибыли. По данному показателю можно судить  о финансовом положении предприятия: финансовая устойчивость снижается, если процентная ставка на заемные средства установится выше, чем коэффициент рентабельности инвестиций.

Показатели рентабельности данной группы (КК. с) могут применяться для оценки выбранной стратегии инвестирования в части соотношения собственных и заемных средств с использованием «эффекта рычага»:

К к.с = К р.и + (Кр.с – Кп.з) х Сд.з / Сс.с,            (19)

где Кр.и – коэффициент рентабельности инвестиций;

 К р.с – коэффициент рентабельности собственных средств;

Кп.з – процент по займам, выплачиваемым предприятием;

Сс.с – среднегодовая стоимость собственных средств;

Сд.з – сумма долгосрочных заемных средств предприятия.

Экономический смысл этого эффекта состоит в том, что повышение рентабельности собственных вложений, а значит возможного уровня дивидендов можно достичь путем расширения заемных инвестиций, в том числе, если общая их рентабельность будет больше, чем выплачиваемый процент по займам. И наоборот, если процент по займам выше рентабельности инвестиций, то и рентабельность собственных средств будет снижаться тем быстрее, чем выше удельный вес заемных средств в общих инвестициях.

Зная эту отрицательную динамику, можно предсказать возможные последствия, вплоть до сокращения собственных средств для покрытия долгов и банкротства. Показатели оценки эффективности инвестиций (рентабельности), рассчитанные на основе истоков наличных средств, характеризуют наличную прибыль на единицу вложенных средств (собственных, заемных и совокупных). Для оценки эффективности используются также показатели рентабельности данной группы, расчет которых произведен на основе динамических методов с учетом временного фактора.