Классификация финансовых ресурсов по источникам формирования

Форфейтинг – вид кредитования поставщика, при котором все кредитные риски принимает на себя форфетирующий банк. В отличие от факторинга эти риски принимаются без оборота на поставщика. При этом форфетирующий банк обеспечивает свои интересы путем аваля обязательств покупателя со стороны его банка (рисунок 5).

Форфейтинг (операции «а-форфе») используется при поставках оборудования на крупные суммы и на длительный срок (до 5–6 лет); считается дорогой формой кредитования (так как предусматривает увеличение числа посредников, а также обеспечивает большие гарантии поставщику).

  

Рисунок 5 - Схема форфейтинга

 

Значительные  финансовые ресурсы, особенно во вновь создаваемых  и  реконструируемых предприятиях, могут  быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов, доходов от финансовых операций, кредитов.

В рыночной экономике наиболее распространенной формой привлечения заемных средств на долгосрочной основе является облигационный заем, выпускаемый акционерным обществом на срок не менее одного года, а также - эмиссия долевых ценных бумаг. В практике финансового менеджмента в условиях рынка известны и другие приемы финансирования деятельности предприятия, применяемые самостоятельно или в комбинации с эмиссией основных ценных бумаг. К ним относятся опционы, залоговые операции, лизинг.

 

 

2.3. Средства государственного  бюджета как источник формирования финансовых ресурсов

 

Предприятия могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят; от вышестоящих  организаций при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления в виде бюджетных субсидий; от страховых организаций.

В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещений, и все меньшую — бюджетные и отраслевые финансовые источники, которые предназначены на строго ограниченный перечень затрат.

Ресурсы, поступающие  в порядке перераспределения, состоят  из:

-страховых возмещений по искам;

-реализации страховых полисов и залоговых свидетельств;

-финансовых ресурсов, формируемых на паевых началах (долевое участие в текущей и инвестиционной деятельности);

-дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов;

-финансовых ресурсов, поступающих от союзов, ассоциаций, отраслевых структур;

-бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций.

Бюджетные ассигнования имеют строго целевой характер и могут предоставляться предприятиям в следующих формах:

-бюджетные инвестиции;

-бюджетные кредиты;

-государственные дотации;

-государственные субсидии.

Бюджетные инвестиции - выделение средств в форме капитальных вложений на развитие производства в приоритетных отраслях, которые влияют на эффективность экономики страны.

Бюджетные кредиты - форма финансовой помощи предприятиям, оказавшимся в тяжелом финансовом положении под низкие процентные ставки.

Государственные дотации - выделение средств на покрытие убытков предприятий, когда убыточность является следствием рыночной конъюнктуры или политики государства.

Государственные субсидии - выделение средств из бюджета субъектам предпринимательства на решение конкретных задач в рамках Государственных программ.

Выделение бюджетных средств на капитальные затраты обеспечивает проведение единой технической политики, создает финансовые предпосылки  для регулирования структуры  общественного воспроизводства, развития приоритетных отраслей экономики. С  переходом на рыночные основы хозяйствования порядок предоставления бюджетных средств на капитальные вложения постепенно меняется. Раньше бюджетные средства выделялись в форме прямых безвозвратных ассигнований; теперь их можно получить через целевые субсидии (инвестиционные ассигнования), субвенции и инвестиционные налоговые кредиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В условиях развития рыночных отношений  конкурентоспособность любого предприятия  во многом обеспечивается благодаря  эффективному управлению движением  его финансовых ресурсов. Механизм формирования и использования финансовых ресурсов требует знания их сущности.

Финансовые ресурсы предприятия  тесно связаны с экономической  категорией финансы. Финансы – это  совокупность экономических отношений, осуществляемых через реальный оборот денежных средств. Результатом же функционирования финансов является образование финансовых ресурсов. Следовательно, финансы и финансовые ресурсы – не тождественные понятия. Финансовые ресурсы не определяют сущность финансов, не раскрывают их внутреннее содержание и общественное назначение. Финансовая наука изучает не ресурсы, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов.

Таким образом, финансовые ресурсы – это результат функционирования финансов как определенной совокупности экономических (денежных) отношений распределительного характера.

Финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении коммерческой организации и предназначенные для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов.

Финансовые ресурсы формируются  и используются на двух уровнях: в масштабах страны и предприятия. Величина и структура источников формирования финансовых ресурсов в масштабах страны определяют возможности расширенного воспроизводства народного хозяйства, повышения жизненного уровня членов общества, роста доходов бюджета государства. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности осуществления необходимых капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера.

Руководство должно четко представлять, за счет каких источников финансовых ресурсов предприятия будет функционировать и в какие сферы деятельности вкладывать капитал. Финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и целесообразна трансформация в основные и оборотные фонды.

Собственный капитал характеризуется  простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние  и снижает риск банкротства. Необходимость  в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал — основа самостоятельности и независимости предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше в общей сумме капитала доля собственных средств и меньше — заемных, тем более прочно защищены от убытков кредиторов, а, следовательно, снижается риск потери.

Однако нужно учитывать, что  собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды на счетах в банке будут накапливаться большие средства, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширять масштабы деятельности, повышать рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятие берет кредит, чтобы усилить свои позиции на рынке.

В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Финансовое положение предприятия во многом зависит от соотношения собственного и заемного капиталов.

Таким образом, за счет финансовых ресурсов осуществляются финансирование инвестиций, а также авансирование средств  оборотного капитала, т.е. все расходы предприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 240 с.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004г. – 336с.

3. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: Экзамен, 2005. - 224 с.

4. Илышева Н. Н.,  Крылов С. И. Анализ финансовой привлекательности и антикризисное управление финансовыми ресурсами организации. // Экономический анализ: теория и практика. - 2004. - № 7. -  С. 16-24.

5. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов. - М. : Проспект, 2005. - 352 с.

6. Левчаев П. А. Система финансовых ресурсов предприятия. // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 16. -  С. 40-46.

7. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: учеб. пособие для студентов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 112 с.

8. Радионов А.Р. Финансы предприятия: оптимизация, методы, стимулы. // Финансовый бизнес. - 2003. - №4. - C.25-31.

9. Финансы организаций (предприятий): учеб. для вузов / под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 368 с.

10. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 538с.

11. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учеб. для вузов. - М. : Дашков и К, 2005. - 712 с.

12. Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2004. 178 с.

13. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами / Дж. Ван Хорн; пер. с англ. ; под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 2001. 234с.

14. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коупленд, Т. Колер, Дж. Мурин ; пер. с англ. М.: Филинъ, 2000. 234 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г. В. Савицкая. М.: Инфра-М,2005.

16. Стояновой Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е. С. Стояновой. М. : Перспектива, 2003.

17. Уткин Э. А. Управление фирмой / Э. А. Уткин. М.: 2009. - 301с.

18. Ионова, А. Ф. Финансовый менеджмент : учебное пособие / А. Ф. Ионова ; Н. Н. Селезнева. - М. : Проспект , 2010. - 582 с.