Комерческие банки и их ресурсы

—  займы в центральном  банке;

— межбанковский рынок ресурсов;

—  проведение операций РЕПО;

—  международный финансовый рынок (еврорынок);

—  рынок депозитных сертификатов;

—  рынок коммерческих бумаг;

—  займа в небанковском секторе.

Стоимость заимствования  средств в центральном банке (ЦБ) определяется учетной ставкой. Учетная ставка (ставка рефинансирования) — это процентная ставка ЦБ по операциям кредитования коммерческих банков через рефинансирование их активных операций. Получение кредита от ЦБ рассматривается не как право, а как привилегия для коммерческого банка, поскольку среди недепозитных источников оно наиболее дешевое. Как правило, центральный банк предоставляет кредиты тем банкам, которые испытывают временную трудность в формировании ресурсов или с целью поддержания их ликвидности. При этом допускается, что заем имеет краткосрочный характер.                                                                                  Одной из форм рефинансирования коммерческих банков, которая активно используется НБУ, является проведение кредитных аукционов. Аукционы имеют целью свободную продажу кредитных ресурсов финансово устойчивым банкам, а стоимость займов может отличаться от учетной ставки.

Межбанковский рынок

Популярным источником заимствования  средств для банков является межбанковский кредит. Межбанковский рынок кредитных ресурсов — это эффективный механизм перераспределения денежных средств. С одной стороны, межбанковский кредит разрешает банкам с недостаточным количеством ресурсов выполнять требования ЦБ или удовлетворять потребности клиентов в кредитах. С другой стороны, межбанковский рынок служит для поддержки роста депозитов и предоставляет кредиторам возможности выгодного размещения временно свободных средств. Вообще кредитование других банков характеризуется относительной безопасностью, хотя полностью не исключает кредитного риска.

Процентная ставка за межбанковскими кредитами зависит от конъюнктуры  рынка и устанавливается ведущими банками. Размер процентной ставки по конкретному кредиту является предметом  переговоров между заемщиком  и кредитором и может отличаться от действующей рыночной ставки. Ставки межбанковского рынка в целом  ниже ставок, предлагаемых другим заемщикам.                                                                                                           Сроки предоставления межбанковских кредитов находятся в диапазоне от нескольких часов до нескольких месяцев (как правило, не более 6 мес.). На межбанковском рынке составляются кредитные соглашения трех типов: однодневные; срочные; бессрочные.                                                         Соглашения по однодневным займам — кредиты типа «овернайт» — составляются, как правило, по телефону без письменного оформления и предусматривают возвращение средств на следующий день (не позднее чем через 24 ч.).

В срочных кредитных соглашениях  срок предоставления кредита (дни, недели, месяцы) четко обуславливается сторонами  и фиксируется письменно. Бессрочные (открытые) соглашения автоматически продолжаются каждый день до тех пор, пока один из участников не решит их прервать. Срок действия такого соглашения не определяется, процентная ставка плавающая. Большинство бессрочных контрактов укладывается между небольшими и чуть большими по размерам банками, имеющими постоянные корреспондентские отношения.

Операции РЕПО

Предоставление межбанковского займа под обеспечение ценными  бумагами при условии обратного  их выкупа по возвращении средств кредитору называется соглашением РЕПО. Соглашения РЕПО являются одним из видов ломбардного кредита на межбанковском рынке и используются в случае, если участники недостаточно хорошо знают друг друга или возникает сомнение относительно кредитоспособности заемщика.                       Центральные банки часто составляют соглашения РЕПО в случае кредитования коммерческих банков. Соглашения об обратном выкупе ценных бумаг, предоставленных в качестве залога при краткосрочном заимствовании средств, уже давно используются в мировой банковской практике. Во время проведения операций РЕПО обеспечением служат малорискованные и высоколиквидные активы, большей частью государственные или другие высококачественные ценные бумаги.

Срок таких соглашений может колебаться от нескольких часов  до нескольких месяцев. В зависимости  от срока действия соглашения РЕПО, как и межбанковские кредиты, бывают трех типов: 1) ночное РЕПО: продолжительность  — 1 день, ставка фиксированная; 2) срочное  РЕПО: продолжительность четко определена соглашением, ставка фиксированная; 3) бессрочное (открытое) РЕПО: срок не фиксируется, действие соглашения прекращается по требованию одной из сторон, ставка плавающая.

Операции РЕПО значительно  снижают кредитный риск, но не гарантируют  полного его избежания. На протяжении периода действия соглашения рыночная стоимость ценных бумаг может снизиться или один из участников станет банкротом. Поэтому в большинстве стран правила заключение соглашений об обратном выкупе централизованно регламентируются.

Международные финансовые рынки

Одним из популярных источников заимствования средств коммерческими  банками является получение кредитов на международных финансовых рынках. Доступ на эти рынки имеют большие международные банки. Местные банки могут получить кредит через взаимодействие с теми банками, которые ежедневно работают на указанных рынках.                              Наибольшим и самым динамичным финансовым рынком мира является международный рынок евродолларов (долларов США, которые функционируют за пределами данной страны). Рынок евродолларов образовался после  Второй мировой войны, когда страны социалистического лагеря приняли решение о переведении своих валютных резервов из американских банков, где они находились во время войны, в банки Лондона. Традиционная форма краткосрочного и среднесрочного финансирования на еврорынке — это еврокредит, что существует в четверых основных видах займов:

—    заем с фиксированной ставкой;

—    заем с плавающей ставкой;

—    резервный кредит, или овердрафт, в евровалюте;

—    синдикатный кредит, который предоставляется группой международных банков и разрешает ограничить кредитный риск частицей участия в кредитном соглашении.[3]

Рынок депозитных сертификатов

В процессе формирования ресурсной  базы коммерческие банки активно  используют такой источник, как депозитные сертификаты (ДС). Депозитный сертификат по сути является гибридным инструментом: официально — это депозитный счет, но практически ДС является разновидностью долговой расписки. Итак, по форме ДС могут быть отнесенные к депозитным обязательствам, но по экономическому содержанию их правомерно рассматривать как источник заимствования средств, поскольку инициаторами выпуска депозитных сертификатов всегда является банк.   Депозитный сертификат — это процентное долговое обязательство (расписка) банка, которое подтверждает вложения определенной суммы средств в банк на определенный срок по конкретной процентной ставке или по ставке, которая рассчитывается по условиям заключенного соглашения. Основная роль ДС состоит в обеспечении банков дополнительными источниками средства.                                                                                            На финансовых рынках ходит несколько видов депозитных сертификатов: местные ДС, которые функционируют только на внутренних рынках; евровалютные ДС; сберегательные ДС, которые выпускаются большими сберегательными банками. Особой популярностью пользуются переводные ДС, которые можно неоднократно перепродавать на вторичном рынке к наступлению срока погашения. Для упрощения операции продажи ДС выпускаются в форме «на предъявителя». Ставка по депозитным сертификатам может быть как фиксированной, так и плавающей, около 80% всех депозитных сертификатов на международных рынках являются инструментами с фиксированной ставкой процента, и только 20% ДС предусматривают поэтапный просмотр ставки через определенные промежутки времени, то есть плавающую ставку.

Разновидностью переводных депозитных сертификатов является ДС большой стоимости (не меньшее 100 тыс. долл. США — «джумбо»). Переводные ДС ограничены короткими сроками погашения — большей частью от 7 дней до одного года. По депозитным сертификатам со сроком погашения свыше года проценты, как правило, выплачиваются каждые шесть месяцев. Одним из методов реализации ДС является продажа его клиенту банка, при этом банковская операция состоит в переведении средств с одного счета, например, расчетного счета клиента, на другой — счет депозитного сертификата. Благодаря такой операции повышается стабильность ресурсной базы банка, поскольку ДС не могут быть изъяты из оборота к наступлению срока погашения. Итак, банк при продаже ДС, даже при условиях простого переведения средств по счетам, имеет определенные выгоды. Проанализировав динамику объемов продажи ДС, можно найти прямую зависимость между ростом данного показателя и возрастанием спроса на коммерческие кредиты.

Предлагая переводные депозитные сертификаты большой стоимости, банки заимствуют средства у компаний, фондов и отдельных лиц, лишь бы обеспечить свои кредиты другим компаниям, рассчитывая на получение прибыли от разности ставок.[2]

Рынок коммерческих бумаг

Коммерческие бумаги —  это краткосрочные необеспеченные долговые обязательства, срок оборота  которых не превышает 270 дней. Рынок  коммерческих бумаг возник в США  в конце 60-х лет. Поэтому на его  развитие значительно повлияло законодательство страны, согласно которому банки не имеют права прямого выпуска  коммерческих бумаг. Такие инструменты  заимствования средств выпускались  известными компаниями с целью финансирования своих потребностей в оборотных  средствах. Это позволяло им не пользоваться банковскими кредитами. В отличие  от депозитных ставок, которые в  США централизованно регулировались к началу 80-х гг., ставки по коммерческим бумагам были нерегулируемыми. Банки  создавали холдинговые компании или фирмы, которые находилось под  их контролем и осуществляли выпуск коммерческих бумаг. Этот источник заимствования средств позволял банкам расширять ресурсную базу, несмотря на ограничение депозитных ставок. Период оборота коммерческих бумаг колеблется от 3-4 дней до 9 месяцев, продажа, как правило, происходит на дисконтной основе. Эти инструменты не относятся к ценным бумагам, поскольку являются необеспеченными долговыми обязательствами. Ставки по коммерческим бумагам в среднем на 0,5—0,75% ниже среднерыночных ставок займов.

Займы в небанковском секторе

К финансовым небанковским учреждениям принадлежат пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, кредитные союзы, взаимные фонды, трасту компании и т.п. Как правило, в небанковских учреждениях аккумулированы значительные средства, которые требуют  надежных направлений размещения. Временно свободные средства этих участников рынка могут вкладываться в высококачественные ценные бумаги и предоставляться  на условиях займа надежным клиентам, которыми и являются банки. Законодательством  некоторых стран, например, США, пенсионным фондам запрещается покупать высоко-рискованные ценные бумаги с низким рейтингом. Поэтому финансовые небанковские учреждения предоставляют займы другим участникам рынка, формируя небанковский сектор рынка кредитных ресурсов.                                                          Особенностью данного источника заимствования является более долгосрочный характер соглашений сравнительно с межбанковским рынком, а условия проведения операций и методы ценообразования не отличаются от общих.[3]

Слово «депозит» обозначает денежные средства, переданные на хранение банку и подлежащие возврату в  определенный срок при определенных условиях. Слово «депозит» имеет  несколько значений.

 Во-первых, банковский  депозит – это денежные вклады  в банки. Депозитом являются  ценные бумаги и деньги, передаваемые  на хранение в кредитное учреждение.

Во-вторых, взносы денежных средств в различные учреждения в качестве платежей – тоже депозит.

 И, наконец, депозит  – это запись в банковских  книгах, содержащие или подтверждающие  требования клиентов к банку.                                                         В зависимости от срока, депозиты разделяются на две категории: первая из них включает в себя депозиты «до востребования», а вторая – срочные депозиты.                                                                                                          Депозитом «до востребования» называются те средства, которые вкладчик в любой момент может забрать из банка – переведя их другому лицу или организации, либо превратив в наличные деньги через кассу или банкомат. Именно к этой категории принадлежат средства на ваших текущих счетах.

Среди срочных депозитов, в свою очередь, существуют три разновидности: краткосрочные, среднесрочные и  долгосрочные. К первым традиционно  относятся вклады на срок от 1 до 3 месяцев, вторым – на срок от 3 до 9 месяцев, третьим  – на больший срок. Вклады этой категории  можно получить обратно только по окончании указанного срока.[1]

1. По форме изъятия                                                                                                1.1. До востребования (обязательства, не имеющие конкретного срока)             1.2. Срочные (обязательства, имеющие определенный срок)                             1.2.1. Депозиты с твердым сроком (назначается фиксированный срок, по истечении которого депозиты превращаются во вклады до востребования)      1.2.2. Депозиты с условным сроком (в случае не изъятия автоматически продлеваются на тот же срок с теми же условиями)                                          1.2.3. Депозиты с предварительным уведомлением (назначается минимальный обязательный срок хранения, после которого можно изъять вклад в любое время, но с предварительным уведомлением банка за 5-15 дней)                                                                                                                       1.3. Условные (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий)                                                                                             1.3.1. Целевые депозиты (депозиты для выплаты дивидендов, погашения облигаций)                                                                                                                1.3.2. Пенсионные вклады                                                                                      1.3.3. Целевые накопительные счета                                                                        1.4. Бессрочные                                                                                                         1.4.1. Вечные депозиты                                                                                            1.4.2. Сберегательные вклады (используются для накопления средств, могут пополняться и изыматься как полностью, так и частично)