Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство  по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Всероссийский заочный финансово-экономический  институт

Филиал в  г. Барнауле

 

Факультет	Региональная кафедра
«Учетно-статистический»	бухгалтерского учета, аудита, статистики

 

 

 

 

 

 

Контрольная  работа

 

ВАРИАНТ № 13

 

 

 

 

 

Студентка      

 

Специальность      Бухгалтерский учет, анализ и аудит

 

№ личного дела      

Образование       Первое высшее

 

Группа                                                                      4Бп-3

 

Дисциплина      Рынок ценных бумаг

 

Преподаватель                                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Барнаул  2010

 

 

 

 

Содержание

Введение.

1. Назначение и особенности вторичного рынка ценных бумаг.
1. Цели и задачи вторичного рынка ценных бумаг.
2. Структура, характеристика участников вторичного рынка.
2. Организационная структура фондовой биржи, субъекты фондовой биржи.
3. Операционный механизм фондовой биржи.

Заключение.

 Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Уже не одно столетие эпицентром рыночной экономики выступают биржи. За многие годы их успешного функционирования накоплен огромный опыт, очень полезный сегодня для нашей страны.

Переход России к рыночной экономике потребовал не только изменения  существующего рынка, но и создания новых, не типичных системе плановой экономике рынков. Это привело  к изменению традиционных и образованию  новых форм торговли, послужило объективной основой возрождения в России биржевой торговли и бирж - товарных, фондовых, валютных.

Этот процесс начался  в нашей стране в 1990-1991 гг. и продолжается, уже в новом своем качестве, до сих пор. В настоящее время  биржа является неотъемлемой частью российской экономики формирующей оптовой рынок путем организации и регулирования биржевой торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Назначение и особенности вторичного рынка ценных бумаг.

1. Цели и задачи вторичного рынка ценных бумаг.

Вторичный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг, т.е. инвесторы продают ценные бумаги друг другу. На вторичном рынке не происходит аккумуляции денежных средств для предприятий, а осуществляется перераспределение средств между инвесторами. 
Вторичный рынок ценных бумаг обычно определяется как совокупность отношений по поводу отчуждения ценных бумаг между участниками рынка, возникающих после процесса их выпуска (размещения). 
В юридическом смысле вторичный рынок представляет собой бесконечную череду переходов прав собственности на ранее размещенные (эмитированные) ценные бумаги, или их отчуждения.

 Основу вторичного рынка составляют операции, оформляющие перераспределение сфер влияния вложений иностранных инвесторов, а также отдельные спекулятивные операции.

Важнейшая черта вторичного рынка - это его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать  значительные объемы ценных бумаг в  короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких затратах на реализацию.

Вторичный рынок ценных бумаг – это наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключением первичного размещения. Нужно иметь в виду, что эмитенты ценных бумаг получают средства на первичном рынке. На вторичном рынке происходит лишь смена владельцев ценных бумаг (акционеров или кредиторов), а средства от продажи ценных бумаг поступают не эмитентам, а бывшим владельцам ценных бумаг. Вторичный рынок очень важен для эффективного функционирования финансовой системы. 
 
Роль и значение вторичного рынка для предприятия обусловлены двумя основными факторами:

• На вторичном рынке формируются стоимостные параметры на ценные бумаги эмитентов. При росте цен последующие выпуски ценных бумаг эмитент будет размещать по более высоким ценам.
• Инвесторы станут приобретать ценные бумаги у эмитентов в процессе размещения, если у них есть уверенность в том, что впоследствии они смогут продать эти ценные бумаги на вторичном рынке.

В зависимости от наличия  установленных правил торговли различают организованный и неорганизованный рынки. 
Организованный рынок – это рынок, функционирующий по обязательным для всех участников правилам. Понятие организованного рынка в настоящее время автоматически включает и его регулирование со стороны государства, поскольку указанные правила должны быть обязательно утверждены государством.

Неорганизованный  рынок – это рынок без правил и без государственного регулирования высокой степенью риска, большим числом мошеннических операций. 
Для современного высоко развитого рынка ценных бумаг деление на организованный и неорганизованный фактически устарело и перестало быть актуальным. В настоящее время рынок ценных бумаг во всех своих аспектах есть в большей или меньшей степени организованный рынок, который просто не мыслим без соответствующих правил работы на нем.

По организации  торговли ценными бумагами различают  биржевой и внебиржевой рынки. 
Биржевой рынок –это организованный рынок ценных бумаг, операции, по купле-продаже которых осуществляется на бирже в строгом соответствии с установленными правилами. На биржевом рынке ведется торговля ценными бумагами наиболее надежных эмитентов, которые допускаются на биржу только после прохождения определенной процедуры отбора, и за их деятельностью ведется постоянный контроль со стороны биржи. Биржевая торговля проводится в специально оборудованном помещении (бирже) по строгому графику в течение биржевых (торговых) сессий и по жестким правилам, установленным биржей, которые обязательны для исполнения участниками торгов. 
Внебиржевой рынок – это рынок, на котором операции купли-продажи ценных бумаг совершаются вне помещений биржи.  
Внебиржевой рынок – это рынок, основанный на современных компьютерных системах связи, которые обеспечивают совершение операций по купле- продаже ценных бумаг по жестко формализованным нормам, обязательным для участников рынка.

 
Участники рынка ценных бумаг и бирж

Профессиональными участниками  рынка ценных бумаг являются:

• брокеры (посредники при заключении сделок, работающие за плату);
• дилеры (посредники, участвующие в сделках своими средствами);
• управляющие (лица, распоряжающиеся переданными им в доверительное управление ценными бумагами);
• клиринги (организации, занимающиеся определением взаимных обязательств);
• депозитарии (оказывают услуги по хранению ценных бумаг);
• регистраторы (ведут реестры ценных бумаг);
• организаторы торговли на рынке ценных бумаг (оказывают услуги, способствующие заключению сделок с ценными бумагами);
• консультанты.

Наряду с этими профессионалами  рынок ценных бумаг обслуживают банковские служащие, работники инвестиционных фондов, а также государственные чиновники и юристы, обеспечивающие необходимые для финансового рынка законотворчество и контроль.

2. Организационная  структура фондовой биржи, субъекты  фондовой биржи.

2.1 Возникновение и развитие рынка ценных бумаг

Первые ценные бумаги в виде долговых расписок появились  еще в древние времена параллельно  с письменностью и деньгами. В  средние века (13-14 века) появились  переводные векселя, способствующие развитию мировой торговли.

Первая биржа была создана в Антверпене в 1531 г. На ней  совершались сделки, как с товарами, так и с ценными бумагами. Массовые фондовые операции начались в 17 веке и  были в значительной степени связаны  с деятельностью английской Ост-Индийской  и голландской Объединенной Ост-Индийской компаний, созданных в начале 17 века. Первая фондовая биржа была создана в 1611г. в Амстердаме.  

Первоначально на биржах обращались государственные облигации. Затем были созданы акционерные  общества, и стали обращаться акции.  Со временем значение и роль ценных бумаг и рынка ценных бумаг только возрастала. Появлялись и появляются все новые и новые виды ценных бумаг.

В России рынок ценных бумаг был введен  указами Петра Первого. Однако ввиду отсутствия развитого частного сектора, в т.ч. банковского, РЦБ долго не развивался.

Организационная структура фондовой биржи

Фондовая биржа относится  к числу закрытых бирж. Это означает, что торговать на ней ценными  бумагами могут только ее члены. Фондовая биржа — это некоммерческая организация, поэтому в ее деятельности заинтересованы те, кто профессионально занимается ценными бумагами. В Российской Федерации к профессиональным участникам рынка ценных бумаг относят частные банки, поэтому они также могут быть членами биржи. Членами российских фондовых бирж являются, как правило, юридические лица. В зарубежной практике можно выделить разное отношение к категории членов фондовой биржи. В одних странах предпочтение отдается физическим лицам (США), в других — юридическим (Япония, Канада), в третьих (их большинство) — не делается различия между физическими и юридическими лицами.

Требования, предъявляемые  к членам биржи, устанавливаются  как законодательством, так и  самими биржами. Биржа дает возможность  своим членам:

участвовать в общих  собраниях биржи и управлении ее делами;

избирать и быть избранными в органы управления и контроля;

пользоваться имуществом биржи, имеющейся информацией и  любыми услугами, которые она оказывает;

торговать в зале биржи  как от своего имени и за свой счет (исполняя функции дилера), так и от имени и за счет клиента (исполнять функции брокера):

участвовать в разделе  и получении оставшегося после  ликвидации биржи имущества.

Вместе с тем биржа  определяет и обязанности членов биржи. Они должны:

соблюдать устав биржи  и другие внутрибиржевые нормативные документы;

вносить вклады и дополнительные взносы в порядке, размере и способами, предусмотренными уставом и нормативными документами;

оказывать бирже содействие в осуществлении ее деятельности.

Чтобы фондовая биржа  могла выполнять поставленные перед ней задачи, она должна иметь эффективную организационную структуру. Организационная структура биржи должна также обеспечить доверие к ней со стороны ее членов, т. е. она должна иметь демократически избранные органы управления.

Поэтому биржа рассматривается как саморегулируемая организация, действующая на принципах биржевого самоуправления. Это проявляется в том, что в рамках действующего законодательства биржа сама принимает решение об организации своего управления, что находит отражение в ее уставе.

Общее собрание членов биржи  является ее высшим законодательным  органом управления. Собрания членов биржи бывают годовыми, созываемыми  в обязательном порядке раз в  год с интервалом между ними не более 15 месяцев, и чрезвычайными (внеочередными). Последние созываются биржевым комитетом (советом), ревизионной комиссией или членами биржи, обладающими не менее 10% голосов.

Согласно ныне действующего законодательства к исключительной компетенции общего собрания относятся:

осуществление общего руководства биржей и биржевой торговлей;

определение целей и  задач биржи, стратегии ее развития;

утверждение и внесение изменений во внутрибиржевые нормативные  документы;

формирование выборных органов;

рассмотрение и утверждение  бюджета биржи, годового баланса,

счета доходов и убытков, распределение выгоды;

прием новых членов биржи;

утверждение сметы издержек на содержание комитета (совета) и персонала биржи, в том числе определение условий оплаты труда должностных лиц биржи, ее филиалов и представительств;

принятие решения о прекращении деятельности биржи, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса.