Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

Содержание

 

 

1. Порядок торгов на фондовой бирже с государственными ценными бумагами……………………………………………………………….………3

2. Форварды, опционы……………………………………………………9

Задача 1….………………………………………………………….…….13

Задача 2……………………………………………………………………13

Задача 3…………………………………………………………………..13

Список использованных источников……………………………………14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1  Порядок торгов на фондовой бирже с государственными ценными бумагами

 

Порядок заключения сделок по купле-продаже  государственных ценных бумаг в  ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»¹ (далее – Порядок) разработан в соответствии с Основными условиями выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденными постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 13.02.2003 № 173, постановлением Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь «О вторичном рынке государственных ценных бумаг Республики Беларусь и ценных бумаг Национального банка» от 02.11.1998 № 1681/63, Инструкцией о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18.08.2003 № 118, Инструкцией по проведению Национальным банком Республики Беларусь операций с ценными бумагами, утвержденной Постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 08.12.2006 № 346 (далее – Инструкция Национального банка по проведению операций), Уставом ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (далее – биржа), Положением о Секции фондового рынка ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (далее – Положение о Секции), Положением об электронном документообороте в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (далее – Положение об ЭДО), другими локальными нормативными правовыми актами биржи и законодательством Республики Беларусь.

Порядок регулирует отношения между биржей и членами Секции фондового рынка  ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (далее – член Секции), связанные  с торговлей государственными ценными  бумагами Республики Беларусь (за исключением  приватизационных чеков «Имущество») (далее – облигации) на вторичном  рынке через биржу.

Выпуск  облигаций регистрируется в торговой системе биржи на основании информации:

об итогах аукциона, переданной Национальным банком Республики Беларусь (если размещение осуществляется путем продажи облигаций  на аукционе, проводимом Национальным банком Республики Беларусь) или сформированной в торговой системе (если размещение осуществляется путем продажи облигаций на аукционе, проводимом Министерством финансов Республики Беларусь через биржу);

о продаже  облигаций, переданной Министерством  финансов Республики Беларусь (если размещение облигаций осуществляется путем  продажи облигаций Министерством  финансов Республики Беларусь юридическим  лицам или банкам);

о передаче облигаций банкам, переданной Министерством  финансов Республики Беларусь (если размещение облигаций осуществляется путем  передачи облигаций Министерством  финансов Республики Беларусь банкам для их последующей реализации).

Обращение облигаций на бирже прекращается или приостанавливается в порядке  и сроки, установленные законодательством  Республики Беларусь

Порядок определяет процедуру заключения сделок купли-продажи облигаций через  торговую систему биржи.

Торговая система биржи

Торговая  система разработана в сетевом  варианте и представляет собой электронную  систему торгов, состоящую из автоматизированного  рабочего места ведущего торгов (АРМ  администратора), автоматизированных рабочих мест участников (далее –  АРМ участника) и программного обеспечения.

Торговая  система предназначена для:

- приема, контроля и регистрации заявок на покупку-продажу облигаций;

- заключения сделок по купле-продаже облигаций;

- определения цены по сделкам;

- определения требований и обязательств членов Секции, допущенных к торгам, по денежным средствам и облигациям по результатам заключенных сделок;

- подготовки и формирования отчетных документов.

 Под  торгами понимается процесс заключения  сделок через торговую систему  биржи. Торговая сессия – период  торгового дня, в течение которого  участники заключают сделки с  облигациями в соответствии с  условиями и требованиями Порядка.  Торги проводятся посредством  торговых сессий. Торги облигациями  на бирже проводятся с соблюдением  следующих принципов:

- обеспечение гласности;

- заключение сделок только через электронную торговую систему биржи;

- предварительное резервирование денежных средств и облигаций в объеме необходимом для исполнения обязательств по каждой планируемой участником торгов сделке и по ранее заключенным сделкам РЕПО, с учетом особенностей установленных Порядком;

- свободное ценообразование;

- оформление сделок в соответствии с требованиями законодательства и стандартами, предусмотренными Порядком, контроль за соблюдением исполнения участниками торгов обязательств, вытекающих из заключенных на бирже сделок;

- соблюдение прав и обязанностей участников торгов, установленных Порядком.

 Торговые дни – дни проведения торгов облигациями. Содержание и продолжительность торгового дня устанавливаются регламентом торгового дня по сделкам купли-продажи государственных ценных бумаг в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (далее – Регламент). Регламент утверждается решением Правления биржи и доводится до сведения участников торгов общим извещением с использованием подсистемы торговой системы «Почтовые сообщения», а также размещается на официальном Интернет-сайте биржи (www.bcse.by).

Со стороны  биржи полномочия по ведению торгов и контролю за надлежащим исполнением  Порядка возлагаются на ведущего торгов.

Ведущий торгов – уполномоченный сотрудник  биржи, имеющий квалификационный аттестат, выданный уполномоченным республиканским  органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование  рынка ценных бумаг (далее – республиканский  орган госрегулирования рынка ценных бумаг), дающий право его владельцу  на осуществление деятельности по организации  торговли на рынке ценных бумаг в  качестве руководителя либо сотрудника фондовой биржи, и действующий на основании доверенности.

Порядок и все изменения и дополнения к нему утверждаются Наблюдательным советом биржи по согласованию с  Министерством финансов Республики Беларусь, Департаментом по ценным Министерства финансов Республики Беларусь и Национальным банком Республики Беларусь, если иное не определено Порядком и (или) законодательством Республики Беларусь.

Место проведения торгов

Торги облигациями  на бирже проводятся:

в торговом зале биржи;

с использованием удаленных торговых терминалов –  автоматизированных рабочих мест, расположенных  вне торгового зала биржи (далее  – УТТ).

Член  Секции, допущенный к торгам, может  участвовать в торгах с использованием АРМа участника, расположенного в торговом зале биржи, либо с использованием удаленных  торговых терминалов.

Правом  нахождения в торговом зале биржи  во время торговой сессии пользуются:

- физические лица, полномочия которых на участие в торгах и на заключение сделок подтверждаются соответствующей доверенностью (далее – трейдеры);

- представители органов государственного управления, в функции которых входит осуществление контроля за рынком ценных бумаг;

- уполномоченные сотрудники биржи.

Биржа оборудует  торговый зал программно-техническими и телекоммуникационными средствами, обеспечивает подключение УТТ к  торговой системе биржи, проводит обучение членов Секции, допущенных к торгам, специальным процедурам пользования  программными средствами, электронным  оборудованием, документацией, применяемыми в процессе торгов.

Совокупность  программ, технологий, баз данных, поддерживающих техническую сторону организации  торгов, составляет конфиденциальную информацию биржи.

Для обеспечения  безопасности информации биржей устанавливаются  система паролей, шифрования и другие меры, которые определяются персонально  для каждого члена Секции, допущенного  к торгам облигациями.

Порядок допуска к торгам облигациями

Право на участие в торгах облигациями  на бирже может быть предоставлено  только членам Секции.

Участник  имеет право совершать сделки с облигациями:

от своего имени и за свой счет – при  условии наличия специального разрешения (лицензии) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (составляющие работы и услуги: дилерская деятельность), а также  при осуществлении деятельности инвестиционного фонда;

от своего имени и за счет клиента – при  условии наличия специального разрешения (лицензии) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (составляющие работы и услуги: брокерская деятельность);

от своего имени и в интересах клиента (группы клиентов) и (или) вверителей фонда  банковского управления, действуя в  качестве доверительного управляющего, при условии наличия специального разрешения (лицензии) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам (составляющие работы и услуги: деятельность по доверительному управлению ценными бумагами).

Участник  несет предусмотренную законодательством  Республики Беларусь ответственность  по обязательствам, вытекающим из сделок, совершенных за счет клиента, а также  совершенных в интересах клиента (группы клиентов) и (или) вверителей фонда  банковского управления.

Сделки  с облигациями на вторичном рынке  заключаются через торговую систему  биржи в следующих режимах:

- сделки «до погашения» – сделки купли-продажи облигаций, заключаемые между двумя участниками;

сделки  РЕПО – сделки купли-продажи облигаций, заключаемые между двумя участниками  с обязательством:

для продавца – последующего их выкупа (обратный выкуп);

для покупателя – последующей их продажи (обратная продажа).

Круг  участников, которым предоставлено  право на заключение сделок РЕПО может  быть ограничен в соответствии с  законодательством.

Порядок проведения торгов

Моментом  открытия торговой сессии считается  объявление об ее открытии, сделанное  ведущим, согласно регламенту торгового  дня.

Сделки  с облигациями заключаются на основании поданных участниками  в электронную торговую систему  заявок на покупку-продажу облигаций. Заявка представляет собой предложение, адресованное всем участникам торгов, на покупку или продажу ценных бумаг.

Заявка, поданная во время торговой сессии и зарегистрированная в электронном  журнале регистрации поступления  и снятия заявок, означает безоговорочное согласие участника заключить сделку на условиях, содержащихся в заявке, и исполняется при наличии  встречных заявок противоположной  направленности с соответствующими ценовыми и иными условиями.

Заявки, по которым на данный момент времени  в ходе торговой сессии отсутствует  возможность исполнения, формируют  очереди неудовлетворенных заявок (на покупку и продажу).

Торговая  система осуществляет контроль за правильностью  оформления заявки.

На основании  сведений, представляемых бирже в  порядке, установленном законодательством  Республики Беларусь, биржа осуществляет централизованный расчет показателей  доходности, текущей стоимости, значений накопленного процентного (купонного) дохода, других стоимостных показателей и индикаторов (далее – показатели), которыми характеризуются облигации в процессе своего обращения, и которые необходимы для заключения сделок, по каждому отдельному выпуску облигаций.

Поданные  в торговую систему заявки регистрируются в специальном электронном журнале  регистрации поступления и снятия заявок, получают код и хранятся в архиве биржи постоянно. При  поступлении заявок торговая система  устанавливает очередность их поступления.

Биржа ведет  единый учетный реестр в электронном  виде по всем сделкам, заключенным на бирже.

Сделка  отражается в едином учетном реестре  и считается заключенной в  момент удовлетворения заявки, поданной участником в торговую систему.

Отражение сделки в едином учетном реестре  служит доказательством ее заключения является основанием для осуществления  расчетов и подписания протоколов о  результатах торгов.

В соответствии с единым учетным реестром для  каждого участника, заключившего сделки в торговой системе, оформляются  протоколы о результатах торгов.

Допускается приостановление торгов в случае возникновения технических сбоев  в торговой системе биржи или  при возникновении иных обстоятельств, препятствующих проведению торгов.

По истечении  официального времени торгов ведущий  торгов объявляет об их завершении.