Контрольна робота з «Проектне фінансування»

 

 

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ

ПОЛТАВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІМЕНІ ЮРІЯ КОНДРАТЮКА

Фінансово-економічний факультет

Кафедра фінансів та банківської справи

 

 

 

 

 

 

 

Контрольна робота з дисципліни

 «Проектне фінансування»

Варіант №6

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                                  Виконала студентка

                                                                                         студентка групи 6– мЕФ

     Гущенко Л. Г.

                                                                                                        Перевірила:

                                                                                                    Штепенко К. П.

 

Полтава 2014

ЗМІСТ

 

РОЗДІЛ 1. СУСНІСТЬ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. ЖИТТЄВИЙ ЦИКЛ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ, ЙОГО СТАДІЇ, ФАЗИ ТА ЕТАПИ………3

1.1 Сутність інвестиційного проекту……………………………………………3

1.2. Поняття про життєвий цикл проекту……………………………………….5

1.3. Фази (етапи проекту)…………………………………………………………6

1.4. Тривалість життєвого циклу проекту……………………………………...13

1.4. Структура інвестиційного проекту ………………………………………..14

Розділ 2. Розрахунково-аналітична частина…………………………………...20

Список використаної літератури……………………………………………….25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 1. СУСНІСТЬ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ. ЖИТТЄВИЙ ЦИКЛ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ, ЙОГО СТАДІЇ, ФАЗИ ТА ЕТАПИ.

1. Сутність інвестиційного проекту.

 

У загальному значенні під інвестиційним проектом розуміють будь-яке вкладення капіталу на термін з метою отримання доходу. В економічній літературі з інвестиційного проектування і проектного аналізу інвестиційний проект розглядається як комплекс взаємопов'язаних заходів, спрямованих на досягнення певних цілей протягом обмеженого періоду часу.

Визначення інвестиційного проекту дається в Законі № 39-ФЗ, а також в "Методичних рекомендаціях з оцінки ефективності інвестиційних проектів" (№ ВК 477, затверджені Мінекономіки, Мінфіном та Держбудом РФ 21.06.1999 р.). Слід враховувати, що в "Методичних рекомендаціях ..." окремо вводяться поняття "проект" і "інвестиційний проект". Так, термін "проект", розуміється у двох значеннях:

• як комплект документів, що містять формулювання мети майбутньої діяльності та визначення комплексу дій, спрямованих на її досягнення;
• як сам комплекс дій (робіт, послуг, придбань, управлінських операцій і рішень), спрямованих на досягнення сформульованої мети;

тобто як документація і як діяльність. Надалі у всіх випадках, крім обумовлених особливо, термін "проект" буде застосовуватися у другому сенсі.

Інвестиційний проект (ІП) в "Методичних рекомендаціях ..." визначається відповідно до Закону "Про інвестиційну діяльність ...", і під ним розуміється обгрунтування економічної доцільності, обсягу і термінів здійснення капітальних вкладень, у тому числі необхідна проектно-кошторисна документація, розроблена відповідно до законодавства Російської Федерації та затвердженими в установленому порядку стандартів (нормами і правилами), а також опис практичних дій по здійсненню інвестицій (бізнес план). Іншими словами, згідно з цим визначенням, інвестиційний проект - це, перш за все, комплексний план заходів, що включає проектування, будівництво, придбання технологій та обладнання, підготовку кадрів тощо, спрямованих на створення нового або модернізацію діючого виробництва товарів (робіт, послуг ) з метою отримання економічної вигоди. Інвестиційний проект завжди породжується деякими проектом (в сенсі другого визначення), обгрунтування доцільності та характеристики якого він містить. У зв'язку з цим, під тими чи іншими властивостями, характеристиками, параметрами ІП (тривалість, реалізація, грошові потоки і т.п.) в "Методичних рекомендаціях ..." розуміються відповідні властивості, характеристики, параметри породжує його проекту.

У широкому розумінні проект — це сукупність цілеспрямованих, послідовно орієнтованих у часі, одноразових, комплексних і нерегулярно повторюваних дій (заходів або робіт), націлених на досягнення кінцевого результату в умовах обмеженості ресурсів. [9]

Існують різні види проектів і різні типи їх класифікацій [10], [11]. Однак будь-який проект обов’язково має такі ознаки [5]:

• Опис мети (потреби, проблеми, можливості). Визначення користувачів результатів та наслідків. Спосіб контролю та оцінки осягнення мети. Особа, яка несе відповідальність за все це.
• План узгоджених заходів , засобів, ресурсів, що потребують чіткої координації у процесі реалізації проекту.
• Часові параметри: терміни початку й завершення проекту. Проект вважається завершеним, коли досягнута його основна мета.
• Ступінь унікальності проекту . Кожний проект має відмінні риси. Не існує ідентичних проектів, навіть якщо вони передбачають виконання однакових дій. Тому для ідентифікації та промоції особливе значення має назва проекту.

Виходячи з визначення поняття “інвестиція” професором Бланком І.О. [3], усі без винятку проекти є інвестиційними, навіть якщо вони мають тільки соціальний або інший не економічний ефект.

Поняття інвестиційний проект має два значення:

• це діяльність, що забезпечує виконання низки заходів, спрямованих на досягнення певних цілей;
• це система організаційних, правових, нормативних, розрахункових та фінансових документів, необхідних для виконання дій.

Часова ознака проекту як діяльності — це його життєвий цикл: період між моментом появи проекту і моментом його закриття. Цей період — від початкової ідеї до експлуатації підприємства — складається з трьох фаз: передінвестиційної, інвестиційної і експлуатаційної [2]. Фази життєвого циклу проекту у свою чергу поділяються на стадії.

 

2. Поняття про життєвий цикл проекту.

 

Кожен проект, незалежно від його складності та обсягу робіт, необхідних для його виконання, проходить у своєму розвитку певні стану: від стану, коли проекту ще немає до стану, коли проекту вже немає.

Але що вважати початком проекту? Іноді - це момент народження ідеї, особливо для наукових проектів, коли пошук ідеї - скрупульозний і довгий період, а іноді - початок вкладення грошових коштів в його виконання.

Кінцем проекту, може бути: завершення робіт над його реалізацією (введення в дію), переклад персоналу, що виконував проект, на іншу роботу, досягнення проектом заданих результатів, припинення фінансування проекту, початок робіт з внесення в проект серйозних змін, не передбачених початковим задумом ( модернізація), виведення об'єктів проекту з експлуатації (ліквідація).

Зазвичай факт початку робіт над проектом, і факт його ліквідації оформляються офіційними документами.

Проміжок часу. між моментом появи проекту і моментом його ліквідації називається життєвим циклом проекту (проектним циклом).

Життєвий цикл проекту є вихідним поняттям для дослідження проблем фінансування робіт за проектом і прийняття відповідних рішень.

Життєвий цикл проекту – це період часу від задуму проекту до його закінчення, який може характеризуватися моментом здійснення перших витрат за проектом (поява проекту) й отриманням останньої вигоди (ліквідація проекту).

 

1.3. Фази (етапи проекту)

 

Фази проекту - це етапи, через які проходить проект.

У Світовому Банку і підрозділі ООН-UNIDO прийнято розподіл життєвого циклу проекту на наступні фази:

1. Передінвестиційна фаза:

- аналіз інвестиційних можливостей,

- попереднє ТЕО,

- техніко-економічне обгрунтування,

- доповідь про інвестиційні можливості.

2. Інвестиційна фаза:

- переговори та укладення контрактів,

- проектування,

- будівництво,

- маркетинг,

- навчання.

3.Експлуатаціонная фаза:

- приймання та запуск,

- заміна обладнання,

- розширення,

- інновація.

Життєвий цикл проекту є концепцією, що розглядає проект як послідовність фаз, подій та етапів, кожна з яких має свою назву та часові межі.

Передінвестиційна фаза включає такі стадії:

• преідентифікація;

• ідентифікація;

• підготовка;

• розробка та експертиза;

• детальне проектування.

Інвестиційна фаза охоплює роботи, які можна об'єднати у такі стадії:

• підготовка і проведення тендерів;

• інженерно-технічне проектування;

• будівництво;

• виробничий маркетинг;

• навчання персоналу.

Основними стадіями експлуатаційної фази є:

• здавання в експлуатацію (е граничною між інвестиційною та експлуатаційною фазами, тому може перебувати і в одній, і в іншій);

• виробнича експлуатація;

• заміна та оновлення;

• розширення та інновації;

• заключна оцінка проекту.

Передінвестиційна фаза проекту

Преідентифікація – стадія визначення інвестиційних можливостей, як правило, пов'язана з отриманням інформації потенційними інвесторами про інвестиційні можливості, які виникають на різних рівнях, – від сектора економіки до підприємства.

Дослідження можна проводити у трьох напрямах:

1. Дослідження регіонів (виявлення  можливостей у певному регіоні).

2. Виробничі дослідження (виявлення  можливостей певної галузі промисловості).

3. Дослідження природних ресурсів, сільськогосподарської або промислової  продукції (виявлення можливостей, що ґрунтуються на використанні  згаданого).

Мета здійснення таких досліджень – швидко і без значних витрат оцінити найважливіші моменти інвестиційних можливостей.

На стадії ідентифікації провадиться вибір цілей проекту, визначаються завдання, які забезпечують виконання найважливіших планів. На цій стадії складається перелік усіх можливих ідей, здатних забезпечити виконання цілей економічного розвитку. Оскільки загальною метою будь-якого проекту є отримання додаткових вигід, відбір проектів здійснюється шляхом зіставлення можливих результатів від реалізації різних проектів.

Під час відбору ідей проекту аналітики стикаються, з одного боку, з необхідністю скорочення кількості ідей, що розглядаються, та, з іншого боку, з потребою детального підходу до відібраних ідей для ретельнішого вивчення цих варіантів і відбору найпривабливішого. Відповідальність, покладена на аналітика в процесі вибору проекту, потребує переконливої мотивації вибору або відхилення будь-якого варіанта проекту.

Під час відбору ідей проектів кількість варіантів, які заслуговують детального вивчення, скорочується до двох-трьох, що дає змогу швидко й без великих затрат оцінити найважливіші моменти інвестиційних можливостей проекту на макро- і мікрорівнях.

Макроекономічний аналіз провадиться, як правило, за трьома напрямами:

• ресурсним, за яким можна оцінити можливості, пов'язані з використанням ресурсів або продукції;

• галузевим, спрямованим на визначення потенціалу певного сектора економіки;

• регіональним, який дає оцінку можливостей певного регіону країни, його потенціалу, привабливості для конкретної проектної ідеї.

Метою проведення макроаналізу є розробка інвестиційної пропозиції та збір інформації для потенційних інвесторів.

На цій стадії, крім макроаналізу, необхідно провести мікроаналіз, метою якого є діагностика окремих суб'єктів, які мають потенціал та є інвестиційно привабливими, що дасть змогу сформулювати попередні цілі окремих інвестиційних пропозицій.

Стадія підготовки проекту проходить два етапи: попереднє оцінювання та додаткові дослідження.

Ідея проекту має бути детально розроблена на стадії ретельного дослідження. Тобто перед тим, як вкладати великі кошти в детальну розробку проекту, треба оцінити його ідею за допомогою попереднього аналізу, в результаті якого формулюються основні положення:

• розглядаються всі можливі альтернативи проекту;

• проект може бути спрямований на детальну розробку;

• всі аспекти проекту мають важливе значення з погляду його здійснюваності, та є потреба глибокого вивчення за допомогою функціональних досліджень;

• ідея проекту на підставі наявної інформації може бути визначена як нежиттєздатна чи недостатньо приваблива;

• екологічна ситуація на ділянці запланованого будівництва і потенційний вплив на неї передбаченого виробничого процесу відповідають національним стандартам.

Мета підготовки проекту – ранжування і відбір варіантів проекту, які потрібно передати для детальної розробки та його становлення Це може відбуватися, якщо: