Краткосрочная финансовая политика

При этом принимается, что оплата приобретаемых  ОАО «Трансмаш» материальных ресурсов осуществляется в соответствии со следующим графиком:

• в данном месяце оплачивается 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов;
• в следующем месяце оплачиваются остальные 50% суммы приобретенных предприятием материальных ресурсов.

 

2.6. Бюджет производственных  запасов (табл. 6) содержит необходимую информацию для подготовки прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного балансового отчета.

При составлении прогнозного отчета о прибылях и убытках из бюджета  производственных запасов используются данные о производственной себестоимости  реализованной продукции, а при  разработке прогнозного балансового  отчета – информация о состоянии  нормируемых элементов оборотных  средств (сырья, материалов и готовой  продукции).

При разработке бюджета производственных запасов учет запасов может осуществляться либо по фактической, либо по плановой себестоимости их приобретения; запасы готовой продукции учитываются  по производственной себестоимости.

В таблице 6 стоимостная оценка запасов  готовой продукции определяется как произведение запаса готовой  продукции на ее производственную себестоимость (предварительно рассчитанную по статьям  калькуляции и указанную в  прил. 1).

 

2.7. Бюджет прямых  затрат на оплату труда (табл. 7) учитывает затраты на заработную плату основного производственного персонала. Базой для расчета бюджета является производственная программа (бюджет производства). Для определения плановых прямых затрат на оплату труда (ЗОТ_i) ожидаемый объем производства умножают на трудоемкость изготовления единицы продукции (Тр_i), а затем полученную трудоемкость выпуска (∑Тр_i) умножают на стоимость 1 чел-ч (то есть среднюю часовую тарифную ставку  Т_час):

;

.

Исходные данные для расчетов берутся  из прил.1.

Предполагается, что 

- трудоемкость изготовления единицы  продукции рассчитана на основе  технологически обоснованных норм  времени;

- часовая тарифная ставка производственных  рабочих определена с учетом  ожидаемой инфляции.

 

2.8. График погашения  задолженности по оплате труда (табл. 8) разрабатывается исходя из того, что

• в данном месяце работающим выплачивается 50% заработной платы;
• в следующем месяце работающим выплачивается оставшаяся часть заработной платы предыдущего месяца.

 

2.9. Бюджет общепроизводственных накладных расходов (табл. 9) включает затраты, связанные с содержанием и эксплуатацией оборудования; амортизационные отчисления на полное восстановление и затраты на ремонт основных средств производственного назначения, расходы по страхованию производственного имущества; расходы на отопление, освещение и содержание производственных помещений; арендную плату; оплату труда производственного персонала, занятого обслуживанием производства, и т.д.

Выделяются постоянные и переменные общепроизводственные расходы. Планируемые  постоянные общепроизводственные расходы  включают: амортизационные отчисления от стоимости технологического оборудования, затраты на вспомогательные материалы, затраты на энергию для служебно-бытовых  целей, заработную плату вспомогательных  рабочих, затраты на ремонт и техническое  обслуживание оборудования и зданий и т.д.

В приложении 1 приводятся ставки переменных накладных расходов для каждого  расчетного месяца и планируемые  величины постоянных накладных расходов.

Для определения затрат денежных средств предприятия по оплате накладных расходов из общей величины планируемых накладных затрат вычитают величину начисленной амортизации, поскольку этот вид расходов не приводит к оттоку денежных средств.

2.10. Бюджет коммерческих  расходов (табл. 10) включает издержки текущего характера, связанные с реализацией продукции, маркетинговой деятельностью (затраты на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции; затраты на доставку продукции на станцию отправления и погрузку; комиссионные сборы (отчисления), уплаченные сбытовым и другим посредническим предприятиям; расходы на рекламу, исследование рынка и др.). Эти затраты также необходимо подразделять на постоянные и переменные.

В расчетах к таблице 10 принимается, что ставка переменных коммерческих расходов ОАО «Трансмаш» в расчете на 1 руб. реализуемой продукции в 2007 г. составляет 1,6%.

Величина постоянных коммерческих расходов приведена в приложении 1.

 

2.11. Бюджет управленческих  расходов (табл. 11) включает затраты, не связанные с производством или коммерческой деятельностью предприятия. К этим затратам относятся амортизационные отчисления от стоимости оборудования, использующегося для выполнения управленческих функций, затраты на содержание зданий и помещений, заработная плата управленческого персонала, канцелярские расходы, оплата услуг связи, командировочных расходов и процентов за кредит, а также налоговые выплаты, включаемые в себестоимость.

Исходные данные для заполнения таблицы 11 приведены в прил. 1.

Как и в таблице 9, для определения  суммы денежных средств предприятия по оплате управленческих расходов, планируемую сумму данных затрат необходимо уменьшить на сумму начисленной амортизации.

 

2.12. Формирование финансовых бюджетов обычно начинается с бюджета доходов и расходов, который называют также «выходной» формой операционного бюджета (таблица 12).

В состав переменных затрат по видам  продукции включаются прямые затраты  на материалы и оплату труда, переменная часть общепроизводственных и коммерческих расходов.

Маржинальный доход рассчитывается по формуле:

МД_i – маржинальный доход по i-му виду продукции;

В_i – чистый объем продаж i-го вида продукции;

Р_перi – переменные затраты, связанные с производством и реализацией i-го вида продукции.

Маржинальная рентабельность (MR) определяется:

Прибыль до выплаты налога рассчитывается как разность между суммарным  маржинальным доходом и постоянными  затратами.

Чистая прибыль определяется путем  вычитания из предыдущего показателя налога на прибыль.

Резерв по безнадежным и сомнительным долгам формируется в размере 5% чистой прибыли.

 

2.13. По результатам проведенных расчетов составляется прогнозный отчет о движении денежных средств ОАО «Трансмаш» в 2007 г., разрабатываемый по форме таблицы 13.

Остаток денежных средств на начало периода определяется по формуле:

 

,

где О_k^н.п. , О_k-1^н.п. – соответственно остаток денежных средств на начало периода k и (k-1), тыс.руб.;

О_k-1^к.п. –остаток денежных средств на конец периода (k-1), тыс.руб.;

Пост_k – поступления денежных средств в течение периода k, тыс.руб.;

Выпл_k – осуществленные в течение периода k выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс.руб.

Сумма выплат по налогу на прибыль  принимается в размере начисленного налога в соответствующем месяце.

Выплаты по финансовой деятельности включают ежемесячную уплату процентов  по кредитам и разовую выплату  суммы основного долга в декабре  месяце. При этом по краткосрочным  кредитам и займам сумма долга  погашается полностью, а по долгосрочным – из расчета срока кредита, составляющего 3 года.

Годовые проценты по краткосрочным  кредитам определяются в размере  ставки рефинансирования, увеличенной  на 1 процент; по долгосрочным – в  размере ставки рефинансирования, увеличенной  на 3 процента.

 

2.14. Прогнозный баланс представляет собой прогноз состояния активов и пассивов предприятия. Он показывает, как изменится балансовая стоимость и финансовое состояние предприятия в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности в течение бюджетного периода.

Прогнозный баланс, как и бухгалтерский  баланс, состоит из двух разделов –  актива и пассива, который должны быть равны между собой. Данный документ строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для  определения изменения в статьях  баланса используется информация, содержащаяся в операционных бюджетах, бюджете  доходов и расходов и бюджете  движения денежных средств.

Будущая балансовая стоимость внеоборотных активов определяется путем прибавления к уже имеющейся их балансовой стоимости запланированных вложений в основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализованных основных средств.

Запасы материалов и готовой  продукции были определены при составлении  бюджета производственных запасов.

Дебиторская задолженность рассчитана в Графике ожидаемых поступлений  денежных средств от продажи продукции.

Сальдо денежных средств определено в бюджете движения денежных средств.

Кредиторская задолженность перед  поставщиками и по оплате труда определена в соответствующих графиках погашения  задолженности. Задолженность перед  бюджетом соответствует начисленному налогу на прибыль (нарастающим итогом за квартал до момента перечисления в бюджет).

Собственный капитал складывается из следующих статей: уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; чистая прибыль. Суммы резервного капитала и чистой прибыли на конец периода  определяются нарастающим итогом. Размер уставного капитала не изменяется.

Первоначальная суммарная величина остальных статей пассивов определяется как разность:

Актив баланса – (Собственный  капитал + Кредиторская задолженность).

Полученная сумма распределяется следующим образом:

• Долгосрочные кредиты и займы – 35%;
• Краткосрочные кредиты и займы – 60%;
• Прочие пассивы – 5%.

Далее полученные суммы корректируются с учетом выплаченных процентов  по кредитам и суммы основного  долга за период (в соответствии с бюджетом движения денежных средств).

Сводный бюджет предприятия считается  сбалансированным, если

- обеспечивает положительные плановые  финансовые результаты как по реализации отдельных видов продукции, так и предприятия в целом;

- поддерживает значения показателей  текущего финансового состояния  на приемлемом уровне, то есть  обеспечивает достаточные гарантии  сохранения платежеспособности  предприятия в течение бюджетного  периода.

По результатам составления  финансовых бюджетов студент должен сделать выводы и сформировать предложения  по закреплению сложившейся положительной  или исправлению отрицательной  ситуации с использованием всех полученных знаний в теоретическом курсе  дисциплин цикла управления финансами.