Оборотные средства предприятия

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время как уставной капитал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками: увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств); пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Прирост норматива оборотных средств определяется как разница между прогнозируемым нормативом планового периода и его величиной за отчетный период.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам, заемных и привлеченных средств [8, c. 10].

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива в процессе ее распределения. Распределение прибыли находится в компетенции предприятия, кроме той части, которая в соответствии с действующим законодательством уплачивается в виде налогов в бюджет.

Конкретная величина прибыли, направляемой на увеличение оборотных средств, определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных оборотных средств, общего размера плановой чистой прибыли, возможности и целесообразности привлечения заемных источников, необходимости использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд коллектива работников предприятия.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов - средств, принадлежащих не данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т.д.

На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.

Минимальная задолженность по оплате труда работникам предприятия (Мз) возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется в днях периодов времени между концом расчетного периода (за каждый производится оплата) и датой  выплаты средств по формуле 1.2.1:

 

(1.2.1)

 

где Фзп – фонд заработной платы в IV квартале планового года,

Д – количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.

Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в фонд социальной защиты населения [10, c. 295].

Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств на оплату отпусков. Его величина исчисляется на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда заработной платы.

Переходящая задолженность бюджету возникает в связи с тем, что установленные законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Поэтому задолженность бюджету постоянно переходит из месяца в месяц и учитывается в составе временно привлекаемых в оборот предприятия средств.

Величина этой задолженности рассчитывается исходя из промежутка времени между концом расчетного периода, за который проводятся платежи, и конкретных сроков уплаты их в бюджет.

По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период. Сумма прироста устойчивых пассивов по их составляющим характеризует общий прирост устойчивых пассивов, который является источником финансирования увеличения плановой потребности в оборотных средствах.

При недостаточности собственных и приравненных к ним ресурсов для финансирования прироста норматива оборотных средств привлекаются заемные средства. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных компаний и коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа, т.е. на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит [12, c. 102].

Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полученным авансам и др.

Важной проблемой финансирования оборотных средств является восполнение недостатка собственных оборотных средств и изыскание источников его финансирования.

Недостаток собственных оборотных средств определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результатом инфляционных процессов и непредвиденного удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения, использования оборотных средств не по назначению и других факторов, возникших в процессе хозяйственной деятельности, и должен покрываться исключительно за счет средств самого предприятия.

К ним относятся чистая прибыль предприятия, периодическая дооценка товароматериальных ценностей по решениям правительства республики, остатки резервных фондов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг.

При недостатке этих средств финансовое обеспечение недостатка оборотных средств осуществляется за счет банковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по которым ведет к увеличению себестоимости, т.е. еще больше ухудшает состояние предприятий.

Обеспеченность промышленных предприятий собственными оборотными средствами в настоящее время невысокая и составляет менее чем 5% при нормативе 30%. Около 45% предприятий промышленности, вообще, не имеют собственных оборотных средств. Для сравнения, в мировой практике принято, что доля собственных оборотных средств должна быть не ниже 60% всего оборотного капитала [14, c. 232].

 

 

 

1.3 Методика проведения  анализа и оценки эффективности использования оборотных средств.

Методика анализа оборотных средств представляет собой совокупность приемов, способов, подходов для изучения состояния и использования оборотных средств в динамике.

Методика анализа оборотных средств основана на:

  - использовании системы показателей;

  - изучении причин изменения этих показателей;

  - выявлении и измерений взаимосвязи между ними.

Методика анализа оборотных средств предполагает:

  - определение целей и задач анализа;

  -  формирование совокупности показателей для достижения целей и задач;

  - разработку схемы и последовательности проведения анализа;

  - установление периодичности и сроков проведения анализа;

  - выбор способов получения информации и ее обработки;

  - разработку методов анализа экономической информации;

  - формирование перечня организационных этапов проведения анализа и распределения обязанностей между службами организации при проведении комплексного анализа;

  - определение порядка оформления результатов анализа и их оценку.

На первый план выдвигаются новые цели производства. Производство необходимо рассматривать как гибкое, способное в любой момент перестроиться на выпуск других видов продукции при изменении спроса, как оптимальное, функционирующее с наименьшими затратами и как производство высокой культуры, создающее условия выпуска точно в срок высококачественной продукции, способной противостоять конкурентной.

Необходимо постоянно повышать требования к наладке машин, устанавливать оптимальные эксплуатационные режимы их работы, рациональные методы ремонта и профилактических работ, обращать внимание на причины простоя. Для каждого конкретного предприятия, исходя из особенностей техники, технологии, должен определяться оптимальный уровень запасов.

Любые организационно-технические решения, способы изготовления продукции, выполнение производственных операций, какими бы они ни были удачными, эффективными сегодня, завтра могут быть улучшены или заменены более совершенными под воздействием научно – технических достижений, изменяющихся условий производства [5, c. 23].

Переход предприятия к работе в условиях рыночной экономики невозможен без оздоровления финансовых ресурсов предприятия, что, в свою очередь, вполне достижимо при условии рационального использования основных и оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, при которой понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента их приобретения до выхода и реализации готовой продукции с зачислением выручки на счет предприятия.

К важнейшим показателям оборачиваемости оборотных средств, а значит, и обобщающим показателям их использования относятся [13, c. 163].

1. Длительность одного  оборота оборотных средств в  днях (Т), показывающая, за какой срок  к предприятию возвращаются средства  в виде выручки от реализации  продукции. Данный показатель исчисляется  по формуле 1.3.1:

 

(1.3.1)

 

где t – количество дней в отчетном периоде,

ОбС – сумма оборотных средств или их средние остатки за отчетный период, руб.,

Vреал – объем реализации продукции за отчетный период, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, характеризующий  количество их оборотов за  определенный период, исчисляется  по формуле 1.3.2:

 

, (1.3.2)

 

Данный показатель характеризует скорость оборота средств. Уменьшение длительности одного оборота (а следовательно, увеличение коэффициента оборачиваемости) свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

3. Рентабельность оборотных  средств рассчитывается по формуле 1.3.3:

 

, (1.3.3)

 

где П – балансовая или чистая прибыль, руб.

4. Коэффициент загрузки  оборотных средств, обратный коэффициенту  оборачиваемости, определяется по  формуле 1.3.4:

 

, (1.3.4)

 

Данный показатель характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. представляет собой оборотную фондоемкость, затраты оборотных средств в расчете на 1 руб. реализованной продукции.

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является высвобождение части этих средств из оборота, т.к. предприятие имеет возможность осуществлять производственную деятельность с меньшим объемом. Различают абсолютное и относительное высвобождение.

Абсолютное высвобождение имеет место в случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период, а относительное высвобождение – когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [2, c. 67].

Абсолютное высвобождение оборотных средств определяется по формуле 1.3.5:

 

, (1.3.5)

 

где Т0,Т1 – длительность одного оборота средств соответственно в базисном и отчетном периодах, дней.

Относительное высвобождение оборотных средств исчисляется по формуле 1.3.6:

 

, (1.3.6)

 

где ОбС0, ОбС1 – сумма оборотных средств или их средние остатки соответственно в базисном и отчетном периодах, руб.,

IV – индекс изменения (темп роста) объема произведенной продукции за анализируемый период.

Дифференцированные показатели характеризуют уровень использования отдельных элементов оборотных средств, учитывают отраслевую специфику.

Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами [3, c. 201].

Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, финансово-кредитной и научно-технической политики.