Операции коммерческих банков с ценными бумагами в Республике Казахстан

     Министерство  образования и  науки Республики Казахстан

     Казахский университет экономики, финансов и международной  торговли 
 
 

     Факультет «Учет и аудит»

     Кафедра «Банковское дело» 
 
 
 

     Курсовая  работа

     По  дисциплине «Деньги Кредит Банки»

На тему: «Операции коммерческих банков с ценными бумагами в Республике Казахстан» 
 
 

Выполнил(а) 1/2 Финансы Пичененко К.

Проверил(а) д.э.н., Садвокасова К.Ж. 
 
 
 
 
 
 
 

Астана 2011 

     Содержание 

Введение

1. Теоретические основы ценных бумаг

1.1 Понятие и сущность ценных бумаг

1.2 Виды ценных бумаг и их классификация

2. Операции банков с ценными бумагами в Республике Казахстан

2.1 Нормативно–правовое обеспечение операции банков с ценными бумагами в Республике Казахстан

2.2 Операции банков с ценными бумагами собственной эмиссии

2.3 Операции банков с государственными ценными бумагами в Республике Казахстан

2.4 Операции банков с облигациями в Республике Казахстан

3. Перспективы развития казахстанского рынка ценных бумаг

Заключение

Список  использованной литературы 

 

      Введение 

     Актуальность  выбранной мной  темы c тем, что коммерческие банки  играют самую активную роль в становлении рынка ценных бумаг в Казахстане. Во-первых, емкость рынка ценных бумаг в результате приватизации государственной собственности и перехода государства к финансированию дефицита государственного бюджета путем выпуска облигаций и казначейских обязательств будет такова, что банкам будет не под силу такой рынок монополизировать, а свободным брокерским конторам самостоятельно его освоить. Потребуются совместные усилия и тех, и других.

     Во-вторых, мировая практика показывает, что  самое серьезное государственное  регулирование, направленное на ограничение  деятельности банков в качестве посредников  на рынке ценных бумаг, никогда не было достаточно эффективным. Банки  стремятся расширять ассортимент своих услуг клиентам, становятся своего рода финансовыми супермаркетами, в частности посредничают на рынке ценных бумаг путем создания однобанковских холдингов с участием брокерских фирм, и проводят свою политику через те же структуры, которые не имеют соответствующих ограничений.

     В Казахстане коммерческие банки рассматривают  деятельность на рынке ценных бумаг  как одно из важнейших направлений  своей деятельности. Многие из них  создали или создают структурные  подразделения по работе с ценными бумагами, которые функционируют таким образом, что банки в одних случаях являются инвесторами, в других - эмитентами, в-третьих - посредниками. Выступая в качестве инвесторов, коммерческие банки покупают акции различных акционерных обществ, бирж, банков, промышленных предприятий и т. д. и таким образом формируют свой портфель ценных бумаг. Интерес банков заключается зачастую даже не столько в получении в будущем дивидендов, сколько в возможности участия в качестве акционеров в управлении делами той или иной компании. Присутствует и определенный спекулятивный интерес. Ведь если дела данной компании пойдут успешно, ее акции будут котироваться высоко, и в определенный момент их можно будет продать, реализовав прибыль в виде курсовой разницы.

     Цель  работы – рассмотреть операции банков с ценными бумагами в РК.

     Задача  курсовой работы:

• рассмотреть понятие виды ценных бумаг;
• банковские операции с ценными бумагами;
• зарубежный опыт и перспективы дальнейшей деятельности коммерческих банков Казахстана на фондовом рынке;
• проанализировать состоянии операций коммерческих банков с ценными бумагами.

 

 

      1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

     1.1 Понятие и сущность ценных бумаг 

     Рассмотрение  проблемы рынка ценных бумаг невозможно, если не рассмотреть объект этого  вида рынка. Гражданский кодекс РК в статье 129 дает следующее определение ценной бумаге: «Ценной бумагой называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Это определение, как ни странно, приводит большинство экономистов, хотя оно не отражает именно экономического смысла ценной бумаги, это определение носит чисто юридический характер.

     С экономической точки зрения можно  дать определение ценной бумаги как формы существования капитала, которая облегчает его перераспределение и может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

     Фиктивный капитал представляет собой общественное отношение, суть которого состоит в  его способности улавливать некоторую часть прибавочной стоимости. Реально фиктивный капитал опосредует процессы движения капитала, распределения и перераспределения прибыли, а также перераспределения национального дохода через систему государственных финансов.

     Ценная  бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

     Ценные  бумаги, как правило, изготовляются с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на различных носителях информации, то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму. Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители. Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовые ценности.

     Ценные  бумаги фактически представляют собой юридические документы, свидетельствующие о праве их владельца на доход или часть имущества фирмы. Приобретая ценную бумагу, инвестор может рассчитывать, как минимум, на два вида доходов: инвестиционный и курсовой. Инвестиционный доход - это доход от владения ценными бумагами (называемый также дивидендом). Курсовой доход - это доход, полученный в результате покупки бумаги по одной цене (например по номинальной, то есть указанной на ее бланке) с последующей перепродажей по другой, более высокой цене.

     Многие  ценные бумаги выпускаются частными компаниями и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты  фондового рынка являются (теоретически) менее надежными по сравнению  с государственными, по которым правительство гарантирует (по крайней мере должно гарантировать) выполнение условий выпуска.

     Вложение  средств в частные фондовые инструменты  сопряжены со многими видами рисков, при этом различают следующие их виды:

     - риск потери капитала, вложенного  в ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента;

     - риск потери ликвидности, то  есть того, что купленную ценную  бумагу нельзя будет продать  на рынке, не избежав при  этом существенных потерь в  цене;

     - рыночный риск, то есть риск падения их цены вследствие ухудшения общей конъюнктуры рынка.

     В мировой практике существуют различные  подходы к определению ценных бумаг: различны перечни ценных бумаг, включаемых в это понятие; различны подходы к содержанию экономических отношений, которые выражают ценные бумаги и т.п.

     Итак, ценные бумаги - это права на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям: обращаемость; доступность для гражданского оборота; стандартность и серийность; документальность; регулирование и признание государством; рыночность; ликвидность; риск от приобретения. 

     1.2 Виды ценных бумаг и их классификация 

     Под видом ценных бумаг понимается такая  их совокупность, для которой все  признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

     Различают классификации ценных бумаг и  классификации видов ценных бумаг.

     Классификация ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным присущим им признакам. Классификация видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; деление ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.[1]

     Ценная  бумага, как уже указывалось, обладает определенным набором характеристик.

     Временные характеристики: срок существования: когда  выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно; происхождение: ведет ли начало от своей первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг.

     Пространственные  характеристики: форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма; национальная принадлежность: отечественная или другого государства, то есть иностранная; территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена.

     Рыночные  характеристики: тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.); порядок владения: на предъявителя, именная, ордерная. Именная ценная бумага - когда права, удостоверенные ею, принадлежат названному в ней лицу. Ценная бумага на предъявителя - когда права принадлежат ее предъявителю. Ордерная ценная бумага - когда права принадлежат названному в ней лицу.

     Ценные  бумаги также подразделяются на срочные  и бессрочные.

     Срочные - это ценные бумаги, имеющие установленный  при их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся  на три подвида:

     - краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

     - среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5 - 10 лет;

     - долгосрочные, имеющие срок обращения до 20 - 30 лет.

     Бессрочные  - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, то есть они существуют вечно или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.

     Классическая  форма существования ценной бумаги - бумажная, при которой ценная бумага существует в виде документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

     Инвестиционные (капитальные) - ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и  др.).

     Неинвестиционные - ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

     С учетом правового статуса эмитента, степени инвестиционных и кредитных  рисков, гарантий охраны интересов  инвесторов и других факторов фондовые ценные бумаги подразделяются на три группы: государственные; муниципальные; негосударственные.[2]

     Государственные ценные бумаги - это форма существования  государственного внутреннего долга; долговые ценные бумаги, эмитентом  которых выступает государство. Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены казначейские векселя и обязательства, облигации государственных и сберегательных займов.

     К муниципальным относятся долговые обязательства местных органов  власти.