Особенности финансов коммерческих организаций

Однако нельзя судить, является ли такая динамика опасной  для платежеспособности компании, не сопоставив различные по степени ликвидности группы средств с соответствующими группами обязательств по степени срочности погашения.

Произведенные в таблице № 10 расчеты  показывают, что на начало года компания имеет значение коэффициента текущей  ликвидности 2,395, что превышает минимальную требуемую величину, равную 2. То есть, на начало отчетного периода краткосрочные обязательства предприятия более чем в 2 раза обеспечены его текущими активами, и его можно признать вполне устойчивым в плане платежеспособности. Однако, на конец отчетного периода значение коэффициента сократилось на 36,3 % до 1,526 и вышло за минимальную границу (2), что, по крайней мере формально, требует сделать вывод о неплатежеспособности предприятия.

 

Таблица №10. Расчет коэффициентов  платежеспособности предприятия и анализ их значений и динамики

Показатели	Нормальное значение	На начало периода			На конец периода			Изменения за период
		значение	отклонение		значение	отклонение
			сумма	%		сумма	%	сумма	%
1. Коэффициент текущей  ликвидности -  по упрощенной  методике расчета -  по уточненной  методике расчета   2. Коэффициент срочной  платежеспособности -  по упрощенной  методике -  по уточненной  методике     3. Коэффициент абсолютной  платежеспособности -  по упрощенной  методике -  по уточненной  методике	2   1   0,2     (0,5)	2,395   2,395   1,635   1,867   1,212   1,212	0,395   0,395   0,635   0,867   1,012   (0,712)   1,012   (0,712)	19,8   19,8   63,5   86,7   506   (142,4)   506   (142,4)	1,526   1,526   0,567   0,849   0,424   0,292	-0,474   -0,474   -0,433   -0,151   0,224   (-0,076)   0,092   (-0,076)	-23,7   -23,7   -43,3   -15,1   112   (-15,2)   46   (-41,6)	-0,869   -0,869   -1,068   -1,018   -0,788   -0,92	-36,3   -36,3   -65,3   -54,5   -65,0   -75,9

 

Коэффициент срочной платежеспособности на начало периода также имеет  вполне приемлемое значение 1,867, что превышает требуемый минимум, равный 1. Но в результате сокращения на 54,5 % на конец года коэффициент снизился до 0,849, что говорит о недостатке активов со сроками реализации до 3 месяцев для погашения краткосрочных обязательств предприятия. Поэтому, если на начало периода предприятие вполне отвечает требованию срочной платежеспособности, то на конец года условие уже не соблюдается.

В части абсолютной платежеспособности компания демонстрирует более благоприятную  динамику в отчетном периоде. Несмотря на сокращение величины коэффициента абсолютной ликвидности с 1,212 на начало года до 0,292 на конец года (на 75,9 %), учитывая, что критическое значение этого показателя равно 0,2, предприятие можно признать вполне платежеспособным в плане погашения наиболее срочных обязательств как на начало, так и на конец отчетного периода.

Таким образом, в рассматриваемом  периоде происходило существенное снижение значений всех показателей  ликвидности, причем по двум основным из них предприятие формально  должно быть признано неплатежеспособным на конец периода. Такое снижение коэффициентом ликвидности от абсолютно нормальных величин в начале года до совершенно неприемлемых уровней на конец этого периода, несомненно, свидетельствует о значительном ухудшении платежеспособности предприятия.

Одной из причин ухудшения платежеспособности компании в отчетном году стало увеличение сумм по так называемым «больным»  статьям актива баланса. Так, в отчетном периоде у предприятия появились  краткосрочные финансовые вложения, не обладающие абсолютной ликвидностью, что составляет 8 % от общей величины его имущества, а также просроченная дебиторская задолженность, что равно 1,5 % от всей стоимости имущества.

Таким образом, как и в отношении  финансовой независимости, главной  причиной ухудшения платежеспособности предприятия в отчетном периоде явился чрезвычайно высокий рост объемов краткосрочного заимствования, не согласованный с величиной имеющихся у предприятия ликвидных средств, необходимых для своевременного погашения текущих займов. Такая разбалансированность ликвидных средств и краткосрочных обязательств компании могла быть причиной непродуманной текущей финансово-кредитной и расчетно-платежной политики. Однако, при определенных условиях, она могла быть вызвана и насущными требованиями хозяйственной деятельности предприятия. Обоснованно судить об этом нельзя, не дополнив показатели финансовой независимости и платежеспособности характеристикой результативности работы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Оценка и анализ результативности функционирования предприятия

 

 

Произведенный в таблице №12 анализ динамики и интенсивности экономического роста предприятия показал, что  за отчетный период произошло увеличение размера имущества, рост объемов  выручки от реализации и прибыли. Это говорит о расширении размеров финансово-хозяйственной деятельности компании. Экономический рост предприятия достигался интенсивным (эффективным) путем. В целом это является положительной тенденцией для финансового состояния предприятия, так как повышение эффективности хозяйствования, при прочих равных условиях, должно привести к высвобождению части ресурсов (в том числе и ликвидных средств), к снижению потребности предприятия в заемном капитале, к росту отдельных статей собственных источников средств (например, прибыль).

 

Таблица № 12. Анализ динамики и интенсивности экономического роста предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения	Темпы динамики
Всего имущество (авансированный капитал)   Чистая выручка от реализации продукции   Прибыль от реализации	460235       918819       158952	651699       1914208       368648	191464       995389       209694	141,6       208,3       231,9
Соотношение показателей экономического роста	Темпы динамики Темпы  динамики Темпы динамики   прибыли >                     выручки > авансированного                                                                 капитала
Вывод о характере экономического роста	За период имел место  интенсивный экономический рост

 

Вывод о повышении эффективности  деятельности предприятия в отчетном году подтверждается и результатами анализа показателей рентабельности (таблица №13).

 

 

 

 

 

 

Таблица №13. Показатели рентабельности предприятия и анализ их динамики

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
			сумма	%
Величина чистой прибыли   Средняя стоимость активов   Средняя величина собственного капитала   Проценты за кредит из чистой прибыли   Выручка (нетто) от реализации продукции   Прибыль от реализации	119028   407274     124368         16339     918819       158952	219508   555967     127218         50620     1914208       368646	100480   148693     2850         34279     995389       209694	84,4   36,5     2,3         209,8     208,3       231,9
Рентабельность авансированного  капитала   Рентабельность собственного капитала   Чистая рентабельность собственного капитала   Рентабельность реализованной продукции	0,29       0,96         0,83       0,17	0,39       1,73         1,33       0,19	0,10       0,77         0,5       0,02	34,5       80,2         60,2       11,8

 

В рассматриваемом периоде величина чистой прибыли выросла на 84,4 %, рентабельность авансированного капитала увеличилась  на 34,5 %, рентабельность собственного капитала – на 80,2 %. Причем рост рентабельности всего капитала сопровождался повышением чистой рентабельности собственного капитала на 60,2 %, что говорит о выгодности предпринятого компанией привлечения заемных средств не только для кредиторов, но и для собственников предприятия. Это привело к повышению доходности собственного капитала и росту величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после выплаты процентов за заемные средства из чистой прибыли.

Однако в отчетном году наблюдался очень незначительный, по сравнению  с предыдущими показателями, рост рентабельности реализованной продукции  – на 11,8 %. Это говорит о том, что компания в отчетном периоде  извлекала наибольший доход не от продажи товаров, услуг, а от финансовых и прочих операций, не имеющих отношения к ее основной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ полученных  результатов и предложения по повышению прибыли и рентабельности предприятия

 

На начало отчетного периода предприятие имело неплохие показатели результативности работы, при этом поддерживало достаточно хороший уровень финансовой устойчивости. А значит, в рамках этого конкретного предприятия достижение приемлемого уровня доходности может сочетаться с одновременным соблюдением достаточной финансовой устойчивости, что и будет означать высокий уровень финансового состояния в целом.  Для этого финансовому менеджеру компании необходимо регулировать одновременно два ключевых параметра финансового положения – финансовую устойчивость и результативность деятельности, иначе снижение уровня одного из них неминуемо приведет к ухудшению другого.

Планирование прибыли завершается разработкой мероприятий направ-ленных на улучшение формирования и использования прибыли и повышения рентабельности:

· увеличить торговую наценку;

· сократить расходы;

· снижать уровень и сумму издержек обращения;

· расширять масштабы деятельности;

· повышать уровень доходов и т.д.

Основные направления роста прибыли и рентабельности на предприятии торговли:

1. увеличение объема оборота (улучшить работу торгового персонала и т.д.);

2. совершенствование структуры оборота;

3. пересмотр и повышение экономической обоснованности размера торговых надбавок;

4. поиск новых поставщиков;

5. изыскание повышения операционных расходов;

6. соблюдение режима экономии, недопущение нерациональных расходов на продажу и покупку товаров и потерь от порчи, боя, лома.

Следует отметить, что конкретные резервы повышения прибыли предприятия различны и зависят от условий и деятельности, факторов внутренней и внешней среды.

 

 

 

 

Заключение

 

Как я выяснила для  себя финансы занимают особое место  в экономических отношениях. Их специфика  проявляется в том, что они  всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.