Отчет по практике в ОАО «Южный Кузбасс»

S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},

где x1 = ±Eс ; x2 = ±Eт ; x3 = ±Eå.

Функция S(x) определяется следующим образом:

S(x) = {1, если х³0 и 0, если х<0}

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

1 Абсолютная устойчивость финансового  состояния.

Определяется условиями: {±Ес ³ 0; ±Ет ³ 0; ±Еå ³ 0}.

Трехмерный показатель S = (1; 1; 1). Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов.

2 Нормальная устойчивость финансового  состояния.

Определяется условиями: {±Ес < 0; ±Ет ³ 0; ±Еå ³ 0}.

Трехмерный показатель S = (0; 1; 1). Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3 Неустойчивое финансовое состояние.

Определяется условиями:  {±Ес < 0; ±Ет < 0;  ±Еå ³ 0}.

Трехмерный показатель S= (0; 0; 1). Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4 Кризисное (критическое) финансовое  состояние.

Определяется условиями:   {±Ес < 0; ±Ет < 0; ±Еå < 0}.

Трехмерный показатель S = (0;0;0). Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Таблица 1.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Показатель	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Абсо-лют. откл.    ( +, -)	Темп роста, %
1  Источники собственных средств -                    итог 3 разд. баланса	46 241 018	27 137 421	-19 103 597	58,7
2  Внеоборотные активы  -    итог 1 разд. баланса	19 301 204	24 212 999	4 911 795	125,4
3  Собственные оборотные средства / Ес /   [1 – 2]	26 939 814	2 924 422	-24 015 392	10,9
4  Долгосрочные кредиты и  заемные средства - итог 4 разд. баланса	33 919 914	57 547 829	23 627 915	169,7
5  Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат / Ет  / [3 + 4 ]	60 859 728	60 472 251	-387 477	99,4
6  Краткосрочные кредиты и  займы	19 731 637	7 516 253	-12 215 384	38,1
7  Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат /Еå / [5+6]	80 591 365	67 988 504	-12 602 861	84,4
8  Величина запасов и затрат	3 630 861	3 543 859	-87 002	97,6
9  Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат /± Ес /       [3 – 8]	23 308 953	-619 437	-23 928 390	-2,7
10  Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат  /±Ет/ [5 – 8]	57 228 867	56 928 392	-300 475	99,5
11  Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат /±Еå /           [7 – 8]	76 960 504	64 444 645	-12 515 859	83,7
12  Трехмерный показатель типа  финансовой устойчивости [ 9;10;11]	1,1,1	0,1,1

 

В 2011 году у предприятия наблюдалось абсолютная финансовая независимость S = (1,1,1), то есть запасы и затраты полностью покрывались собственными оборотными средствами. Предприятие не зависило от кредитов.

Однако в 2012 году наблюдается  снижение финансовой независимости. Недостаток собственного капитала для формирования запасов составил 619437 тыс. руб. Такая динамика показателей свидетельствует об усилении финансовой зависимости перед заемными источниками и ухудшении финансового состояния, которое остается пока нормальным - S= (0,1,1) Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают финансовую устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости. 

Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (таблица 1.4).

Таблица 1.4 - Расчет и  анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения   (+, - )	Темп роста, %
1  Имущество предприятия  – итог баланса	107779475	102218629	-5 560 846	94,8
2  Источники собственных средств - итог 3 разд. баланса	46 241 018	27 137 421	-19 103 597	58,7
3  Краткосрочные пассивы  -                  итог 5 разд. баланса	27618543	17533379	-10 085 164	63,5
4  Долгосрочные пассивы  – итог 4 разд. баланса	33 919 914	57 547 829	23 627 915	169,7
5  Итого заемных средств  [3 + 4 ]	61 538 457	75 081 208	13 542 751	122,0
6  Внеоборотные активы  – итог 1 разд. баланса	19 301 204	24 212 999	4 911 795	125,4
7  Оборотные активы  – итог 2 разд. баланса	88478271	78005630	-10 472 641	88,2
8  Запасы и затраты	3 630 861	3 543 859	-87 002	97,6
9  Собственные оборотные  средства        [2 – 6]	26 939 814	2 924 422	-24 015 392	10,9
10  Автономии [2:1]	0,43	0,27	-0,16	61,9
11  Соотношения заемных  и собствен. средств [5:2]	1,33	2,77	1,44	207,9
12  Обеспеченности собственными средствами [9:7]	0,30	0,04	-0,27	12,3
13  Маневренности [9:2]	0,58	0,11	-0,47	18,5
14  Соотношения мобильных  и иммо-билизованных средств [7:6]	4,58	3,22	-1,36	70,3
15  Имущества производственного  назначения [(6+8):1]	0,21	0,27	0,06	127,6
16  Прогноза банкротства  [(7-3):1]	0,56	0,59	0,03	104,8

По данным таблицы видно, что коэффициент автономии снизился на 0,16 и при этом ниже нормативного значения. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился и не соответствует нормативному. Коэффициент долгосрочного привлечения средств увеличился.  Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами снизился на 1,36 и  коэффициент маневренности  снизились на 0,47 и ниже нормативного значения.

Это говорит о том, что у предприятия ухудшилась финансовая устойчивость и оно зависит от внешних источников при формировании имущества производственного значения.

5 Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью  своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые  элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив). При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (таблица 1.5 приложения 1).

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Таблица 1.5 - Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Актив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Пассив	На начало года, руб.	На конец года, руб.
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы (А1)	64443209	62140270	Наиболее срочные пассивы (П1)	7511998	9544724
Быстрореализуемые активы (А2)	20 711 381	10 791 609	Краткосрочные пассивы (П2)	19 812 327	7687073
Медленнореалзуемые активы (А3)	3 323 681	4 825 301	Долгосрочные  пассивы (П3)	34 214 132	57862211
Труднореализуемые активы (А4)	19 301 204	24 474 249	Постоянные пассивы (П4)	46 241 018	27137421
Баланс	107 779 475	102 231 429	Баланс	107 779 475	102 231 429
Платежный излишек (+)/ недостаток ( - )			Процент покрытия обязательств
На начало года, руб.     [2 - 5]	На конец года, руб.      [3 - 6]		На начало года, руб. [2:5 100]	На конец года, руб. [3:6 100]
7	8		9	10
56931211	52595546		857,9	651,0
899054	3104536		104,5	140,4
-30890451	-53036910		9,7	8,3
-26939814	-2663172		41,7	90,2
0	0

Из таблицы видно, что соотношения между активом и пассивом представлены в следующем виде: A1 > П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4;

Сопоставления итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т. е А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

По данным таблицы можно сделать вывод: итоги группы III по активу и пассиву не совпадают, это означает, что свидетельствует о проблемах платежеспособности в интервале от 6 месяцев до года. Несовпадение же итогов по активу и пассиву IV группы показывает, что внеоборотные активы сформированы за счет заемных источников, что отрицательно характеризует производственные возможности. А1>П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств (таблица 1.6).

Таблица 1.6 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия

 

Показатели	На начало года, руб.	На конец года, руб.
1  Оборотные активы – итог 2 разд. баланса	88478271	78005630
2  Краткосрочные пассивы -  итог 5 разд. баланса	27618543	17533379
3  Чистый оборотный капитал [1 – 2 ]	60859728	60472251

 

Чистый оборотный капитал снизиося на 387477 тыс. руб., следовательно, снижение этого показателя означает снижение уровня ликвидности предприятия.

Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 1.7). Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.