Оценка финансовой деятельности предприятия ОАО «Протон - ПМ»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Октября 2015 в 21:12, курсовая работа

Краткое описание

Главными проблемами предприятий (компаний) абсолютно всех организационно-правовых форм в условиях рыночных взаимоотношений являются сохранение стабильного экономического состояния и увеличения производительности предпринимательской деятельности. Задача несостоятельности (банкротства) во все времена сопутствовала конкуренции, в следствии этого ее разумное решение, с одной стороны, дает возможность избежать падение финансово-экономических итогов работы коммерческой организации, с иной стороны – сформировать обстоятельства с целью оказания поддержки компаниям, попавшим в кризисные условия, согласно выводу их из кризиса.

Содержание

Введение 3
Глава 1. Понятия и категории антикризисного управления 6
1.1.Понятие и типы антикризисного управления 6
1.2. Российская практика диагностики неплатежеспособности предприятия 12
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Протон – Пермские моторы» 22
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ОАО «Протон – Пермские моторы» 22
2.2. Анализ вероятности наступления банкротства 31
Глава 3. Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ОАО «Протон - ПМ» 39
3.1. Формирование целей и выбор механизмов антикризисного управления 39
3.2. План финансового оздоровления 42
3.3. Оценка эффективности предложений по выводу из кризиса ОАО «Протон - ПМ» 47
Заключение 50
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 51

Вложенные файлы: 1 файл

курс ФиК доработка.docx

— 256.71 Кб (Скачать файл)

Диагностика неплатежеспособности предприятия проводится на основании методики оценки финансового состояния предприятия.

Основные этапы проведения финансового анализа8:

  1. предварительная оценка финансового состояния предприятия на основе выявления «неблагополучных» статей баланса
  2. сравнение отчетного баланса активов и пассивов с прогнозным (бюджетом по балансовому листу)
  3. изучение характера динамики отдельных статей баланса (горизонтальный и вертикальный анализ)

Последовательность проведения анализа проведена на рисунке 1.3.

 

Рисунок - 1.3. Последовательность проведения финансового анализа

 

В общем виде программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. предварительный  обзор финансово-экономического  положения предприятия.

1.1. характеристика  общей направленности финансово-хозяйственной  деятельности

1.2. выявление  неблагополучных статей отчетности.

2. оценка  и анализ экономического потенциала.

2.1. оценка  имущественного положения: горизонтальный  и вертикальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов  в имущественном положении.

2.2. оценка  финансового положения – финансовой  устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности  и ликвидности баланса.

3. оценка  и анализ результативности деятельности  предприятия: показателей рентабельности (доходности), оборачиваемости активов  и собственного капитала, положения  на рынке ценных бумаг.

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках. Анализ финансового состояния – это критическая оценка финансовых характеристик деятельности компании за конкретный период. Данный анализ ведется в интересах компании (с целью наиболее успешного управления производственно-хозяйственной деятельностью) и в интересах заимодавцев и инвесторов. Финансовый анализ ведется на основании коэффициентов финансовой устойчивости, коэффициентов ликвидности, коэффициентов деловой активности, коэффициентов рентабельности (прибыльности).

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов.

Поэтому сначала анализируется структура источников формирования капитала организации и оценивается степень финансовой устойчивости  и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие относительные показатели (таблица 1.2).              

 

 

 

 

Таблица 1.2 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя

Экономическое содержание

Формула расчета

Интерпретация

1

2

3

4

1.Коэффициент  автономии

Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса

Рекомендуемое зна- чение выше, чем 0,5. превышение указывает на укрепление финан-совой независимости от внешних источников

2.Коэффициент  задолженности

Соотношение между заемными и собст-венными средствами

Значение должно быть не выше, чем 0,67

3.Коэффициент  самофинасирования

Соотношение между собственными и заемными средствами

Значение должно быть выше чем 1. указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

4.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

Характеризует долю СОС в оборотных активах

Значение должно быть выше чем 0,1.

Чем выше показатель, тем больше возможнос-тей  предприятия в проведении финансовой политики

5.Коэффициент  маневренности

Характеризует СОС в собственном капитале

Значение должно быть от 0,2 – 0,5. Чем ближе значение к верхней границе, тем больше у предприятия финансо-вых возможностей для маневрирования.

6.Коэффициент  финансовой напряженности

Характеризует долю заемных средств в валюте баланса

Значение должно быть выше чем 0,5. Превы-шение верхней границе свидетельствует о большей зависимости предприятия от внеш-них финансовых источников.

7.Коэффициент  соотношения мобилизованных и  иммобилизованных активов

Характеризует сколько ОА приходиться на рубль ВОА

Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в ОА.

8.Коэффициент  имущества производственного назначения

Характеризует долю ИПН в активах предприятия.

Значение должно быть выше, чем 0,5. при снижении  показателя необходимо привлече-ние заемных средств для пополнения имущества.

   

Окончание Таблицы 1.2

9.Коэффициент  финансовой устойчивости

Каждая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

, где ДО – долгосрочные обязательства

Значение должно быть выше, чем 0,6.


 

Платежеспособность предприятия определяет его вероятность и умение вовремя и целиком платить собственные финансовые обязательства пред внутренними и внешними партнерами, а кроме того пред государством.

Ликвидность предприятия9 – способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.  Ликвидность активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

Анализ ликвидности состоит в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и находящихся в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и находящихся в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260=ДС+КФВ).

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие активы (стр.240+270=ДЗ+ПОА).

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)

(стр.210+стр.220+стр.230+=ДЗ+НДС+З).  

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы (стр.190=ВОА). 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность (стр.620=КЗ).

П2. Краткосрочные пассивы – это статьи «заемные средства» и другие статьи разд. V пассива баланса

(стр.610+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660).

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590=ДО).

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела пассива баланса (стр.490). 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения10:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В случае если производятся первые три неравенства в данной системе, в таком случае данное влечет выполнение и 4-ого неравенства, в следствии этого принципиально соотнести результаты основных трех групп согласно активу и пассиву. В случае, если один либо ряд неравенств имеют обратный знак от зафиксированного в оптимальном виде, ликвидность баланса в огромной либо наименьшей степени различается от абсолютной. При этом нехватка средств по одной группе активов возмещается их излишком по другой группе в стоимостной оценке; в действительной же ситуации менее ликвидные активы никак не могут занять место наиболее ликвидных.

Наиболее подробным представляется анализ платежеспособности при поддержки финансовых коэффициентов (таблица 1.3). В процессе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. В случае если фактическое значение коэффициента никак не отвечает нормальному ограничению, в таком случае дать оценку его допускается в динамике (повышение, либо уменьшение значения).

Таблица 1.3 - Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя

Экономическое содержание

Формула расчета

Интерпретация

1

2

3

4

1.Коэффициент  абсолютной ликвидности

Характеризует какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время

Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО

2.Коэффициент  критической оценки

Показывает прогно-зирование платеже-способности предпри-ятия в условиях своевременного про-ведения расчетов с дебиторами

Значение должно быть от 0,5-0,8. низкое значение показателя указывает на необходимость система-тической работы с де-биторами, чтобы обеспе-чить преобразование долгосрочной за-долженности в денежные средства.

3.Коэффициент  текущей ликвидности

Показывает достаточность оборотных активов для покрытия кратко-срочных обязательств.

Значение должно быть от 1-2. показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы

   

Окончание Таблицы 1.3

4.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами

Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности

Значение должно быть выше чем 0,1.

5.Коэффициент  ликвидности при мобилизации  средств11

Показывает зависимость платежеспособности предприятия от материальных запасов

Значение должно быть от 0,5 – 0,7. нижняя  граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

6.Общий показа-тель платежеспо-собности

Предназначен для конкретной оценки платежеспособности.

Значение должно быть выше, чем 1.


 

Показатели рентабельности представлены в таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Показатели, характеризующие рентабельность12

Наименование показателя

Способ расчета

Назначение показателя

1

2

3

4

1.Рентабельность продаж

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализо-ванной продукции

2.Чистая рентабельность

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки

3. Экономическая  рентабельность

Показывает эф-фективность ис-пользования всего имущества орга-низации

   

Окончание Таблицы 1.4

4. Рентабельность  собственного капитала

Показывает эф-фективность ис-пользования соб-ственного капита-ла. Динамика по-казателя оказы-вает влияние на уровень котиров-ки акций

5. Валовая  рентабельность

Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки

6. Затратоотдача13

Показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат

7.Рентабельность  перманентного капитала

Показывает эф-фективность ис-пользования капи-тала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

8. Коэффициент  устойчивости экономического роста

Показывает, каки-ми темпами уве-личивается соб-ственный капитал за счет финансо-во-хозяйственной деятельности

Информация о работе Оценка финансовой деятельности предприятия ОАО «Протон - ПМ»