Планирование денежных потоков

Содержание

Введение………………………………………………………………………...3

 

1. Планирование денежных потоков………………………………………….5

1.1 Сущность финансового планирования……………………………………..5

1.2  Принципы и методы планирования………………………………………..11

 

2. Моделирование денежных потоков………………………………………...15

2.1 Характеристика способов расчетов денежных потоков на предприятиях…………………………………………………………………….15

2.2 Основы моделирования денежных  потоков………………………….......17

 

Заключение………………………………………………………………………22

Список литературы……………………………………………………………..24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

  Иногда кажется, что верблюд похож на животное, проектированием которого занимался некий комитет. Так и в бизнесе: если компания принимала финансовые решения по частям, разрозненно, это неизбежно приведет к рождению «финансового верблюда». Поэтому толковые финансовые менеджеры всегда рассматривают последствия и своих инвестиционных решений, и решений по финансированию в комплексе. Такой процесс именуется финансовым планированием, а его результат есть не что иное, как финансовый план.

  Одним из важнейших направлений управления финансами организаций (предприятия) является управление потоками денежных средств. Важность данного аспекта управления финансами обусловлена прежде всего тем , что в современных условиях денежные средства являются одним из более ограниченных ресурсов и успех организации в производственно- коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности  их использования, что предполагает придание исключительного значения вопросами планирования и контроля движения денежных средств.    Управление денежными потоками организации неразрывно связано со стратегией самофинансирования, поскольку предполагает выявление взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью организации (так называемый парадокс прибыли). Наконец, комплексная оценка финансового состояния предприятия невозможна безе анализа его денежных потоков и др.

   Актуальность темы обуславливается также возрастанием роли оценки информационной базы денежных потоков как фактора международного сближения стран с различными финансово-экономическими стандартами рыночной экономики.

   Основной целью планирования денежных потоков является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

    Объект исследования – финансовое планирование денежных потоков.

    Целью курсовой работы является углубление теоретических знаний по финансовому планированию денежных потоков.

Задачи курсовой работы:

- рассмотреть теоретические аспекты  финансового планирования;

- описать методы оптимизации  денежных потоков предприятия;

Исследование экономического содержания и назначения денежных потоков- новое направление в казахстанском финансовом менеджменте. В западных корпорациях управление денежными потоками- один из ключевых моментов деятельности финансового менеджера (директора). Это направление деятельности включает:

• Инвестирование ресурсов;
• Операционную деятельность посредством использования этих ресурсов;
• Создание денежных фондов под эти ресурсы путем подбора приемлемого сочетания источников финансирования;
• Учет движения денежных средств;
• Анализ и оценку денежных потоков по данным финансовой отчетности;
• Оценку влияния денежных потоков на финансовую устойчивость корпорации;
• Определение резерва денежной наличности для поддержания нормальной платежеспособности;
• Прогноз будущих денежных потоков на месяц, квартал, год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Планирование денежных потоков.

 

1.1 Сущность финансового планирования.

 

  Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

   Планирование – это процесс разработки и принятия целевых установок количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

   Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.

   Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план  государственного предприятия определялся заданием отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет.    Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

   Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

    1. определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

    2. определение возможности реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

    3. обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

    4. установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

    5. определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

    6. обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

     К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование можно отнести следующие:

     1. обеспечение финансовыми ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

     2. увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;

     3. обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов предприятия;

     4. определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, банками и т.д.;

     5. контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия. 

     Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

      1. воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

      2. обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

      3. предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

      4. служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

       Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

       Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

      Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

      1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

      2. определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

       3. выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

       4. установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

       5. соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

       6. контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

       Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение финансовых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

     Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия, увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции и услуг, научно-техническое развитие, совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитального строительства, материально-техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

    Система финансового планирования на предприятии включает:

     1. систему бюджетного планирования деятельности структурных подразделений;

    2. систему сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия. В целях организации бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия разрабатывается сквозная система бюджетов, объединяющая следующие функциональные бюджеты, охватывающие базу финансовых расчетов предприятия:

      а) бюджет фонда оплаты труда, на основании которого прогнозируются платежи во внебюджетные фонды и некоторые налоговые отчисления;

      б) бюджет материальных затрат, составляемый на основании норм расходов сырья, комплектующих, материалов и объема производственной программы структурных подразделений;

      в)  бюджет потребления энергии;

       г)  бюджет амортизации, включающий направления использования ее на капитальный ремонт, текущий ремонт и реновацию;

       д)  бюджет прочих расходов (командировочных, транспортных и т.п.);

       е)  бюджет погашения кредитов и займов, разрабатываемый на основании плана-графика платежей;

       ж)  налоговый бюджет, включающий все налоги и обязательные платежи в бюджет, а также во внебюджетные фонды. Данный бюджет планируется в целом по предприятию.

       Составной частью финансового планирования является определение центров ответственности – центров затрат и центров доходов. Подразделения, в которых измерение выхода продукции затруднено или которые работают на внутренних потребителей, целесообразно преобразовывать в центры затрат (расходов). Подразделения, выпускающие продукцию, идущую конечному потребителю, преобразуются в центры прибыли, или центры доходов.

        В системе текущего финансового планирования необходимо определить реальное поступление денег на предприятие. Для этого необходимо иметь данные об удельном весе поставок продукции за предоплату, поставок на условии коммерческого кредита с отсрочкой платежа, поставок по бартеру.   Обычно используются два метода для расчета и анализа денежных поступлений. Первый метод заключается в непосредственном определении денежных поступлений (поступление выручки, авансы полученные, ссуды и т.д.). При втором методе исходной точкой является чистая прибыль, которая корректируется на доходы и затраты, которые не означают притока и оттока денежных средств. Например, увеличение дебиторской задолженности означает рост доходов, но не означает притока денежных средств. С другой стороны, получение авансов означает приток денежных средств, но не означает рост доходов. При этом определяются приток и отток денежных средств по трем направлениям: обычная (текущая) деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Притоком является любое увеличение статей обязательств или уменьшение активных счетов, оттоком – любое уменьшение статей обязательств или увеличение активных статей баланса.

     Основными понятиями в финансовом планировании являются:

     Финансовый план – обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два – три года. В Казахстане он обычно составляется в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).