Планирование денежных потоков

Представители другой группы считают, что моделирование финансовыми потоками — самостоятельное направление финансового менеджмента, поэтому нуждается в более серьезном и комплексном изучении. Их утверждение основывается на том, что проблема управления финансовыми потоками - это, в первую очередь, проблема обеспечения платежеспособности компании в текущем и перспективном периодах, проблема регулирования системы финансового кровообращения компании. Несмотря на то, что отдельные аспекты проблемы управления финансовыми потоками являются составными частями других направлений финансового менеджмента, они одновременно образуют общую область научных знаний - управление финансовыми потоками.

Функционирование системы оперативного моделирования финансовыми потоками представляет собой сложно организованный, непрерывный процесс обмена и перераспределения информационных потоков между структурными подразделениями организации, основной задачей которого является оптимизация движения финансовых потоков с целью достижения наибольшей прибыли при условии соблюдения необходимого уровня ликвидности и минимизации рисков. Информационный поток, в свою очередь, представляет собой строго определенный объем информации, характеризующий качественные и количественные параметры соответствующего финансового потока.

Структура потоков информации между подразделениями организации может быть различной в зависимости от специфики и исторически сложившегося порядка в ней, а также ряда других факторов. Принцип же организации информационных потоков с целью получения данных, необходимых для объективного анализа и принятия правильных решений, должен быть идентичным в различных учреждениях и подразумевать оперативную доставку достаточного объема информации о движении финансовых потоков к структурным подразделениям.

Система моделирования денежными потоками организации должна состоять из следующих организационно-функциональных базовых элементов:

- подразделений, формирующих аналитическую  отчетность, проводящих анализ эффективности  деятельности; подготавливающих общие  бюджеты и бюджеты направлений; формирующих пакеты предложений для принятия решений по установлению основных целевых пропорций;

- подразделений, проводящих производственно-хозяйственную  деятельность;

- основных центров ответственности  организации (центра затрат, центра  прибыли и т. п.), руководства организации.

Управление финансовыми потоками базируется на концепции взаимозависимости: «ликвидность - платежеспособность - финансовая устойчивость - риск - надежность - деловая репутация». Это обусловлено тем, что основной целью производственно-хозяйственной деятельности является максимизация прибыли на фоне задачи минимизации рисков. Следовательно, политика коммерческой организации должна строиться на основе тщательной оценки и имитации различных ситуаций, анализа множества факторов, влияющих на размер прибыли.

В процессе управления финансовыми потоками руководство хозяйствующего субъекта должно придерживаться следующих принципов:

1) сначала необходимо установить  цели организации, затем стремиться  к их воплощению с использованием  стратегий управления финансовыми потоками в качестве инструмента;

2) управление финансовыми потоками  может внести максимальный вклад  в увеличение и сохранение  финансовой устойчивости;

3) в управлении портфелем заказов  приоритет должен отдаваться  заключению долгосрочных контрактов, которые отвечают определенным стандартам качества и уровню доходности;

4) управление рисками представляет  собой чрезвычайно важную для  руководства задачу, поскольку эффективность  производственной деятельности  зависит не только от ее  доходности, но и от подверженности риску.

Одним из основных инструментов, позволяющих оптимизировать управление финансовыми потоками организации, является методика имитационного моделирования. Она включает следующие структурные элементы:

- постановка и решение задач  оптимального планирования, разработка программ привлечения и размещения ресурсов на плановый период, обоснование перспективной ценовой политики, формирование финансовых планов;

- составление платежного календаря  по видам привлеченных ресурсов (собственные, заемные, привлеченные);

- проведение анализа влияния  вариантов распределения свободных  средств на уровень прибыльности  организации. Оценка экономической  целесообразности отдельных управленческих  решений, принимаемых службами предприятия, с точки зрения управления ресурсами;

- исследование ликвидности баланса  в ближайшей и отдаленной перспективе, прогноз общего финансового состояния  организации.

Следует отметить, что процесс создания адекватных моделей распределения финансовых потоков организации осложняется двумя объективно существующими факторами.

Во-первых, коммерческая структура, с точки зрения управления, представляет собой объект, состоящий из множества различных подсистем, между которыми существует большое количество разнородных связей. В кибернетике такие объекты получили название сложных систем, а методы их изучения - системного анализа. Наиболее значимые результаты в этой области связаны с использованием количественных математических методов для оценки принимаемых решений. Применение таких методов возможно, когда исследователь располагает адекватными математическими моделями, которые, как правило, не используются в практике хозяйственной деятельности предприятий.

Во-вторых, зачастую невозможно провести целенаправленные эксперименты, предшествующие формированию гипотезы и позволяющие проверить ее на практике. Накоплению же у аналитиков личного опыта препятствует динамичное изменение ситуации, типичное для современной экономики.

Идея имитационных моделей относительно очевидна, поскольку она отвечает основным принципам работы корпорации и предполагает преобразование потока привлеченных финансовых ресурсов в поток расчетов и платежей.

Схему основных финансовых потоков предприятия можно построить на базе структурной модели (рис. 3).

Входящий поток собственных, заемных и привлеченных финансовых ресурсов трансформируется в поток финансовых вложений на выходе.

 

Рисунок 3 Схема основных финансовых потоков предприятия

 

Имитационные модели помогают увязывать в единое целое деятельность всех подразделений предприятия. На этой основе становится возможной эффективная организация всей системы оперативного и стратегического планирования. Благодаря применению потоковых подходов информация о деятельности хозяйствующего субъекта и его служб приобретает сжатую и легко читаемую форму. Она хорошо поддается количественному и качественному (содержательному) анализу. Потоковая картина деятельности организации значительно облегчает как оперативное управление, так и перспективное планирование ее работы.

Таким образом, в данной главе курсовой работы были рассмотрены, уточнены и дополнены: понятия «денежный поток», «моделирование денежными потоками», классификация денежных потоков; сформулирована цель, задачи и способы моделирования финансовыми потоками компании.

Заключение

 

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей. Оно дает возможность определить, насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также финансовое планирование является инструментом получения инвестиций.

Методы планирования – это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся: экономического анализа; нормативный; балансовых расчетов; денежных потоков; метод многовариантности; экономико-математическое моделирование. Цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы конечный результат оказывался как можно ближе к прогнозу.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

- денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;

- эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе  его стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия;

- рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению  ритмичности осуществления операционного  процесса предприятия. Любой сбой  в осуществлении платежей отрицательно  сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции;

- планирование денежных потоков  позволяет сократить потребность  предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное  и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних

стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен;

- планирование денежных потоков  обеспечивает снижение риска  неплатежеспособности предприятия;

- планирование денежных потоков  позволяет предприятию получать  дополнительную прибыль.

Таким образом, финансовое планирование денежных потоков предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

 

1. Аюшиев, А.Д. Финансы предприятий: Учеб. пособие / А.Д.Аюшиев. – Иркутск: Издательство ИГЭА, 2001. – 334 с.: 60x90/16. – 150 экз. – ISBN: 5-7253-0586-4
2. Бочаров, В.В. Корпоративные финансы / В. Бочаров. -  Спб.: Питер, 2008. – 272 с.: формат 60x90/16. – 3000 экз. – ISBN: 978-5-91180-946-1
3. Брейли, Р., Майерс, С. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. – 1120 с.: формат 84x108 1/16. – 15000 экз. – ISBN: 5-901028-01-5 (Пер. с англ.)
4. Бринк, И.Ю., Савельева, Н.А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика / И.Ю.Бринк, Н.А.Савельева. – Ростов-н/Д.: Феникс, 2002. – 384 с.: формат 84x108 1/32. – 10000 экз. – ISBN 5-222-02251-x
5. Гаврилова, А.Н., Попов, А.П. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н.Гаврилова, А.П.Попов. – 4-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 608 с.: 60x90/16. – ISBN 978-5-390-00058-8  
6. Горемыкин, В.А., Бугулов, Э.Р., Богомолов, А.Ю. Планирование на предприятии. Учебник / В.А.Горемыкин, Э.Р.Бугулов, А.Ю.Богомолов. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999. – 328 с.: Формат 60x88/16. – 5000 экз. – ISBN 5-89568-139-5
7. Ильин, А.И. Планирование на предприятии: учеб. пособие / А.И.Ильин. – 6-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Новое знание, 2005. – 656 с.: Формат 60x84 1/16/ - 2010 экз. – ISBN 985-475-135-x
8. Кондрашова, А.В. Финансы предприятий в вопросах и ответах: учеб. пособие /  А.В.Кондрашова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 216 с.: Формат 60x90 1/16. – ISBN 5-482-00021-4
9. Корпоративные финансы: теория, методы и модели управления. Учеб.-методическое пособие / Ю.И.Юшко. – Минск: ФУА-Информ, 2006. – 576с.: формат 60x84 1/16. – 2000 экз. – ISBN 985-6721-46-6
10. Крутик, А.Б., Хайкин, М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. Пособие / А.Б.Крутик, М.М.Хайкин. – 2-е изд., перераб. и доп. – Спб.: Бизнес-пресса,1999. – 448 с.: формат 84x108/32. – 5000 экз. – ISBN: 5-222-00786-3
11. Круш, З.А. Практикум по финансам организаций (предприятий): Учеб. пособие / З.А.Круш. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 304 с.: ил.: 84x108 1/32. -  3000 экз. – ISBN: 5-279-03148-8
12. Лапуста, М.Г., Мазурина, Т.Ю., Скамай,  Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М.Г.Лапуста, Т.Ю.Мазурина, Л.Г.Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 575 с.: 60x90/16. - 20000 экз. – ISBN 978-5-16-002926-9
13. Лихачева, О.Н. Финансовое планирование на предприятии: учеб. пособие / О.Н.Лихачева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 264 с.: Формат 60x90 1/16. – 2000 экз. – ISBN 5-482-00258-6
14. Моляков, Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства / Д.С.Моляков. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 200 с.: Формат 60x88/16. – 5000 экз. – ISBN: 5-279-02054-0
15. Нешитой, А.С. Финансы: учебник – 8-е изд., перераб. и доп. / А.С.Нешитой. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 512 с.: 60x84 1/16. – 2500 экз. – ISBN 978-5-91131-769-0