Применение технического и фундаментального анализов на валютной паре GBPUSD

Существуют  три типа графиков движения рынка, на основании которых строится технический  анализ: график движения цены, объема торговли и открытого интереса. Эти графики  обычно называют чартами (от англ. chart). Сегодня существует большое количество информационных систем, работающих в режиме реального времени, со встроенными функциями автоматического построения чартов по мере поступления данных. Например, в системе Reuters есть функции Reuter Graphs, Reuter Graphics и Reuter Technical Analysis, различающиеся по возможностям в применении, но предоставляющие практически любые чарты по нужному направлению. Все, что требуется от пользователя - умение грамотно и свободно их читать.

Под графическими понимаются методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Составление и чтение графиков может использоваться в следующих целях:

·  Прогнозирование цены..

·  Определение лучшего момента проведения операции на рынке. Технический анализ гораздо больше подходит для определения момента приобретения или продажи ценных бумаг, чем фундаментальный анализ.

Для изображения  исторической информации о движении цен, используется следующие основные виды графиков:

·  гистограммы,

·  линейные,

·  крестики-нолики,

·  японские свечи.

 

 

 Фигуры технического анализа

А. Треугольники.

Симметричные треугольники.

Состоят из снижающихся вершин и повышающихся низов.

Ставьте ордера на вход над уровнем снижающихся  вершин и под уровнем повышающихся низов.

 

 

Восходящие треугольники.

Состоят из повышающихся низов и линии  сопротивления.

Обычно  цена пробивает сопротивление и  идет вверх, однако ордера нужно ставить  по обе стороны, на случай, если линия  сопротивления окажется слишком  сильной.

Ставьте ордера над линией сопротивления  и под уровнем повышающихся низов.

 

 

Нисходящие треугольники.

Состоят из понижающихся вершин и линии поддержки.

Обычно  цена продавливает поддержку и идет вниз, однако ордера нужно ставить  по обе стороны, на случай, если линия  поддержки окажется слишком сильной.

Ставьте ордера над уровнем снижающихся  вершин и под уровнем линии  поддержки.

 

 

 

 

Б. Фигуры разворота.

Двойная вершина.

Появляется  после мощного ап-тренда.

Состоит из двух вершин, которые не могут  пробить определенного уровня. Этот уровень становится уровнем сопротивления.

Устанавливайте  ордер на продажу под нижней точкой впадины между двумя пиками.

 

 

Двойное дно.

Появляется  после мощного даун-тренда.

Состоит из двух впадин, которые не могут  преодолеть определенный уровень. Этот уровень становится линией поддержки.

Ставьте ордер на покупку над уровнем  верхней точки вершины между  двумя впадинами.

 

 

Голова и плечи.

Появляется  после мощного ап-тренда.

Состоит из вершины, затем еще одной вершины  повыше и третьей вершины пониже второй. Линия пробоя строится путем  соединения нижних точек плеч-впадин.

Ставьте ордер на продажу ниже линии пробоя.

Цель  рассчитывается путем измерения  расстояния между верхней точкой головы и линией пробоя. Это и  есть приблизительное расстояние, которое  цена пройдет после пробоя.

 

Перевернутые голова и плечи.

Появляется  после мощного даун-тренда.

Состоит из впадины, следующей впадины пониже, и третьей – повыше второй.

Линия пробоя строится путем соединения верхних  точек двух вершин.

Ставьте ордер на покупку над линией пробоя.

Цель  рассчитывается путем измерения  расстояния между нижней точкой головы и линией пробоя. Это приблизительно то расстояние, которое проходит цена после пробоя.

Основные  правила анализа Японских свечей: 
 
- Во избежание противоречия необходимо анализировать только один период данных, например только дневные свечи; 
- Перед анализом свечей необходимо выявить направление действующего тренда; 
- Для подтверждения фигуры обязательно дождитесь окончания свечи. 
 
Дожи(Doji):  
 
Дожи - свеча, у которой цена открытия совпадает с ценой закрытия - у нее вообще или почти нет тела. Дожи демонстрируют признаки нерешительности в поведении участников рынка, а, следовательно, как правило, сигнализируют о приближающемся развороте рынка. Определенные комбинации свечей называются моделями. 
 
РАЗЛИЧАЮТ СЛЕДУЮЩИЕ ВИДЫ ДОЖЕЙ:  
 
1. "Длинноногий дожи" - имеет длинные верхние и нижние тени. Чем выше верхняя тень дожи, тем сильнее его "медвежий" потенциал. 

 

 

 

 

 

2. "Могильный  камень" - дожи, у которого отсутствует  нижняя тень, но есть длинная  верхняя тень, т.е. цены открытия  и закрытия соответствуют минимуму  за рассматриваемый период.  

 

 

 

3. "Стрекоза" - полная противоположность "Могильному  камню": у этого дожи отсутствует  верхняя тень, но есть длинная  нижняя. Считается, что чем более  длинная тень у "Стрекозы", тем более оптимистично настроены  участники рынка.  

 

 

 

 

 

Волчки  
 
Свечи, у которых тело имеет небольшой размер, называются "волчками" (Spinning tops). Волчки обычно появляются в периоды консолидации рынка и приобретают особую значимость в контексте ситуации.

 

Marubozu  
 
Свеча Marubozu - та, у которой отсутствуют (или очень маленькие) верхняя и нижняя тени.

Модели разворота

 
1. Молот и повешенный 

 

 

 

Описание:  
-Тело находится в верхней части ценового диапозона. Цвету тела не придается значения;

- Нижняя  тень в два раза длиннее  тела;

- У свечи  нет верхней тени, а если есть, то она очень короткая.

 
Усиливающие факторы:

-Чем  длиннее нижняя тень, чем короче  верхняя и чем больше тело, тем больше потенциал;

-Хотя  цвет тела и не имеет значения, но "бычий" (белый) цвет "Молота" свидетельствует о большем "бычьем" потенциале, а "медвежий" (черный) цвет "Повешенного" - о большем "медвежьем" потенциале.  
 
2. Модель поглощения 

 

 

 

 

 

Описание: 
 
- На рынке должна прослеживаться ярко выраженная тенденция, пусть даже краткосрочная;  
- Модель образуется двумя свечами. Второе тело свечи должно поглотить первое, при этом тени в расчет не принимаются;

- Тело  второй свечи должно быть контрастным  по цвету. Исключением является лишь ситуация, когда тело свечи настолько мало, что сопоставимо с дожи или является дожи (например, поглощение свечи с маленьким белым телом свечой с очень большим белым телом при нисходящей тенденции или поглощение свечи с маленьким черным телом свечой с очень большим черным телом при восходящем тренде.

 

Усиливающие факторы:

-Первая свеча  имеет очень маленькое тело, а  вторая очень большое;  
-Появление модели поглощения после затяжной или очень стремительной тенденции;  
-Второй свече соответствует больший объем торговли;

-Вторая свеча  поглощает несколько тел свечей.

 

3. Просвет  в облаках 

 

 

 

Модель  представляет собой последовательность черной свечи и свечи, которая  открывается значительно ниже минимума предыдущей свечи. Тело второй свечи  обязательно должно закрыть более  половины тела первой.  
 
 
4. Звезды  
Звезда представляет собой свечу с маленьким телом любого цвета, которая образует ценовой разрыв с предшествующей свечой, имеющей большое тело. Разрыв между телами свечей - главное условие образования "Звезды" , при этом тени в расчет не принимаются. 

 

 

 

Модель "Звезды" имеет четыре модификации:  
-Утренняя звезда

-Вечерняя  звезда 

-Звезда дожи 

-Падающая звезд

 

1.3. Фундаментальный анализ и методы  его анализа

Фундаментальный анализ — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

 

Основоположниками западной теории фундаментального анализа  принято считать Бенджамина Грэма и Дэвида Додда, которые в 1934 году в США опубликовали книгу «Анализ ценных бумаг». В этой книге впервые было введено понятие «фундаментальный анализ» и дано ему определение как инструменту для предсказания будущих биржевых цен на акции. При этом предметом исследования фундаментального анализа, по мнению авторов, являются «финансовые показатели, доходы и дивиденды компании, а также состояние окружающей экономики»¹.

Более поздние  научные издания дают определение  фундаментальному анализу как процессу «исследования состояния экономики, отрасли и финансового положения  компании с целью определения  рыночной стоимости акций компании»².

Таким образом, фундаментальный анализ – это  оценка множества внешних и внутренних факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят  отражение в рыночной стоимости  ее ценных бумаг. Таких факторов великое  множество. Это и деятельность конкурентов, и политическая ситуация в стране, и эффективность менеджмента, и  неукоснительное соблюдение прав акционеров общества, и финансовое положение  компании.

Как следует  из приведенных выше определений, главной  целью применения фундаментального анализа является определение текущей  рыночной стоимости ценной бумаги и  последующий ее мониторинг для принятия соответствующих инвестиционных решений.

Западные  исследователи выделяют два основополагающих подхода в проведении фундаментального анализа³. Традиционный анализ обычно предусматривает подход «сверху-вниз», начинающийся с экономического анализа, затем переходящий к анализу состояния отрасли и, наконец, к фундаментальному анализу положения компании. Существует и другой подход, при котором инвестор проводит анализ «снизу-вверх», начиная с микроуровня, переходя к анализу отрасли и заканчивая экономической ситуацией. Оба подхода возможны и не являются взаимоисключающими.

По мнению автора для инвестора, применяющего фундаментальный анализ, наиболее рациональным является традиционный подход: начиная  с общего и постепенно переходя к частному. Так как, если переходить от частного к общему, можно попасть в ситуацию, когда выбранная компания-эмитент с выгодными финансовыми показателями находится в неперспективной отрасли, которая через несколько лет может прийти в упадок.

Согласно  традиционному подходу фундаментальный  анализ проводится на нескольких этапах, спускаясь сверху вниз. Первый уровень  – анализ мировой экономики, второй уровень – анализ экономики страны,

 

1.4. Анализ макроэкономической ситуации в стране

Значение  фундаментального анализа (ФА) для определения  долгосрочных перспектив роста/падения национальной валюты

 

1. сильные  изменения стоимости национальной  валюты не происходят случайно

 

* они  вызваны экономическими и политическими  изменениями в развитии страны

* если  эти изменения способствуют экономическому  росту (при политической стабильности  в государстве) - национальная валюта  данной страны растет (инвесторы,  вкладывают средства в развитие  экономики данной страны, тем  самым повышая спрос на национальную  валюту данного государства)

* если  изменения в стране НЕ способствуют  экономическому росту и наблюдается  политическая нестабильность в  этой стране, инвесторы выводят  свои средства и как следствие,  национальная валюта падает

 

2. устойчивый  рост национальной валюты вызывается 

* стабильным  развитием экономики этой страны

* ростом  процента депозитных ставок Нацбанка данного государства (в том числе через вложение инвесторов своих средств в различные отрасли экономики этой страны , что вызывает повышение спроса на данную валюту, а значит вызывает рост ее стоимости)

 

3. падение  национальной валюты вызывается 

* падением  экономических показателей развития  страны,

* наступлением  политической нестабильности,

* падаем  процента депозитных ставок Нацбанка - инвесторы выводят средства из этой страны, курс национальной валюты падает.

Одним из главных факторов определяющих динамику доходов фирмы является макроэкономическая ситуация на рынке. Быстрорастущая экономика  привлекательна для фирм, так как  существуют возможности для увеличения доходов. Состояние экономики страны во многом определяет ее инвестиционную привлекательность на международном  рынке. Состояние макроэкономики описывается  рядом ключевых показателей, таких  как ВВП, инфляция, ставка процента, безработица, бюджетный дефицит.

Ключевым  показателем, безусловно, является ВВП, который показывает суммарное количество товаров и услуг произведенной  экономикой страны за год. Другой популярный индикатор – индекс промышленного  производства.