Принципы организации валютного рынка, структура платежного баланса

Содержание

 

Введение …………………………………………………….…….…….……...3

1 Валютный рынок и платежный баланс.………..……………….…….…….5

1. Международный валютный рынок……………………….………….……5
2. Черты валютного рынка………………………………….…….…….……7
3. Факторы, влияющие на формирование валютного курса ……..…..……8
4. Платежный баланс и его структура ………………….…….….…..…….10
5. Нормативно-правовая база платежного баланса.……..………...………15

2 Анализ платежного баланса РФ …………………….……….……….……16

2.1Платежный  баланс РФ за 2010-2012 года……………………..……….16

2.2 Счет текущих операций…………………………………………………..23

3 Прогноз платежного баланса на 2013, 2014 и 2015 года…………………30

Заключение …………………………………………………………………...35

Литература ……………………………………………………………………37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок.

Валютный рынок - рынок, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Валютный рынок, в широком смысле слова, - это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты.

Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Мирохозяйственные связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, обогащение содержания международных экономических отношений.

Помимо экономических отношений существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Комплекс международных отношений страны находит отражение в ее платежном балансе.

Платежный баланс – это совокупность систематизированных данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран за определенный период времени.

Актуальность темы состоит в изучении особенностей валютного рынка и особенностей валютных операций в России, а так же платежного баланса, который представляет собой отражение экономического состояния страны.

Целью курсовой работы является раскрытие принципов организации и структуры валютного рынка в современных условиях, оценка состояния валютного рынка, разработка мероприятий по совершенствовании деятельности валютного рынка.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические аспекты организации валютного рынка;

2. Раскрыть понятие и классификацию валютных рынков;

3. Проанализировать принципы организации и структуру валютного рынка;

4. Рассмотреть сущность платежного баланса, его основные принципы.

Объектом исследования является валютный рынок РФ и платежный баланс.

Предметом исследования выступают принципы организации и структура валютного рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Валютный рынок и платежный баланс

1.1.Международный валютный  рынок

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства.

Сформировав рыночную экономику, Россия все активнее участвует

в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях.

Предпосылками формирования и дальнейшего развития валютного рынка послужили: [12, стр.129]

- углубление международных экономических связей;

- усиление концентрации и централизации банковского капитала;

- развитие межбанковских корреспондентских отношений;

- создание мировой валютной системы;

- широкое распространение системы кредитования для проведения международных расчетов;

- отмена валютных ограничений во многих странах.

С организационной точки зрения международный валютный рынок выступает как совокупность всех современных информационно-компьютерных технологий, позволяющих бесперебойно осуществлять валютные операции на национальном, региональном и международном уровне.

Основными функциями международного валютного рынка

являются:

- осуществление международных расчетов;

-тесная взаимосвязь с развитием мировой валютной системы;

- обеспечение взаимосвязи мировых валютных и кредитных рынков;

- регулирование валютных курсов;

- получение прибыли участниками рынка;

- проведение валютной политики, направленной на регулирование валютных отношений.

Основными участниками мирового валютного рынка являются банки и другие финансовые учреждения, брокеры и брокерские фирмы, валютные биржи, международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Условно участников можно разделить на три группы.[12,стр.130].

Участники первой группы осуществляют операции как в собственных целях, так и в интересах клиентов. При этом участники могут работать на рынке, вступая в прямой контакт друг с другом, либо действовать через посредников. К этой группе относятся центральные банки, различные коммерческие банки и прочие финансовые учреждения.

Центральные банки. Их роль на современных валютных рынках чрезвычайно важна, ибо они занимают стратегическое положение на них и оказывают на валютные отношения значительное влияние. Главная задача центральных банков заключается в осуществлении валютной политики правительства страны, которая в свою очередь, зависит от политической и экономической ситуации в стране и в мире.

Коммерческие банки. Проводят основной объем валютных операций, как конверсионных, так и депозитно-кредитных. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.

Валютные биржи. В ряде стран функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц, мобилизация свободных денежных ресурсов и формирование валютного курса.

Вторую группу участников международного валютного рынка составляют специализированные брокерские и дилерские организации. Помимо проведения собственных валютных операций, они осуществляют информационную и посредническую функции.

Третья группа участников включает финансовые небанковские учреждения, юридические и физические лица. Участники третьей группы лично не осуществляют операции с иностранными валютами, а пользуются услугами банков.

Среди институтов небанковского характера на валютном рынке действуют страховые, пенсионные фонды, инвестиционные компании, хедж-фонды.[12, стр.131].

 

1.2.Черты валютного рынка

Таблица 1

Характерными чертами международного валютного рынка являются: [12,стр.133]

Ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и позволяет осуществлять открытие или закрытие позиции любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке

Доступность: возможность проводить валютные операции круглосуточно.

Гибкое регулирование системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую деятельность;

Низкие издержки: рынок не требует значительных комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы между ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком;

Развитие компьютерных технологий: прогрессивные технологии широко используются для исполнения распоряжений клиентов, учета взаимных обязательств, предоставления рыночной информации в реальном времени

Направленность рынка: движение валют имеет вполне определенную направленность, которая отражает присущие конкретной валюте изменения в динамике, что позволяет инвестиционным менеджерам формировать соответствующую стратегию.

 

 

 

1.3.Факторы, влияющие на формирование валютного курса

Валютный курс играет весьма значимую роль в экономике любой страны и на международном уровне. Он воздействует на международную торговлю, на инвестиционный процесс, на денежно-кредитную политику.

Валютный курс:

- требуется для проведения обменных операций при торговле товарами, услугами, при движении кредитов и миграции капиталов;

- необходим для сравнения цен на мировых и национальных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;

- служит индикатором внешней конкурентоспособности;

- сигнализирует о характере и мерах денежно-кредитной политики в стране.

Валютный курс - определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах другой страны. Такая цена устанавливается исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту или же она строго регламентируется решением правительства, обычно центральным банком.[12,стр.135].

Различают четыре вида режимов валютных курсов: свободный плавающий курс, регулируемый плавающий курс, валютный коридор и фиксированный курс.

1. Свободный плавающий курс. В системе свободного плавающего курса, валютный курс определяется под воздействием спроса и предложения валюты. При этом Центральный банк не вмешивается в этот процесс, а участники рынка определяют свои текущие и ожидаемые потребности в валюте с учетом изменения уровня цен, разницы в процентных ставках, темпов экономического роста и других экономических переменных.

2. Регулируемый плавающий курс. Резкое повышение стоимости валюты страны может отрицательно повлиять на экспорто-ориентированные отрасли. С другой стороны, значительное обесценение валюты может привести к более высокой инфляции. Международные сделки становятся рискованными из-за неустойчивости валютного курса. Такая система называется регулируемым свободным курсом или системой грязного плавания валютного курса.

3. Валютный коридор. Установление валютного коридора –еще один инструмент в целях снижения колебаний валютного курса. Валютный коридор означает поддержание валютного курса в пределах установленных границ. Когда устанавливается валютный коридор, то за основу принимается фиксированный валютный курс.

4. Фиксированный курс. В системе фиксированного курса государство обязуется поддерживать установленный валютный курс. Система фиксированного курса – это тот же валютный коридор, но только с очень маленькой амплитудой колебания. Центральному банку необходимо вторгаться на рынок во всех случаях, когда валютный курс страны отклоняется от установленной величины. [12,стр.137]

Факторы, влияющие на валютный курс:

1. Темп инфляции.
2. Состояние платежного баланса.
3. Разница процентных ставок в разных странах.
4. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках.
5. Валютная политика.

Таким образом, формирование валютного курса — сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики.

Взаимосвязь международного движения товаров, услуг, знаний, капиталов и рабочей силы с макроэкономическими параметрами развития отдельных стран находит свое отражение в их платежных балансах.

 

1.4.Платежный баланс и  его структура

Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.[10,стр.110]

По экономическому содержанию различают платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Платежный баланс определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений.

Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. [10,стр.111]

При составлении платежного баланса все участники международных отношений делятся на две категории – резидентов и нерезидентов. С позиции конкретной страны все остальные ее партнеры по международным экономическим сделкам являются нерезидентами и, соответственно, резидентами своих стран. Понятия «резидент» и «нерезидент» отражены в соответствующих законодательствах каждой страны. В Российской Федерации согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. резидентами являются:

а)   физические лица, имеющие постоянное местожительство в России, в том числе временно находящиеся за рубежом;

б)   юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;

в)   предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;

г)   дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за ее пределами;