Принципы организации валютного рынка, структура платежного баланса

д)   находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов, указанных в подпунктах «б» и «в».

Таким образом, к категории резидентов относятся, прежде всего, российские граждане, имеющие постоянное место жительства на территории России. Их принадлежность к российскому гражданству определяется российским паспортом. Место нахождения юридического лица определяется, как правило, местом его государственной регистрации.

К нерезидентам согласно российскому законодательству относятся физические лица, имеющие постоянное место жительства за рубежом, в том числе и временно находящиеся в России; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации; предприятия и организации с местонахождением за рубежом, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств; а также иностранные дипломатические миссии и иные официальные представительства стран, международных организаций, их филиалы и представительства. [2,ст. 1].

 

 

 

 

Структура платежного баланса.

Таблица 2

Платежный баланс имеет следующие основные разделы: [10,стр.111]

Торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров.	Исторически внешняя торговля выступает исходной формой, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется. Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс.
Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций).	Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму,  экспертным услугам. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.
Баланс текущих операций, включающий движение товаров, услуг, доходов от инвестиций и односторонние переводы.	Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций.
Баланс движения капиталов и кредитов.	Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

 

Обратимся к определению платежного баланса в зарубежной экономической литературе. Анализ этого определения показывает, что оно сводятся к прагматическому толкованию платежного баланса как формы статистического представления данных о внешнеэкономической деятельности страны.

В фундаментальной работе американских экономистов Вассермана и Уэйра по проблемам платежного баланса дается следующее определение: [11, стр.116].

«Платежный баланс можно определить как статистическое представление экономических операций, которые имели место в течение данного периода между резидентами данной страны и представителями остального мира, т. е. другой страны, группы стран или международных организаций».

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством.

С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курс валют, золотовалютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной и внешней кредитной политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере внешнеэкономических связей.

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Процесс глобализации и либерализации  экономики.

2. Неравномерность экономического  и политического развития стран, международная конкуренция.

3. Циклические колебания экономики.

4. Рост заграничных государственных  расходов.

5. Финансовая глобализация.

6. Изменения в международной торговле.

промышленности и неценовой на рынке готовых изделий.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.

9. Чрезвычайные обстоятельства.

Платежный баланс построен на основе бухгалтерского принципа двойного учета: каждая сделка отражается дважды – по кредиту одной статьи и дебету другой.

Правила отражения операций в платежном балансе показаны в таб. 1. Операции делятся на кредитовые (положительные) и дебетовые  (отрицательные). Кредитовые операции обеспечивают приток иностранной валюты в Россию, дебетовые операции – отток. [5,стр.365].

Таблица 3

Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и кредиту

Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
А.Товары и услуги	Экспорт товаров и экспорт услуг (оказание услуг нерезидентам)	Импорт товаров и импорт услуг (оказание услуг нерезидентами)
Б.Доходы от инвестиций и оплата труда	Полученные резидентами от нерезидентов	Выплаченные резидентам и нерезидентам
В.Трансферты (текущие и капитальные)	Получение средств (например, денежные переводы от иностранцев)	Передача средств
Г.Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам (например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам (например, снижение остатков по счетам резидентов в банках-нерезидентах).	Увеличение требований к нерезидентам (например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам (например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами).

 

 

 

 

 

 

1.5.Нормативно-правовая  база платежного баланса

В нашей стране составлением и публикацией платежного баланса занимается Банк России. «Законодательной и правовой базой разработки платежного баланса являются: Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 года; Федеральный закон № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 года; Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года № 849. В соответствии с данными законодательными и нормативными актами ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который правомочен самостоятельно определять методологию формирования статистических и аналитических показателей и порядок их распространения…».

За сравнительно короткий срок, прошедший со времени появления первой версии платежного баланса России (за 1992 г.), удалось наладить подготовку и публикацию регулярной информации о состоянии денежных требований и обязательств, расчетов и платежей, сопровождающих экономические и многие другие международные связи страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежного баланса РФ

2.1.Платежный  баланс

Анализ  платежного баланса производится прежде всего с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса  или их группировкам. В настоящее  время общепринято анализировать  три основных показателя сальдо платежного баланса — торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий  платежный баланс. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической  категории, необходимым для понимания  экономических процессов в современных  условиях открытой экономики.

      В таблице 3 представлены данные по имеющимся  показателям российского платежного баланса за 2010-2012 гг.

     Таблица 4

Платежный баланс РФ за 2010-2012гг.

млн.долл. США

	2010 г.	2011 г.	I квартал
Счет текущих операций	71 080	98 834	39 263
Торговый баланс	151 996	198 181	58 965
Экспорт	400 630	522 011	131 943
сырая нефть	135 799	181 812	46 167
нефтепродукты	70 471	95 710	25 565
природный газ	47 739	64 290	18 854
прочие	146 620	180 199	41 358
Импорт	-248 634	-323 831	-72 979
Баланс услуг	-28 702	-35 947	-7 768
Экспорт	44 981	54 025	13 265
транспортные услуги	14 911	16 992	3 951
поездки	8 830	11 398	2 295
прочие услуги	21 239	25 635	7 019
Импорт	-73 682	-89 972	-21 033
транспортные услуги	-12 058	-15 303	-3 355
поездки	-26 587	-32 466	-6 461
прочие услуги	-35 038	-42 203	-11 217
Баланс оплаты труда	-8 512	-9 461	-2 485
Баланс инвестиционных доходов	-40 103	-50 747	-8 935
Доходы к получению	33 742	38 449	11 237
Доходы к выплате	-73 845	-89 196	-20 172
Федеральные органы управления	-904	-822	-404
Доходы к получению	1 008	1 067	122
Доходы к выплате	-1 912	-1 889	-525
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	-158	-157	-11
Органы денежно-кредитного регулирования	4 645	4 185	797
Доходы к получению	4 670	4 222	800
Доходы к выплате	-25	-36	-3
Банки	-2 826	-2 277	-374
Доходы к получению	7 273	9 467	2 498
Доходы к выплате	-10 099	-11 744	-2 872
Прочие секторы	-40 860	-51 676	-8 943
Доходы к получению	20 791	23 694	7 818
Доходы к выплате	-61 651	-75 369	-16 761
Баланс текущих трансфертов	-3 600	-3 191	-9
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами	-26 044	-76 214	-505
Счет операций с капиталом	73	-120	-4 776
Финансовый счет (кроме резервных активов)	-26 117	-76 094	34 487
Обязательства ( '+' - рост, '-' - снижение)	44 428	68 655	-23 440
Федеральные органы управления	3 776	414	11 132
Портфельные инвестиции	4 941	1 598	682
выпуск	5 104	1 343	1 008
погашение	-2 878	-3 755	0
корпусов	-1 057	-1 860	-1 408
купонов	-1 821	-1 896	-578
реинвестирование доходов	1 754	1 780	-830
вторичный рынок	961	2 230	504
Ссуды и займы	-1 112	-1 636	1 912
Просроченная задолженность	-50	422	-333
Прочие обязательства	-3	30	6
Субъекты Российской Федерации	529	-1 119	-30
Органы денежно-кредитного регулирования	-2 402	-705	5
Банки	17 651	7 887	408
Прямые инвестиции	5 459	5 612	1 651
Ссуды и депозиты	19 273	19 915	-2 134
Прочие обязательства	-7 080	-17 640	891
Прочие секторы	24 873	62 178	10 068
Прямые инвестиции	37 829	47 266	11 004
Портфельные инвестиции	-5 076	-6 383	-1 489
Ссуды и займы	-6 298	21 448	617
Прочие обязательства	-1 582	-153	-64
Активы, кроме резервных ('+' - снижение, '-' - рост)	-70 545	-144 749	-34 572
Органы государственного управления	-947	-2 511	2 496
Ссуды и займы	493	-164	2 341
Просроченная задолженность	-487	-586	155
Прочие активы	-954	-1 761	5
Органы денежно-кредитного регулирования	-30	-7	-10 129
Банки	-1 785	-32 038	-851
Прямые инвестиции	-1 022	-932	-13 707
Ссуды и депозиты	-6 566	-37 541	4 429
Прочие активы	5 803	6 435	-26 943
Прочие секторы	-67 782	-110 192	-10 845
Прямые и портфельные инвестиции	-50 784	-71 383	-101
Наличная иностранная валюта	14 169	3 978	-2 467
Торговые кредиты и авансы	-63	-3 749	-5 091
Задолженность по поставкам	-887	-1 652	852
Сомнительные операции	-30 588	-32 268	-7 487
Прочие активы	370	-5 119	-1 804
Чистые ошибки и пропуски	-8 285	-9 990	-6 445
Изменение валютных резервов ('+' -снижение, '-' -рост)	-36 751	-12 630	-4 602

На протяжении  всего  анализируемого периода по текущим  операциям сложилось положительное  сальдо. В 2010 г. Оно составило 71 080 мил.долл., в 2011 г. составило 98 834 мил.долл., а в 2012 в I квартале г. сальдо снизилось, и составило 39 263 мил.долл.

         Торговый  баланс имеет положительное сальдо, причем заметно превышение экспорта над импортом, при заметном сокращении последнего: импорт имеет отрицательное сальдо т.е. можно сделать вывод о заметном сокращении зависимости экономики от импорта.

      Баланс  услуг в течение всего периода  имеет отрицательное сальдо, причем в 2011 г. заметно его снижении по сравнению с показателем предыдущего  года. Баланс услуг  также характеризуется превышением  экспорта над импортом.

      Падению российского импорта способствуют снижение реальных располагаемых доходов  населения, кредитное сжатие и отсутствие инвестиций. Сложности с получением кредитов повлияли также на торговые организации, обеспечивающие импортными товарами потребительский спрос.

В 2010 году улучшение конъюнктуры основных товаров российского экспорта способствовало постепенному восстановлению позиций Российской Федерации в трансграничном движении товаров и услуг. На фоне экономического оживления заметно вырос импорт. Увеличение положительного сальдо счета текущих операций сопровождалось ростом объема привлечения иностранных ресурсов и сокращением чистого вывоза частного капитала, обусловив существенный прирост международных резервов.

Положительное сальдо счета текущих операций в 2010 году увеличилось по отношению к уровню 2009 года на 46,3% и составило 71,1 млрд. долларов США. Определяющим был рост профицита торгового баланса со 111,6 млрд. долларов США до 151,4 млрд. долларов США на фоне укреплявшихся отрицательных значений других основных агрегатов текущего счета. 
 Экспорт товаров превысил 400,1 млрд. долларов США и увеличился на 31,9%. Высокие темпы наращивания вывоза отмечались по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры, за исключением продовольственных товаров и сырья для их производства. При этом уровень экспорта 2008 года был превзойден только по прочим товарам, драгоценным камням и металлам и изделиям из них.  
 Свыше четырех пятых годового прироста стоимости экспорта сложилось вследствие повышения контрактных цен, физические объемы поставок увеличились всего на 6,3%.  
Менее чем на 4% (в сопоставимых ценах) выросли продажи внешним потребителям российской сырой нефти, продуктов ее переработки и природного газа. Однако прирост на 28,5% контрактных цен основных энергоносителей обеспечил увеличение стоимости вывоза этих товаров до 254,0 млрд. долларов США, их доля в совокупном экспорте и его годовом приросте составила примерно две трети.  
Вывоз черных и цветных металлов и изделий из них повысился до 42,7 млрд. долларов США. Прирост экспорта черных металлов составил 23,1% и обусловил не столь значительную, как по экспорту в целом, динамику группы металлов и изделий из них (27,4%), что в итоге привело к дальнейшему сокращению удельного веса этих товаров с 11,1 до 10,8%. 

В 2011 году платежный баланс Российской Федерации формировался под влиянием благоприятной ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков, обусловившей высокие значения основных параметров счета текущих операций. Вместе с тем рост сальдо внешнеторговых операций не оказал стимулирующего воздействия на настроения инвесторов. На фоне возросших валютно-финансовых рисков в мировой экономике дополнительные сбережения экономики трансформировались преимущественно в вывоз частного капитала за рубеж.

Положительное сальдо счета текущих операций в 2011 году увеличилось на 39,0% и составило 98,8 млрд. долларов США. Как и годом ранее, последовательное снижение величины профицита от I квартала к III кварталу сменилось его динамичным ростом в IV квартале 2011 года.

Определяющим фактором возросшей стоимости текущих операций в целом было увеличение торгового баланса до 198,2 млрд. долларов США, сложившегося при практически одинаковых темпах роста экспорта и импорта товаров. В IV квартале 2011 года профицит торгового баланса вырос к уровню соответствующего периода 2010 года на 46%, превысив 54,2 млрд. долларов США.

Экспорт товаров увеличился на 30% и достиг 522,0 млрд. долларов США, при этом прирост вывоза наблюдался по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры. Повышение стоимости поставляемых за рубеж товаров происходило исключительно за счет ценового фактора (рост на 32%), тогда как физический объем снизился на 1%.

Преобладающую часть российского экспорта (в 2011 году — 71%) традиционно составляли минеральные продукты. Среди них наиболее значимым был вывоз трех топливно-энергетических товаров: сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, — который увеличился с 254,0 млрд. долларов США в 2010 году до 341,8 млрд. долларов США по итогам 2011 года. При этом контрактные цены российской сырой нефти и нефтепродуктов выросли более чем на треть, на природный газ — на 26%. В то же время зафиксировано некоторое снижение физического объема экспорта нефти (на 3%) и нефтепродуктов (на 1%). Поставки природного газа в натуральном выражении, напротив, увеличились (на 7%).

Вывоз черных и цветных металлов, включая изделия из них, увеличился с 42,7 до 47,8 млрд. долларов США. Из-за относительного отставания от динамики совокупного экспорта темпов роста этой товарной группы ее удельный вес в структуре экспорта продолжил снижение: с 11% в 2010 году до 9% в 2011 году.

Продукции химической и связанных с ней отраслей вывезено на 29% больше, чем годом ранее, на сумму 32,5 млрд. долларов США. Около 60% прироста стоимости получено за счет наращивания поставляемых за рубеж удобрений и ряда продуктов неорганической химии. Удельный вес группы зафиксирован практически на уровне 2010 года — 6%.