Проблемы и особености лизинга в РФ

Схема отношений, возникающих  в процессе исполнения договора сублизинга, состоит в том, что лицо, осуществляющее сублизинг, заключает два договора - договор лизинга с лизингодателем и договор сублизинга с новым лизингополучателем, являясь, таким образом, одновременно лизингополучателем предмета лизинга по договору лизинга и лизингодателем того же предмета по договору сублизинга.

1.2 Лизинг как  источник финансирования.

   Деятельность любой коммерческой организации чаще всего строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет двух источников — собственного и заемного капиталов. В принципе, к ним можно отнести и такой специфический источник финансирования, как финансовая аренда. В балансах многих крупных корпораций экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.

   Как показывает практика, реализация солидной инвестиционной программы нередко сдерживается недостатком источников финансирования; кроме того, все источники существенно различаются в плане быстроты их мобилизации и стоимости. Привлекательность аренды как раз и заключается в том, что это один из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников. Появился принципиально новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную деятельность,— финансовая аренда, или лизинг.

   В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, обыденном понимании нередко рассматривается как в некотором смысле вынужденная мера — имущество сдается в аренду, поскольку оно не находит должного применения у его владельца.

   Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию — приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей.

   Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности.

   Лизинг как источник финансирования осуществляется двумя основными группами лизингодателей:  лизинговыми компаниями и банками (на основании генеральной лицензии). Различия в регулировании их деятельности выражаются в ряде особенностей экономического и правового регулирования лизинговых операций. К особенностям, влияющим на эффективность лизинговых сделок у банков и лизинговых компаний, относятся: необходимость создания коммерческим банком резерва на возможные потери по ссудам. Банкам, в отличие от лизинговых компаний, необходимо создавать резерв на возможные потери по ссудам в размере 1 и 20% в зависимости от класса заемщика (без учета сомнительных и безнадежных ссуд с резервами в 50 и 100%). Реально резерв на возможные потери по ссудам не выходит «за стены» банка, т.е. средства, учитываются как резервы и не списываются с корреспондентского счета банка. Над лизинговыми компаниями не осуществляется пруденциальный надзор, поэтому они не обременены созданием каких-либо резервов. Банки заведомо оказываются в менее выгодных условиях по отношению к лизинговым компаниям. Требование по созданию резерва ведет к удорожанию лизингового финансирования у банка.

   Главным финансовым источником обновления технических средств у большинства сельскохозяйственных предприятий является сельскохозяйственный лизинг. Прибыль недостаточна из-за производства малого объема продукции. Поэтому необходима государственная поддержка обновления технической базы из федерального и региональных бюджетов, основными формами которой являются возмещение затрат на приобретение техники, лизинг техники, субсидирование процентной ставки за банковский кредит, стимулирование разработки прогрессивных технологий и техники, совершенствование налоговой и таможенной политики, разработка норм и нормативов.

   Рассмотрим более подробно особенности закупки техники на условиях лизинга. Лизинг позволяет сельскохозяйственным предприятиям иметь в наличии необходимое количество сельскохозяйственной техники, выполнять больший объем механизированных работ и соответственно произвести больший объем продукции; расходовать ограниченные финансовые средства на другие капитальные вложения (обновление основных средств — производственных зданий и сооружений) или пополнение оборотных средств (семена, удобрения, топливо-смазочные материалы и т.д.)

1.3 Лизинговые  сделки: особенности и эффективность.

   Лизинг   как  особая   форма  хозяйствования    оказывает комплексное воздействие   на основные составные элементы производственного процесса. 

   Лизинг эффективен при  оперативном использовании  достижений   научно-технического прогресса,       увеличении     масштабов деятельности, снижении удельных расходов и интенсификации всего производственного процесса. 
 
   Преимущества лизинга для предприятия-лизингополучателя  заключается    в снижение потребностей в собственном капитале - сделка полностью финансируется лизингодателем, доступностью средств - лизинг может быть единственным источником средств для фирм, еще   не имеющих деловой истории    достаточных активов  для   обеспечения   залога, гибкостью  системы  платежей - адаптация платежей к возможному движению денежных средств   пользователя,   ускоренность    амортизации   объекта    лизинга - расширяется возможность    оперативного    обновления     устаревшего     оборудования,      снижение налогооблагаемой прибыли,  в времени - срок лизинга  может быть значительно больше срока   кредита,   неравномерность   разновременных  затрат   и   поступлений  денежных средств,  налоговых льгот  , государственная  поддержка - уменьшение налогооблагаемой прибыли, снижение  таможенных  пошлин  и   налогов   по   операциям международного лизинга, увеличение   производственного   потенциала,  совершенствование  технологии производства и в снижение риска при освоении новой продукции - в случае недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в аренду имущество лизингодателю. 
 
   Преимущества лизинга для лизингодателя так же велики, например, в безопасности сделки - право собственности на актив остается за лизингодателем, согласованности расходов - расходы и доходы от инвестиций идут параллельно. Четкая определенность лизинговых платежей, уменьшение негативных последствий колебания конъюнктуры рынка - устанавливаются долгосрочные отношения с пользователем и относительно стабильные лизинговые платежи. Возможность использования налоговых льгот. 
 
   Преимущества лизинга для продавца (производителя) имущества будут в проведение активного маркетинга, установление обратной связи - оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования. Снятие рисков неплатежей - оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания. Средство эффективной рекламы. Повышение спроса на вспомогательное оборудование. Ускорение темпов обновление выпускаемой модели и уменьшение негативных последствий колебаний конъюнктуры на рынке.

   По сравнению с кредитованием лизинг является по сути схожей операцией, после принятия главы 25 НК РФ, отнесение лизинговых платежей на затраты в полном объеме до 1 января 2002 года регламентировалось подпунктом ч) пункта 2 "Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли" (утверждено постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 года № 552). После 1 января 2002 года лизинговые платежи включаются в состав затрат на основании пункта 10 ст. 264 Налогового кодекса РФ (ФЗ № 117-ФЗ от 5 августа 2000 года).

   Ускоренная амортизация при лизинге до 1 января 2002 года регламентировалась пунктом 3 ст. 31 Закона "О лизинге" (ФЗ № 164-ФЗ от 29 октября 1998 года). После вышеуказанной даты механизм ускоренной амортизации регулируется пунктом 7 ст. 259 НК РФ.

   Таким образом, процедура отнесения лизинговых платежей на затраты в полном объеме и возможность использовать специальный коэффициент ускорения до трех не изменялись в связи с изменениями законодательства.

   До 1 января 2002 года нормы амортизации как для лизинга, так и для других видов деятельности регламентировались постановлением СМ СССР от 22 октября 1990 года № 1072. После 1 января 2002 года сроки полезного использования имущества, а соответственно и сроки начисления амортизации, регулируются ст. 258 НК РФ и постановлением Правительства РФ № 1 от 1 января 2002 года "О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы".

   После вступления в силу 25-й главы НК РФ, в соответствии со ст. 259, у налогоплательщиков появилась возможность использовать для целей налогообложения нелинейный метод амортизации.

   В связи с изменением Налогового кодекса РФ произошли существенные изменения в правилах ведения лизинговой деятельности.

   Для количественной оценки эффективности лизинга применяется метод, с помощью которого можно без детального расчета каждой сделки получить границы эффективности лизинговых операций⁵. Выведена зависимость эффективности лизинга от срока полезного использования имущества и временной стоимости денежных средств предприятия.

   Показано, что после вступления в силу гл.25 НК РФ лизинг остается эффективным механизмом получения и эксплуатации имущества.

   Согласно подпункту с) пункта 2 "Положения о составе затрат..." № 552 до 1 января 2002 года проценты по кредитам и ссудам, связанным с приобретением основных средств, на затраты не относились, а покрывались за счет прибыли после налогообложения. В то же время, в соответствии с вышеупомянутым пунктом, лизинговые компании имели право относить на затраты проценты по кредитам и ссудам, связанным с приобретением основных средств. После 1 января 2002 года проценты по кредиту, взятому на приобретение основных средств, относятся на затраты согласно ст. 269 25-й главы Налогового кодекса как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Кроме того, в соответствии со ст. 284 изменилась ставка налогообложения прибыли с 35% до 24%.

   Существует три основных налоговых фактора, влияющих на эффективность лизинга по сравнению с кредитованием под приобретение имущества: перераспределение во времени налога на прибыль за счет ускоренной амортизации; экономия налога на имущество за счет ускоренной амортизации; отнесение при лизинге процентов по кредитам, взятым на приобретение основных средств, на затраты до 01.01.2002.

   Влияние НДС на эффективность лизинга в данном случае рассматриваться не будет, так как сумма пришедшего НДС равна сумме ушедшего. Предприятие платит лизинговой компании больше НДС, чем поставщику, но зато платит меньше НДС в бюджет.

   Проценты по кредиту, взятому на приобретение основных средств, налогоплательщики теперь имеют право относить на затраты, также как и лизинговые компании. В данном случае разные способы инвестиций уравнены в правах.

   Эффективность лизинга, связанная с ускоренной амортизацией и с перераспределением налога на прибыль во времени, также претерпела изменения, так как изменились сроки полезного использования имущества, ставка налога на прибыль и появился метод нелинейной амортизации.

   По разным причинам сроки кредитования в нашей стране существенно отличаются от сроков полезного использования имущества. Сроки кредитования чаще всего не превышают двух-трех лет, в то время как сроки полезного использования имущества могут быть около 10 лет.

   Основная разница между лизингом и кредитом заключается в ускоренной амортизации, применяемой при лизинге. Именно ускоренная амортизация позволяет в большинстве случаев сроку лизинга совпадать со сроком кредитования. В действительности не сама ускоренная амортизация, а размер источника погашения кредитных ресурсов, определяемых ею, отличает лизинг от кредита.

   При кредите сначала необходимо заплатить налог на прибыль для погашения кредита, а потом получать экономию за счет амортизации. При лизинге налог на прибыль сначала экономится за счет ускоренной амортизации, а после этого платится в большем объеме, так как все затраты, связанные с имуществом, уже проведены. В лизинге происходит перераспределение уплаты налога на прибыль с начальных периодов на последующие, а при кредите наоборот - уменьшения суммы самого налога на прибыль не происходит.

   В связи с этим для данного фактора определяющим является влияние временной стоимости денежных средств предприятия. Происходит оценка двух вариантов: или предприятию выгодно сначала заплатить налог на прибыль, а потом получать экономию по налогу на прибыль (при кредите), или сначала уменьшить налог на прибыль, высвободив денежные средства, а потом направить их на погашение чуть большего налога на прибыль (при лизинге).

   При лизинге имеется возможность в три раза уменьшить срок амортизации за счет специального коэффициента ускорения. Так как налог на имущество прямо пропорционален сроку амортизации, то сумма налога на имущество при лизинге уменьшается в три раза.

   Рассмотрим данную ситуацию на формулах:

   Налог на имущество в процентах от балансовой стоимости = 1/2 Срок амортизации, таким образом, для действующей ставки налога на имущество в 2% от среднегодовой стоимости имущества средний налог на имущество равен 1% в год за полный срок амортизации. Данная усредненная ставка необходима для оперативных расчетов, когда по сроку полезного использования имущества можно сразу определить сумму налога на имущество.

   Если имущество амортизируется 9 лет, а при лизинге 3 года, то экономия на налоге на имущество составит 6% от стоимости имущества (9% минус 3%). Данный фактор становится очень существенным при больших сроках амортизации в 20-30 лет.

   Важно отметить, что вышеуказанная эффективность существенно зависит от временного фактора, так как при лизинге 3% платятся в течение 3 лет, а при кредите 9% платятся в течение 9 лет. Чем выше временная стоимость денежных средств предприятия, тем меньше становится размер выгоды, связанный с экономией налога на имущества.

   Рассмотрим эффективность лизинга от кредита на примере расчета по методу "Определение выручки" с учетом последних изменений законодательства. Данный метод был описан в статье автора "Методы определения эффективности финансового лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом", опубликованной в журнале "Лизинг-ревю" № 5/6 за 2000 год.

   Эффективность по выручке = О+К%+И+(О-А)%пр/(1-%пр)-Л,

• О-стоимость имущества;
• К%-сумма процентов по кредиту;
• И-сумма налога на имущество;
• А-сумма начисленной амортизации за срок сравнения;
• %пр -ставка налога на прибыль;
• Л-сумма лизинговых платежей.

   Для оценки влияния разных налоговых факторов на эффективность лизинга структура расходов лизинговой компании раскрывается в полном объеме. Предполагается, что вознаграждение и затраты лизинговой компании, а также налог на пользователей автодорог равны нулю. Проценты по кредиту в полном объеме относятся на затраты как у лизингодателя, так и у предприятия, получившего кредит для закупки имущества.

   Предполагается, что долг по кредиту равен балансовой стоимости имущества. Влияние НДС на эффективность не учитывается. Предполагаем, что при лизинге у лизинговой компании погашение кредита происходит за счет начисленной амортизации, а при кредите срок амортизации больше срока кредита, и предприятие гасит кредит таким же графиком, как и лизинговая компания. В этом случае вышеупомянутая формула, расписанная для каждого периода i, будет выглядеть следующим образом: